Pergeseran mendasar mungkin sedang berlangsung di pasar saham, karena saham teknologi mega-cap FAANG yang dulu sangat panas telah kehilangan banyak hal, dan investor mengabaikannya untuk mencari alternatif lain. Belum lama ini, saham-saham pertumbuhan utama ini adalah pemimpin pasar, terhitung proporsi besar dari keuntungan yang terdaftar oleh barometer pasar utama seperti Indeks S&P 500 (SPX) dan Indeks Nasdaq 100 (NDX).
Namun, baru-baru ini, beberapa FAANG telah tenggelam dalam harga jauh lebih cepat daripada barometer pasar itu, dengan beberapa dari mereka berada di pasar beruang mereka sendiri, turun sebesar 20% atau lebih dari ketinggian mereka, sebagaimana dirinci di bawah ini. Angka-angka ini pada penutupan 13 Desember.
Facebook Inc. (FB), turun 33, 7%
Amazon.com Inc. (AMZN), turun 19, 1%
Apple Inc. (AAPL), turun 26, 8%
Netflix Inc. (NFLX), turun 34, 8%
Alphabet Inc. (GOOGL), induk dari Google, turun 16, 9%
Sebagai perbandingan, S&P 500 telah turun 9, 9% dan Nasdaq 100 sebesar 12, 1% dari tertinggi mereka sendiri. Sebagian sebagai akibat dari anjloknya nilai-nilai untuk FAANG, ETF berorientasi teknologi melihat "arus keluar besar-besaran" pada bulan November, per Bloomberg.
Signifikansi Bagi Investor
“Narasi positif sekarang rusak. Investor momentum melihat saham-saham ini dengan cara yang berbeda dari sebelumnya, ”seperti yang dikatakan Mark Stoeckle, kepala eksekutif Adams Funds, kepada Bloomberg. Perusahaan itu mengelola dua dana ekuitas tertutup tertua di negara itu. Dia menambahkan: “Kami hanya dapat menemukan stok yang lebih baik, baik di bidang teknologi dan di luar teknologi, yang menawarkan pertumbuhan yang lebih baik, atau penilaian yang lebih baik, atau risiko yang lebih sedikit. Hari-hari di mana satu-satunya cara Anda bisa mengungguli adalah untuk merasakan FAANG sudah berakhir."
Pendapat serupa juga dibagikan kepada Bloomberg oleh David Lafferty, kepala strategi pasar di Natixis Advisors, yang memiliki lebih dari $ 1 triliun aset yang dikelola. Dia mengamati: “Kondisi yang memungkinkan saham-saham dengan pertumbuhan tinggi seperti ini berkinerja lebih baik telah berubah, jika tidak dibalik. Saya hanya tidak melihat banyak yang terbalik."
Lafferty menjelaskan: "Pengetatan The Fed mencapai ke mana ia mulai melukai. Pertumbuhan PDB akan melambat pada tahun 2019, yang akan mengarah pada penurunan alami dalam pertumbuhan pendapatan. Apa artinya untuk kelipatan dan sentimen investor naik di udara, tetapi Aku hanya tidak melihat banyak yang terbalik."
Bloomberg mendaftar sejumlah negatif yang berputar-putar di sekitar FAANG. Facebook telah mengeluarkan panduan negatif tentang prospek pertumbuhannya sepanjang 2018. Amazon dan Alphabet melewatkan estimasi analis dalam laporan pendapatan kuartalan terbaru mereka. Facebook dan Alphabet telah berada di bawah tekanan politik bipartisan tentang keprihatinan atas privasi pengguna dan penyebaran informasi yang salah. Apple telah dilanda oleh laporan melemahnya permintaan untuk produk andalannya, iPhone, juga sebagaimana dirinci dalam artikel Investopedia sebelumnya.
Selain itu, analisis oleh Lynx Equity yang berbasis di Toronto yang dikutip oleh Bloomberg menemukan bahwa Apple sedang mengalami pengurangan jumlah karyawan pertama dalam beberapa tahun. Menurut Lynx, "Kesengsaraan iPhone telah mulai mempengaruhi keuangan perusahaan cukup dalam untuk memangkas proyek-proyek non-inti."
Melihat ke depan
Secara kolektif, akun saham FAANG sebesar 11, 5% dari nilai S&P 500, per SlickCharts.com. Tambahkan Microsoft Corp (MSFT), saat ini perusahaan publik AS terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar dan salah satu kelompok saham FAAMG, dan keenam raksasa teknologi ini menyumbang 15, 3% dari indeks. Kekayaan mereka memiliki dampak besar bahkan pada investor yang tidak memegang saham mereka.
Meskipun mengalami kemunduran dan keraguan baru-baru ini, semua perusahaan ini memiliki keunggulan kompetitif besar yang memungkinkan mereka untuk terus berkembang dalam jangka panjang. Ini adalah pandangan, antara lain, profesor pemasaran Universitas New York Scott Galloway, seperti yang dibahas dalam artikel Investopedia sebelumnya.
Di sisi lain, ketika pasar naik dan usia ekspansi ekonomi, dan ketika volatilitas pasar meningkat, ada minat baru dalam nilai saham dibandingkan saham pertumbuhan pada tahun 2018. Jika tren ini terus berlanjut, stok pertumbuhan yang pernah panas seperti FAANGs dapat terus menurun popularitasnya.
