Euro cenderung melayang lebih rendah dalam jangka pendek dengan penyesuaian posisi akhir bulan lebih lanjut. Setelah beberapa retorika hawkish dari Ketua Fed Jerome Powell dan ekspektasi inflasi AS yang lebih tinggi yang menopang dolar, EUR / USD cenderung melemah ke area 1.2180 utama dengan kerugian tajam jika kawasan dukungan ini pecah.
Indeks sentimen ekonomi zona euro turun ke 114, 1 untuk Februari dari revisi 114, 9. Sentimen industri dan konsumen sedikit menurun, meskipun ekspektasi harga jual juga meningkat.
Kepala Bundesbank Jens Weidmann mengatakan seharusnya tidak ada alasan untuk tidak mengakhiri program pelonggaran kuantitatif Uni Eropa tahun ini, dan penting untuk secara bertahap dan andal mengurangi stimulus moneter jika inflasi memungkinkan.
Pernyataannya hanya berdampak terbatas karena para pedagang mengharapkan Presiden ECB Mario Draghi untuk menolak upaya pengetatan kebijakan moneter.
Harga konsumen Jerman naik 0, 5% untuk Februari yang sejalan dengan ekspektasi konsensus, meskipun tingkat tahun-ke-tahun sebesar 1, 4%, turun dari 1, 7% sebelumnya, sedikit di bawah perkiraan pasar 1, 5%.
Berita utama Januari Pesanan barang tahan lama AS turun 3, 7% setelah kenaikan 2, 6% yang direvisi bulan sebelumnya dan penurunan 2, 4% yang lebih lemah dari konsensus. Namun, kenaikan tahunan adalah 8, 9%. Pesanan yang mendasari juga meleset dari perkiraan konsensus dengan penurunan 0, 3%.
Defisit perdagangan barang lebih luas dari yang diharapkan dengan kekurangan $ 74, 4 miliar untuk Januari dari $ 72, 3 miliar sebelumnya dan defisit terbesar sejak seri saat ini dimulai pada 2015. Ekspor bulanan mundur lebih dari impor.
Dalam pernyataannya yang telah disiapkan kepada Komite Jasa Keuangan Dewan Perwakilan Rakyat, Ketua Fed Powell menyatakan bahwa kenaikan suku bunga bertahap lebih lanjut akan paling baik mendorong inflasi dan tujuan pekerjaan Fed.
Dia juga mengatakan bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan mencapai keseimbangan antara menghindari overheating ekonomi dan memindahkan inflasi ke target 2% secara berkelanjutan.
Risiko ekonomi jangka pendek digambarkan secara kasar seimbang, tetapi tren inflasi akan diawasi dengan ketat. Dalam konteks ini, pembacaan inflasi yang lebih tinggi pada akhir 2017 mendukung ekspektasi bahwa inflasi akan meningkat tahun ini dan bahwa penurunan 2017 bertentangan dengan tren.
Powell juga membuat komentar yang menyiratkan suku bunga memiliki ruang untuk naik.
Keuntungan dolar awal pada pernyataan Powell memudar karena Departemen Keuangan membalikkan kerugian untuk bergerak singkat ke wilayah positif.
Kepercayaan konsumen AS menguat ke 130, 8 untuk Februari dari 124, 3. Ini adalah pembacaan tertinggi sejak November 2000. Selain itu, indeks Richmond Fed menguat menjadi 28 dari 14, pembacaan tertinggi kedua dalam catatan, sementara tekanan harga terus meningkat.
Dalam sesi tanya jawabnya, Powell menyatakan bahwa data terakhir telah meningkatkan kepercayaannya bahwa inflasi akan bergerak lebih tinggi dan bahwa prospek ekonomi telah menguat sejak pertemuan Desember.
Mengikuti retorika yang penuh percaya diri ini, berjangka Fed Funds mengindikasikan sekitar 70% kemungkinan setidaknya tiga kenaikan suku bunga tahun ini.
Penyesuaian posisi akan menjadi fitur penting selama 24 jam ke depan dengan potensi volatilitas yang signifikan di sekitar perdagangan akhir bulan. Mengingat posisi panjang yang luas dan spekulatif Euro dalam data CFTC, akan ada risiko pelonggaran lebih lanjut karena bull terlihat untuk mengurangi eksposur mereka.
Masih belum ada bukti tekanan besar seputar pemilihan parlemen Italia akhir pekan ini, meskipun ketidakpastian juga akan meningkatkan potensi pelepasan posisi panjang Euro ke akhir pekan.
