Berkat pertumbuhan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dalam beberapa tahun terakhir, kepemilikan komoditas sektor energi menjadi lebih mudah diakses. Komoditas ini termasuk minyak mentah dan produk yang disuling darinya, seperti bensin dan minyak pemanas rumah, gas alam, batubara, minyak tanah, bahan bakar diesel, propana dan kredit karbon.
ETF komoditas biasanya melacak harga suatu komoditas atau kelompok komoditas dalam indeks dengan menggunakan kontrak berjangka, yang merupakan perjanjian hukum untuk membeli atau menjual komoditas pada harga yang telah ditentukan pada waktu yang ditentukan di waktu yang ditentukan di masa mendatang. Pengembalian investasi pada komoditas ETF biasanya tidak dipengaruhi oleh arah keseluruhan pasar saham seperti halnya ETF lain karena mereka berusaha melacak harga komoditas, bukan saham sektor energi.
Bagi investor yang memiliki portofolio saham-berat dan berusaha untuk meningkatkan diversifikasi dan potensi lindung nilai inflasi, beberapa paparan sektor energi mungkin bermanfaat. Namun, itu ide yang baik untuk memiliki wawasan jangka panjang untuk investasi semacam itu karena investasi tersebut dapat berubah-ubah dalam periode yang singkat.
Potensi Manfaat ETF Komoditas Energi
Energi telah diakui nilainya di seluruh dunia, dengan permintaan komoditas energi terus tumbuh di negara-negara industri maju seperti Cina dan India. Karena nilai ini tidak tergantung pada ekonomi atau mata uang negara mana pun dari waktu ke waktu, sebagian besar komoditas energi memiliki nilai yang sangat baik terhadap inflasi. Harga energi cenderung bergerak berlawanan arah dengan dolar AS, meningkat ketika dolar lemah. Ini membuat ETF energi strategi yang baik untuk lindung nilai terhadap penurunan dolar.
Mundur adalah manfaat paling kompleks (dan paling sedikit dipahami) dari beberapa ETF komoditas energi. ETF ini menempatkan sebagian besar aset mereka dalam instrumen hutang berbunga, seperti US Treasuries jangka pendek, yang digunakan sebagai jaminan untuk membeli kontrak berjangka. Dalam kebanyakan kasus, ETF memegang kontrak berjangka dengan tanggal pengiriman yang dekat, yang juga dikenal sebagai kontrak "jangka pendek". Ketika kontrak-kontrak ini mendekati tanggal pengirimannya, ETF masuk ke dalam kontrak dengan tanggal terdekat berikutnya.
Sebagian besar kontrak berjangka biasanya berdagang contango, yang berarti bahwa harga pada kontrak jangka panjang melebihi pengiriman jangka pendek atau harga pasar saat ini. Namun, minyak dan bensin secara historis melakukan yang sebaliknya, yang disebut keterbelakangan. Ketika ETF secara sistematis menggulirkan kontrak mundur satu sama lain, itu dapat menambah sedikit kenaikan, yang disebut hasil roll, karena itu bergulir ke dalam kontrak yang lebih murah. Seiring waktu, kenaikan kecil ini dapat menambahkan jumlah yang signifikan, tergantung pada pola keterbelakangan atau contango.
Jenis ETF Komoditas Energi
ETF energi dapat dibagi menjadi tiga kelompok utama: kontrak tunggal, multi-kontrak dan bearish. ETF Kontrak Tunggal berpartisipasi terutama dalam kontrak berjangka tunggal. Sebagai contoh, Dana Minyak DB Invesco (DBO) berpartisipasi dalam minyak mentah light sweet Intermediate West Texas Intermediate (WTI) yang diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX).
ETF multi-kontrak menawarkan paparan beragam ke sektor energi dengan berpartisipasi dalam beberapa kontrak berjangka. Misalnya, iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), memiliki sekitar dua pertiga dari total bobotnya di sektor energi dan sisanya sepertiga dalam jenis komoditas lain. Ini melacak salah satu indeks komoditas terdiversifikasi tertua, S&P GSCI Total Return Index. Invesco DB Energy Fund (DBE) adalah dana sektor energi murni yang terdiversifikasi di berbagai jenis komoditas. Ini berpartisipasi dalam kontrak berjangka untuk minyak mentah light sweet, minyak pemanas, minyak mentah Brent, bensin dan gas alam. ETF berupaya untuk melacak indeks yang mengoptimalkan hasil roll dengan memilih kontrak berjangka sesuai dengan formula kepemilikan.
Karena komoditas sektor energi dapat berubah-ubah, beberapa investor mungkin ingin bertaruh melawan mereka pada waktu-waktu tertentu dengan ETF yang bearish. ETShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) dirancang untuk menghasilkan dua kali kebalikan, atau sebaliknya, kinerja Indeks Minyak & Gas AS Dow Jones. Ini berarti bahwa jika Dow Jones US Oil & Gas Index turun 1% untuk hari itu, DUG secara teoritis akan naik 2% untuk hari itu. ETF pendek lainnya adalah ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). Mirip dengan DUG, tetapi hanya dirancang untuk menghasilkan satu kali kinerja terbalik (-1x) dari Indeks Minyak & Gas AS Dow Jones.
