Apa yang dimaksud dengan Enhanced Index Fund (EIF)?
Dana indeks yang ditingkatkan adalah dana yang berupaya untuk meningkatkan pengembalian indeks dengan menggunakan manajemen aktif untuk memodifikasi bobot kepemilikan untuk pengembalian tambahan.
Memahami Peningkatan Dana Indeks (EIF)
Dana indeks yang ditingkatkan dibatasi untuk berinvestasi dalam sekuritas dari indeks yang mereka tolok ukur. Strategi-strategi ini dapat menggunakan berbagai jenis analisis investasi. Mereka dapat menggunakan metodologi kualitatif dan kuantitatif untuk mengidentifikasi dan kelebihan saham berkinerja tinggi. Dalam beberapa kasus, mereka juga dapat menggunakan leverage dan derivatif untuk meningkatkan pengembalian.
Strategi Peningkatan Dana Indeks
Dana indeks yang ditingkatkan dapat diperbandingkan dengan indeks apa pun di dunia. Mereka mulai dengan indeks patokan sebagai dasar untuk investasi. Melalui analisis kualitatif dan kuantitatif, manajer portofolio berusaha mengidentifikasi saham dengan kinerja terbaik, yang kemudian menerima bobot lebih besar dalam portofolio. Beberapa dana dapat menggunakan leverage dan derivatif, memungkinkan dana untuk meningkatkan bobot saham yang mereka pilih untuk dibeli dan mengurangi bobot saham yang mereka pilih untuk dijual.
Dengan leverage, dana dapat mengambil posisi buy dalam saham yang mereka sukai. Leverage dan derivatif juga memungkinkan manajer dana untuk saham pendek yang mereka yakini akan tren lebih rendah. Manajer dana juga tidak mengambil posisi dalam suatu saham, memberikan bobot 0% dalam portofolio.
Secara teoritis, kemampuan untuk mengambil posisi buy dan sell harus membantu dana untuk menghasilkan alpha tambahan dari potensi keuntungan dan kerugian saham. Namun, penggunaan leverage dan derivatif dapat menambah biaya tambahan dan meningkatkan potensi kerugian. Oleh karena itu sebagian besar dana indeks yang disempurnakan mengandalkan metodologi manajemen aktif yang dibangun di sekitar indeks semesta tertentu tanpa menggunakan investasi alternatif.
Investasi Dana Indeks yang Ditingkatkan
Sementara dana indeks yang ditingkatkan menggunakan indeks semesta yang sama untuk investasi sebagai dana pasif, karakteristik investasi mereka akan sangat berbeda. Dana indeks yang ditingkatkan biasanya memiliki biaya manajemen yang lebih tinggi dan biaya transaksi yang lebih tinggi daripada dana indeks yang sebanding. Risiko juga bisa lebih tinggi tergantung pada leverage dan derivatif yang digunakan.
Investor akan menemukan penawaran dana indeks yang ditingkatkan dari manajer investasi di seluruh industri, dengan sebagian besar manajer aset terbesar menawarkan berbagai produk dana indeks yang ditingkatkan. Dana Indeks Besar Nilai Tambah Fidelity memberikan satu contoh.
Dana Indeks Besar Nilai Tambah Fidelity
Dana Indeks Peningkatan Nilai Cap Besar Fidelity berupaya untuk meningkatkan pengembalian Indeks Nilai Russell 1000. IMF menggunakan analisis fundamental kuantitatif dalam keputusan investasinya, menginvestasikan setidaknya 80% aset dalam saham Russell 1000 Value. Dana tidak secara substansial bergantung pada leverage atau derivatif dalam strategi manajemennya. Dana terus mengungguli Nilai Russell 1000 sejak awal dengan pengembalian 6, 29% versus 6, 17% untuk Indeks.
