Apa itu SPAN Margin?
Marjin SPAN dihitung dengan analisis risiko portofolio standar (SPAN), sistem terkemuka yang telah diadopsi oleh sebagian besar opsi dan bursa berjangka di seluruh dunia. SPAN didasarkan pada serangkaian algoritma canggih yang menentukan persyaratan margin menurut penilaian global (total portofolio) risiko satu hari untuk akun trader.
Pengambilan Kunci
- SPAN Margin menentukan persyaratan margin berdasarkan penilaian global terhadap risiko satu hari untuk akun trader. Margin SPAN dihitung menggunakan array risiko dan skenario risiko model.
Dasar-dasar SPAN Margin
Opsi dan penulis berjangka diharuskan memiliki jumlah margin yang cukup di akun mereka untuk menutupi potensi kerugian. Sistem SPAN, melalui algoritmanya, menetapkan margin masing-masing posisi dalam portofolio derivatif dan instrumen fisik ke langkah satu hari terburuk yang mungkin dihitung. Ini dihitung menggunakan susunan risiko yang menentukan keuntungan atau kerugian untuk setiap kontrak dalam kondisi yang berbeda. Kondisi-kondisi ini disebut sebagai skenario risiko dan mengukur keuntungan (atau kerugian) sehubungan dengan perubahan harga, perubahan volatilitas, dan penurunan waktu untuk kedaluwarsa.
Input utama untuk model adalah strike price, suku bunga bebas risiko, perubahan harga sekuritas yang mendasarinya, perubahan volatilitas, dan penurunan waktu untuk kedaluwarsa. Sistem, setelah menghitung margin dari masing-masing posisi, dapat memindahkan kelebihan margin pada posisi yang ada ke posisi baru atau posisi yang ada yang kekurangan margin.
