Apa itu Trust Energi?
Perwalian energi adalah jenis kendaraan investasi yang memegang hak mineral untuk sumur minyak dan gas, tambang, dan properti sumber daya alam lainnya. Perwalian energi tidak mengoperasikan properti ini sendiri, melainkan mengandalkan perusahaan pihak ketiga untuk menghasilkan pendapatan dari aset mereka.
Perwalian energi terkenal karena mereka tidak diharuskan membayar pajak penghasilan perusahaan, asalkan mereka membayar setidaknya 90% dari pendapatan mereka kepada pemegang saham. Penghasilan ini kemudian dikenakan pajak di tingkat pemegang saham individu, melewati masalah pajak berganda.
Pengambilan Kunci
- Perwalian energi adalah wahana investasi yang memiliki hak mineral. Mereka biasanya membayar 90% atau lebih dari keuntungan mereka kepada pemegang saham, karena hal ini memungkinkan mereka untuk menghindari pajak di tingkat perusahaan. Perwalian energi sangat populer di Amerika Serikat dan Kanada, meskipun ada beberapa perbedaan penting dalam bagaimana perwalian energi diatur di kedua negara.
Memahami Trust Energi
Perwalian energi adalah wahana investasi populer di Amerika Serikat dan Kanada. Namun, ada beberapa perbedaan penting dalam cara kendaraan ini diatur di setiap negara.
Di Amerika Serikat, perwalian energi hanya diperbolehkan untuk menghasilkan pendapatan dari hak mineral properti yang ada; mereka tidak diizinkan untuk mendapatkan properti baru, seperti dengan membeli sumur tambahan. Ini berarti bahwa perwalian energi AS diharuskan untuk menarik aliran pendapatan mereka yang ada dan pada akhirnya melikuidasi kepercayaan setelah hak mineral mereka habis. Ini membuatnya sangat penting bagi investor dalam kepercayaan energi AS untuk memahami sisa cadangan kepercayaan, karena ini akan sangat penting dalam memperkirakan secara akurat berapa lama kepercayaan akan dapat terus melakukan distribusi kepada pemegang saham.
Sebaliknya, perwalian energi Kanada diizinkan untuk meningkatkan modal yang sedang berlangsung untuk membeli properti baru. Ini berarti bahwa, pada prinsipnya, kepercayaan energi Kanada dapat terus membayar distribusi kepada pemegang saham tanpa batas, asalkan ia berencana untuk memastikan portofolio hak mineral yang berkelanjutan.
Aset yang Dimiliki oleh Energy Trusts
Perwalian energi biasanya memiliki portofolio properti matang yang membutuhkan belanja modal yang relatif kecil. Properti ini seharusnya sudah memiliki infrastruktur untuk mengekstraksi sumber daya yang relevan, memungkinkan kepercayaan untuk membayar distribusi besar tanpa perlu menginvestasikan kembali modal yang signifikan ke dalam infrastruktur baru.
Contoh Dunia Nyata dari Trust Energi
Perubahan signifikan dalam pasar kepercayaan energi terjadi pada 2006, ketika pemerintah Kanada mengumumkan rencana untuk memodifikasi perlakuan pajak trust energi Kanada. Sebelumnya, kepercayaan energi Kanada mampu menghindari perpajakan perusahaan sama sekali dengan membagikan distribusinya kepada pemegang saham, yang kemudian dikenakan pajak pada tingkat individu. Namun, ini mengakibatkan penurunan yang signifikan dalam pendapatan pajak pemerintah, mendorong pemerintah untuk menghilangkan perlakuan pajak yang menguntungkan ini dengan meminta perwalian energi untuk membayar pajak pada distribusi mereka juga.
Perubahan ini secara efektif menghilangkan efisiensi pajak relatif dari perwalian energi Kanada dibandingkan dengan perusahaan, mendorong banyak perwalian untuk mengubah diri mereka menjadi perusahaan. Di tengah-tengah transisi ini, bagian dalam banyak perwalian energi Kanada menurun secara signifikan, didorong oleh kekhawatiran bahwa beban pajak yang lebih berat akan mengharuskan penurunan hasil dividen perwalian energi.
