Apa itu Hedging Ganda
Double Hedging adalah strategi perdagangan di mana investor melakukan lindung nilai posisi pasar tunai menggunakan posisi futures dan options.
BREAKING DOWN Hedging Ganda
Double Hedging adalah strategi lindung nilai yang bergantung pada kontrak berjangka dan kontrak opsi untuk meningkatkan ukuran lindung nilai di posisi pasar tunai. Strategi hedge ganda dimaksudkan untuk melindungi investor dari kerugian akibat fluktuasi harga. Dengan menggunakan strategi lindung nilai ganda, investor dapat mengurangi risiko mereka dengan mengambil opsi put atau posisi pendek dengan jumlah yang sama. Ukuran lindung nilai dua kali lipat, sedangkan ukuran eksposur adalah sama.
Seperti yang didefinisikan oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC), lindung nilai ganda menyiratkan bahwa pedagang memegang posisi panjang di pasar berjangka yang melebihi batas posisi spekulatif dan mengimbangi penjualan harga tetap meskipun pedagang memiliki cukup banyak pasokan aset untuk memenuhi komitmen penjualan. Menurut CFTC, batas posisi spekulatif adalah posisi maksimum dalam komoditas masa depan atau opsi yang dapat dimiliki suatu entitas individu, kecuali jika entitas tersebut memenuhi syarat untuk pembebasan lindung nilai.
Misalnya, seorang investor dengan portofolio saham sebesar $ 1 juta yang ingin mengurangi risiko di pasar luas dapat mulai dengan membeli opsi put dengan jumlah yang sama pada S&P 500. Dengan kemudian memulai posisi pendek tambahan di S&P 500 menggunakan indeks berjangka. kontrak, investor lindung nilai, mengurangi risiko dan meningkatkan kemungkinan pengembalian keseluruhan yang lebih besar.
Lindung Nilai Ganda dan Strategi Investasi Lindung Nilai lainnya
Investor cenderung menganggap lindung nilai sebagai polis asuransi terhadap kerugian. Sebagai contoh, seorang investor yang ingin berinvestasi dan menikmati manfaat dari teknologi yang baru muncul, tetapi yang perlu membatasi risiko kerugian jika teknologi tidak memenuhi janjinya, mungkin mencari strategi lindung nilai untuk membatasi potensi penurunan.
Strategi lindung nilai bergantung pada penggunaan pasar derivatif untuk bekerja, terutama opsi dan berjangka. Kontrak berjangka adalah komitmen untuk memperdagangkan aset dengan harga yang ditentukan pada waktu tertentu di masa depan.
Kontrak opsi, di sisi lain, terjadi ketika pembeli dan penjual menyetujui harga strike untuk suatu aset pada atau sebelum tanggal kadaluwarsa yang ditetapkan, tetapi tidak ada kewajiban bagi pembeli untuk benar-benar membeli aset. Ada dua jenis kontrak opsi, put dan call.
Kontrak opsi put memberikan pemilik aset hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual kuantitas tertentu dari suatu aset pada harga yang ditentukan pada tanggal yang ditentukan. Sebaliknya, opsi panggilan memberikan pembeli spekulatif hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli jumlah tertentu dari suatu aset pada harga yang ditentukan pada tanggal yang ditentukan.
