Saham Walt Disney Co. (DIS) mungkin siap naik sekitar 10% selama beberapa minggu ke depan, dari harga saat ini di sekitar $ 101, 50, kembali menjadi sekitar $ 111, berdasarkan analisis grafik. Saham Disney telah berkinerja buruk di S&P 500 yang lebih luas selama setahun terakhir, turun hampir 7, 5%, dibandingkan S&P 500, yang telah naik hampir 13, 75%.
Perjuangan perusahaan dimulai sekitar tiga tahun yang lalu, karena investor khawatir dan kekhawatiran atas kerugian pelanggan di ESPN menjadi pusat perhatian. Perusahaan telah mencoba untuk memfokuskan kembali investor pada cerita yang lebih baru, salah satu perusahaan yang berfokus pada masa depan dalam konten dan streaming media, mengikuti jejak Netflix Inc. (NFLX). Namun, pertanyaan tentang upaya saat ini untuk memperoleh aset dari Twenty-First Century Fox Inc. (FOX) untuk meningkatkan perpustakaan kontennya telah terbukti menambah lapisan baru yang memprihatinkan.
Kisaran Terikat
Saham telah diperdagangkan dalam pola yang jelas sejak Agustus 2015, ketika saham mencapai sekitar $ 122. Sejak saat itu saham telah membuat serangkaian posisi terendah yang lebih tinggi, dan nilai tertinggi yang lebih rendah, menciptakan pola konsolidasi yang lebih panjang yang disebut segitiga simetris. Dengan saham saat ini diperdagangkan di ujung bawah segitiga, tampaknya akan diatur untuk naik kembali ke ujung atas segitiga itu, sekitar $ 111 per saham.
Tidak jelas pada titik ini berapa lama lagi saham akan terus diperdagangkan dalam segitiga jangka panjang. Berdasarkan tren multi-tahun dari pertengahan 2011 hingga pertengahan 2015, mungkin empat tahun. Dengan periode konsolidasi saat ini sekitar tiga tahun, perdagangan bolak-balik dapat berlangsung hingga satu tahun lagi. Butuh saham naik di atas $ 115 untuk memicu pelarian jangka panjang yang nyata.
Analis Melihat Peningkatan Saham
Analis bullish pada saham Disney dengan target harga rata-rata pada saham sekitar $ 119, 50, hampir 17, 75% lebih tinggi dari harga saham saat ini. Dari 27 analis yang meliputi saham, sekitar 59% menilai saham beli atau mengungguli, sementara 35% menilai saham ditahan.
Tidak Murah Dibandingkan dengan Teman Sebaya
Namun, satu masalah yang dihadapi bursa saham Disney adalah bahwa pendapatannya terlihat melambat dari 24, 25% pada tahun 2018 menjadi 9, 5% pada tahun 2019 dan 6, 3% pada tahun 2020. Kendala utama lainnya bagi Disney adalah penghasilan satu tahun ke depan beberapa dari sekitar 13 kali perkiraan pendapatan 2019 $ 7, 75 per saham, yang tidak murah jika dibandingkan dengan beberapa rekan media lainnya seperti CBS Corp (CBS), diperdagangkan hanya 8, 7, dan Comcast Corp (CMCSA), diperdagangkan hanya 11.
Arah masa depan untuk saham Disney dan berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mulai naik lagi akan tergantung pada kemampuan perusahaan untuk meluncurkan produk media streaming, serta kemampuannya untuk menyalakan kembali pertumbuhan.
