Apa Rasio Hutang terhadap EBITDA (Hutang / EBITDA)?
Hutang / EBITDA adalah rasio yang mengukur jumlah pendapatan yang dihasilkan dan tersedia untuk membayar utang sebelum mencakup bunga, pajak, depresiasi, dan biaya amortisasi. Hutang / EBITDA mengukur kemampuan perusahaan untuk melunasi utangnya. Hasil rasio yang tinggi dapat mengindikasikan perusahaan memiliki beban hutang yang terlalu besar.
Bank sering memasukkan target utang / EBITDA tertentu dalam perjanjian untuk pinjaman bisnis, dan perusahaan harus mempertahankan tingkat yang disepakati ini atau risiko agar seluruh pinjaman segera jatuh tempo. Metrik ini biasanya digunakan oleh lembaga pemeringkat kredit untuk menilai probabilitas perusahaan gagal bayar atas utang yang diterbitkan, dan perusahaan dengan rasio utang / EBITDA yang tinggi mungkin tidak dapat melayani utang mereka dengan cara yang tepat, yang menyebabkan peringkat kredit yang lebih rendah.
Formula dan Perhitungan Rasio Hutang terhadap EBITDA (Hutang / EBITDA)
Hutang ke EBITDA = EBITDADebt
dimana:
Hutang = Hutang jangka panjang dan jangka pendek
EBITDA = Penghasilan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi
Untuk menentukan rasio utang / EBITDA, tambahkan kewajiban utang jangka panjang dan jangka pendek perusahaan. Anda dapat menemukan angka-angka ini dalam laporan keuangan triwulanan dan tahunan perusahaan. Bagilah ini dengan EBITDA perusahaan. Anda dapat menghitung EBITDA menggunakan data dari laporan laba rugi perusahaan. Metode standar untuk menghitung EBITDA adalah mulai dengan laba operasi, juga disebut laba sebelum bunga dan pajak (EBIT), dan kemudian tambahkan kembali depresiasi dan amortisasi.
Rasio utang / EBITDA mirip dengan rasio utang bersih / EBITDA. Perbedaan utama adalah rasio utang bersih / EBITDA mengurangi kas dan setara kas, sedangkan rasio standar tidak.
Apa yang Dapat Diceritakan oleh Rasio Hutang terhadap EBITDA (Hutang / EBITDA) kepada Anda
Rasio utang / EBITDA membandingkan total kewajiban perusahaan, termasuk utang dan kewajiban lain, dengan kas aktual yang dimasukkan perusahaan dan mengungkapkan seberapa mampu perusahaan membayar utang dan kewajiban lainnya.
Ketika pemberi pinjaman dan analis melihat rasio utang / EBITDA perusahaan, mereka ingin tahu seberapa baik perusahaan dapat menutupi utangnya. EBITDA mewakili pendapatan atau pendapatan perusahaan, dan ini merupakan singkatan dari laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Ini dihitung dengan menambahkan kembali bunga, pajak, depresiasi, dan biaya amortisasi ke laba bersih.
Analis sering melihat EBITDA sebagai ukuran pendapatan yang lebih akurat dari operasi perusahaan, bukan laba bersih. Beberapa analis melihat bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi sebagai penghambat arus kas nyata. Dengan kata lain, mereka melihat EBITDA sebagai representasi bersih dari arus kas nyata yang tersedia untuk melunasi hutang.
Pengambilan Kunci
- Rasio utang / EBITDA digunakan oleh pemberi pinjaman, analis penilaian, dan investor untuk mengukur posisi likuiditas dan kesehatan keuangan perusahaan. Rasio ini menunjukkan seberapa banyak arus kas aktual yang tersedia untuk menutup utang dan kewajiban lainnya. Rasio utang / EBITDA yang menurun dari waktu ke waktu menunjukkan perusahaan yang membayar utang atau meningkatkan pendapatannya atau keduanya.
Contoh Cara Menggunakan Rasio Hutang terhadap EBITDA (Hutang / EBITDA)
Sebagai contoh, jika perusahaan A memiliki utang $ 100 juta dan $ 10 juta dalam EBITDA, rasio utang / EBITDA adalah 10. Jika perusahaan A membayar 50% dari utang itu dalam lima tahun ke depan, sekaligus meningkatkan EBITDA menjadi $ 25 juta, rasio utang / EBITDA turun menjadi dua.
Rasio hutang / EBITDA yang menurun lebih baik daripada rasio yang meningkat karena itu menyiratkan perusahaan melunasi utangnya dan / atau meningkatkan pendapatan. Demikian juga, peningkatan rasio utang / EBITDA berarti perusahaan meningkatkan utang lebih dari pendapatan.
Beberapa industri lebih padat modal daripada yang lain, sehingga rasio utang / EBITDA perusahaan hanya boleh dibandingkan dengan rasio yang sama untuk perusahaan lain di industri yang sama. Di beberapa industri, utang / EBITDA 10 bisa sepenuhnya normal, sementara di industri lain rasio tiga hingga empat lebih tepat.
Keterbatasan Rasio Hutang terhadap EBITDA (Hutang / EBITDA)
Analis menyukai rasio utang / EBITDA karena mudah dihitung. Hutang dapat ditemukan di neraca dan EBITDA dapat dihitung dari laporan laba rugi. Masalahnya, bagaimanapun, adalah bahwa hal itu mungkin tidak memberikan ukuran pendapatan yang paling akurat. Lebih dari pendapatan, analis ingin mengukur jumlah uang tunai aktual yang tersedia untuk pembayaran utang.
Depresiasi dan amortisasi adalah pengeluaran non tunai yang tidak benar-benar memengaruhi arus kas, tetapi bunga hutang dapat menjadi beban yang signifikan bagi beberapa perusahaan. Bank dan investor melihat rasio utang / EBITDA saat ini untuk mendapatkan wawasan tentang seberapa baik perusahaan dapat membayar utangnya mungkin ingin mempertimbangkan dampak bunga pada kemampuan pembayaran utang, bahkan jika utang itu akan dimasukkan dalam penerbitan baru. Untuk alasan ini, laba bersih dikurangi pengeluaran modal, ditambah depresiasi dan amortisasi mungkin merupakan ukuran yang lebih baik dari kas yang tersedia untuk pembayaran utang.
