Apa itu Debit Spread?
Spread debet, atau spread debet neto, merupakan strategi opsi yang melibatkan pembelian dan penjualan opsi secara simultan dari kelas yang sama dengan harga berbeda yang membutuhkan arus kas keluar neto. Hasilnya adalah debit bersih ke akun perdagangan. Di sini, jumlah semua opsi yang dijual lebih rendah dari jumlah semua opsi yang dibeli, oleh karena itu pedagang harus menyiapkan uang untuk memulai perdagangan.
Semakin tinggi penyebaran debit, semakin besar arus kas keluar awal yang ditimbulkan pedagang pada transaksi.
Bagaimana Cara Kerja Debit Spread
Menyebar strategi dalam perdagangan opsi biasanya melibatkan pembelian satu opsi dan menjual yang lain dari kelas yang sama pada keamanan mendasar yang sama dengan strike price yang berbeda atau berakhirnya waktu yang berbeda.
Namun, banyak jenis spread melibatkan tiga opsi atau lebih tetapi konsepnya sama. Jika pendapatan yang dikumpulkan dari semua opsi yang dijual menghasilkan nilai uang yang lebih rendah daripada biaya semua opsi yang dibeli, hasilnya adalah debit bersih ke akun, maka sebutkan nama debit itu.
Kebalikannya berlaku untuk spread kredit. Di sini, nilai semua opsi yang dijual lebih besar dari nilai semua opsi yang dibeli sehingga hasilnya adalah kredit bersih ke akun. Dalam arti tertentu, pasar membayar Anda untuk melakukan perdagangan.
Contoh Penyebaran Debit
Misalnya, anggap bahwa seorang pedagang membeli opsi panggilan untuk $ 2, 65. Pada saat yang sama, pedagang menjual opsi panggilan lain pada keamanan mendasar yang sama dengan harga strike yang lebih tinggi sebesar $ 2, 50. Ini disebut penyebaran panggilan bull. Debitnya adalah $ 0, 15, yang menghasilkan biaya bersih $ 15 ($ 0, 15 * 100) untuk memulai perdagangan spread.
Meskipun ada pengeluaran awal pada transaksi, pedagang percaya bahwa keamanan yang mendasarinya akan naik sedikit dalam harga, membuat opsi yang dibeli lebih berharga di masa depan. Skenario kasus terbaik terjadi ketika keamanan berakhir pada atau di atas pemogokan opsi yang dijual. Ini memberi pedagang jumlah laba maksimum yang dimungkinkan sambil membatasi risiko.
Perdagangan yang berlawanan, yang disebut spread put, juga membeli opsi yang lebih mahal (put dengan harga strike yang lebih tinggi) sementara menjual opsi yang lebih murah (put dengan harga strike yang lebih rendah). Sekali lagi, ada debit bersih ke akun untuk memulai perdagangan.
Spread bear call dan bull put spread keduanya adalah spread kredit.
Perhitungan Keuntungan
Titik impas untuk spread debit bullish (panggilan) hanya menggunakan dua opsi dari kelas yang sama dan kedaluwarsa adalah strike yang lebih rendah (dibeli) plus debit bersih (total yang dibayar untuk spread). Untuk spread debit bearish (put), titik impas dihitung dengan mengambil pemogokan yang lebih tinggi (dibeli) dan mengurangi debit bersih (total untuk spread).
Untuk spread panggilan bullish dengan perdagangan keamanan yang mendasarinya di $ 65, berikut adalah contohnya:
Beli panggilan $ 60 dan jual panggilan $ 70 (kedaluwarsa yang sama) dengan debit bersih $ 6, 00. Titik impas adalah $ 66, 00, yang merupakan strike yang lebih rendah (60) + debit bersih (6) = 66.
Laba maksimum terjadi dengan underlying yang berakhir pada atau di atas strike price yang lebih tinggi. Dengan asumsi stok berakhir pada $ 70, itu akan menjadi $ 70 - $ 60 - $ 6 = $ 4, 00, atau $ 400 per kontrak.
Kerugian maksimum terbatas pada debit bersih yang dibayarkan.
