Apa itu Investor Crossover
Investor crossover menggambarkan investor pasar ekuitas publik yang juga aktif di berbagai segmen pasar investasi swasta mulai dari penawaran umum perdana (IPO) perusahaan non-publik hingga, melalui dan setelah IPO. Investor crossover termasuk reksa dana tradisional, dana lindung nilai, dan kantor keluarga antara lain.
BREAKING DOWN Crossover Investor
Tujuan crossover investor adalah untuk mendapatkan pengembalian setinggi mungkin dengan berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang menarik pada berbagai tahap (awal, pertengahan, akhir) - misalnya, putaran pendanaan Seri B dan C, utang mezzanine atau IPO - dari siklus hidup bisnis. Ini berbeda dari membeli dan menahan investasi, di mana investor tidak berdagang di antara periode sekuritas pertama kali dibeli dan sampai akhirnya dijual. Investor crossover bertujuan untuk mencapai pengembalian tinggi di periode jangka pendek sebagai lawan membeli dan menahan investor yang lebih fokus pada pertumbuhan jangka panjang.
Strategi investasi crossover cenderung populer di industri teknologi. Investor Crossover akan berkomitmen pada perusahaan tempat mereka berinvestasi dan bertahan dengan perusahaan-perusahaan ini selama bertahun-tahun. Laporan CB Insights 2017 tentang Investor Crossover Top di Perusahaan Teknologi HR bernama Goldman Sachs, T. Rowe Price dan Silicon Valley Bank di antara empat besar berdasarkan aktivitas kesepakatan mereka selama 2016.
Investasi Crossover di Pasar Utang
Investasi crossover juga berlaku untuk utang, baik pasar pembiayaan publik maupun swasta. Di pasar pendapatan tetap, ini digunakan untuk menggambarkan investor institusional yang berpartisipasi dalam kelas investasi dan non-investasi, atau sekuritas hasil tinggi. Dalam hal ini, utang crossover adalah obligasi, wesel, pinjaman dan sekuritas pendapatan tetap lainnya yang beredar dari perusahaan yang berada di puncak peringkat investasi, apakah karena peringkat kredit mereka baru-baru ini diturunkan dan mereka sekarang "bintang jatuh, " atau karena mereka telah diidentifikasi sebagai "bintang yang naik" dengan potensi peningkatan. Istilah crossover investor juga menggambarkan mereka yang berinvestasi di kedua pasar maju, (misalnya Amerika Serikat, Uni Eropa) dan pasar negara berkembang (misalnya, Cina, India, Brasil, Rusia) utang.
Apakah mereka aktif di pasar ekuitas atau utang, risiko dengan investor korporasi adalah bahwa perubahan dalam sentimen atau risiko yang dirasakan dapat menyebabkan mereka tiba-tiba menarik diri dari sektor pasar tertentu. Kelas aset dan sektor pasar dengan proporsi tinggi investor crossover paling terpapar pada dampak negatif pada penilaian dan potensi kesulitan pembiayaan dari kehilangan selera risiko yang tiba-tiba.
