Saham Costco Wholesale Corporation (COST) dijual ke level terendah dua bulan pada hari Jumat setelah perusahaan mengalahkan ekspektasi laba kuartal ketiga fiskal sebesar 22 sen dan melaporkan pertumbuhan pendapatan yang sehat 7, 45% dari tahun ke tahun. Memburuknya sentimen ritel sebagai reaksi terhadap meningkatnya perang dagang membuat para pembeli tetap berada di sela-sela, tetapi lompatan cepat dari penurunan intraday merusak terbatas, membuat pemimpin pasar ini relatif dekat dengan tertinggi sepanjang masa pada $ 251, 01 yang diposting pada 22 Mei.
Kecuali perjanjian menit-menit terakhir dengan China dan Meksiko, tim manajemen Costco yang sangat baik akan dipaksa untuk menyesuaikan strategi bisnis dengan daftar tarif impor yang terus meningkat, meningkatkan kemungkinan bahwa mereka akan menaikkan biaya kepada pelanggan atau mengurangi margin bottom-line. Akan sulit untuk menjaga stok dalam mode bull market dalam kedua kasus tersebut, memperingatkan bahwa tindakan harga saat ini pada akhirnya dapat menyelesaikan top jangka panjang.
COST Long-Term Chart (1997 - 2019)
TradingView.Com
Saham pecah di atas resistensi 1991 pada pertengahan remaja pada tahun 1997, memasuki tren kenaikan yang sehat yang mencapai di atas $ 60 pada Maret 2000. Itu bertahan relatif baik ketika gelembung internet pecah, menemukan dukungan di pertengahan $ 20 pada Juni, dan diperdagangkan sideways ke tes 2003 di level terendah. Uptick gerak lambat yang dimulai pada tingkat itu menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2000 di 2006, menghasilkan penembusan 2007 yang terhenti di pertengahan $ 70-an pada 2008.
Saham menunjukkan kekuatan relatif selama keruntuhan ekonomi 2008, turun ke level terendah lima tahun pada bulan Maret 2009, menjelang gelombang pemulihan yang kuat yang mencapai tertinggi baru pada tahun 2011. Tekanan beli terus berlanjut pada kecepatan panas hingga Agustus 2015 dan menurun menjadi lebih dangkal. lintasan, terus membukukan tertinggi yang lebih tinggi dan posisi terendah yang lebih tinggi ke 2019. Meski begitu, aksi harga baru-baru ini telah gagal breakout di atas tinggi 2018, memperingatkan bahwa tren naik jangka panjang mungkin akan segera berakhir.
Aksi harga mulai tahun 2015 mengukir saluran yang meningkat (garis merah) yang menembus ke atas pada musim panas 2018, menampilkan daya beli yang tidak biasa. Itu melanggar dukungan baru pada penurunan kuartal keempat tetapi melompat kembali di atas level itu pada Januari 2019, membangun kembali garis bullish di pasir yang kini naik menjadi $ 220. Downdraft saat ini perlu mempertahankan level dukungan untuk menghindari gangguan teknis yang memaparkan perjalanan ke 50-bulan eksponensial bergerak rata-rata (EMA) di atas $ 180.
Untungnya bagi bull, oscillator stokastik bulanan menunjukkan bahwa masih ada banyak waktu untuk tindakan harga untuk memulihkan kerugian yang relatif kecil dan kembali ke tertinggi baru. Saham memasuki siklus beli di dekat panel pertengahan pada Februari 2019 dan sekarang telah mencapai zona overbought. Namun, tidak ada tanda-tanda crossover bearish, menunjukkan bahwa saham Costco akan membangun rentang perdagangan yang relatif sempit dalam beberapa minggu mendatang daripada menjual ke posisi terendah baru.
COST Short-Term Chart (2017 - 2019)
TradingView.Com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance turun pada awal 2018 setelah bertahun-tahun akumulasi dan berbalik lebih tinggi pada Desember, memposting serangkaian tertinggi 2019 yang menunjukkan sponsor kelembagaan yang loyal. Penurunan dalam beberapa pekan terakhir tercatat pada grafik harian, mendukung indikator lain yang harus menjaga pemimpin sektor ini dalam mode bull market, meskipun ada ketegangan perdagangan di seluruh dunia.
Namun, penurunan pekan lalu memicu penembusan yang gagal di atas tertinggi 2018 September, memicu sinyal jual menengah yang pada akhirnya bisa menjatuhkan saham ke tes di garis merah atas dekat $ 220. Kesenjangan Maret yang tidak terisi dan tingkat retracement 50% dari kenaikan 2019 selaras sempit di tingkat itu, menyiapkan target magnetis yang pada akhirnya bisa membuat pemegang saham puas terlengah.
Garis bawah
Saham Costco dijual pada hari Jumat setelah pengecer mengalahkan estimasi laba dan melaporkan pertumbuhan yang sehat, gagal breakout di atas tertinggi 2018. Pembalikan ini bisa menghasilkan downside tambahan ke support dekat $ 220.
