Sebagian besar artikel dasar tentang investasi menyarankan memiliki portofolio investasi yang beragam. Diversifikasi investasi disebut-sebut mengurangi risiko dan volatilitas. Namun, sementara portofolio yang terdiversifikasi memang dapat mengurangi tingkat risiko Anda secara keseluruhan, itu juga dapat secara bersamaan mengurangi tingkat potensi keuntungan capital gain Anda. Semakin banyak diversifikasi portofolio investasi, semakin besar kemungkinannya, paling-paling, mencerminkan kinerja pasar secara keseluruhan. Karena banyak investor bertujuan untuk lebih baik daripada pengembalian investasi rata-rata pasar, mereka mungkin ingin meninjau kembali masalah diversifikasi versus konsentrasi dalam pilihan portofolio mereka.
Cara Mendiversifikasi Portofolio
Ada beberapa cara untuk mencapai tingkat diversifikasi tertentu. Salah satunya adalah diversifikasi perusahaan, yang memiliki saham di lebih dari satu perusahaan. Portofolio juga dapat didiversifikasi industri. Memiliki saham di perusahaan perbankan dan perusahaan asuransi lebih terdiversifikasi daripada hanya memiliki dua saham bank. Diversifikasi lebih lanjut dapat dicapai dengan berinvestasi di lebih dari satu sektor pasar. Cara diversifikasi lainnya adalah memiliki saham perusahaan dengan tingkat kapitalisasi pasar yang berbeda, dari saham kecil ke saham besar. Diversifikasi portofolio juga dapat dicapai dengan berinvestasi secara global, bukan hanya di saham domestik. Berinvestasi dalam kelas aset yang berbeda, seperti saham, obligasi, dan futures, juga menciptakan diversifikasi. Akhirnya, pilihan investasi berdasarkan berbagai strategi perdagangan, seperti investasi pertumbuhan dan investasi nilai, juga memberikan diversifikasi.
Pertanyaan sebenarnya bagi investor adalah sejauh mana mereka harus mendiversifikasi portofolio investasi mereka, dan jawabannya adalah bahwa setiap investor individu sebagian besar harus didorong oleh tujuan investasi pribadinya, tingkat toleransi risiko dan pilihan strategi investasi. Investor harus mempertimbangkan keuntungan dan kerugian relatif dari diversifikasi dalam kerangka investasi yang dipersonalisasi.
Keuntungan dari Diversifikasi Portofolio
Diversifikasi mengurangi tingkat volatilitas dan risiko potensial investor secara keseluruhan. Ketika investasi dalam satu industri, sektor pasar atau kelas aset berkinerja buruk, investasi lain dalam portofolio dengan korelasi negatif dengan investasi berkinerja buruk harus berkinerja relatif lebih baik dan setidaknya sebagian mengimbangi kerugian dan mengurangi volatilitas keseluruhan portofolio. Diversifikasi juga dapat membuka peluang keuntungan tambahan. Sebagai contoh, seorang investor yang memilih untuk mendiversifikasi portofolionya dengan investasi pada saham asing mungkin mendapati dirinya telah berinvestasi pada saham negara-negara yang mengalami booming ekonomi, dan saham-saham itu menghasilkan keuntungan besar pada saat kinerja saham domestik sedang-sedang saja ke buruk.
Kerugian Meningkatkan Diversifikasi
Kerugian dari diversifikasi kurang dipublikasikan, dan karena itu kurang dikenal, tetapi kenyataannya diversifikasi juga dapat memiliki efek buruk pada portofolio investasi. Diversifikasi portofolio investasi yang berlebihan cenderung mengurangi potensi keuntungan dan hanya menghasilkan, rata-rata, hasil rata-rata. Jika portofolio investasi Anda mengandung lima saham yang berkinerja luar biasa, tetapi 45 lainnya tidak berkinerja baik, saham-saham tersebut dapat secara substansial menurunkan keuntungan yang direalisasikan dari pilihan saham terbaik Anda.
Masalah lain dengan membidik keragaman luas adalah mungkin memerlukan biaya transaksi tambahan untuk menyeimbangkan kembali portofolio Anda untuk mempertahankan tingkat diversifikasi tersebut. Portofolio yang sangat beragam dengan banyak kepemilikan yang berbeda umumnya lebih sulit untuk dipantau dan disesuaikan karena investor harus tetap di atas begitu banyak investasi yang berbeda. Diversifikasi bahkan dapat meningkatkan risiko jika diversifikasi mengarahkan investor untuk berinvestasi di perusahaan atau kelas aset yang dia tahu sedikit atau tidak sama sekali tetapi telah ditambahkan ke portofolio semata-mata dengan tujuan mencapai diversifikasi.
Keuntungan dari Portofolio Terkonsentrasi
Salah satu keuntungan dari portofolio yang lebih terkonsentrasi adalah bahwa meskipun meningkatkan risiko, itu juga meningkatkan imbalan potensial. Portofolio investasi yang memperoleh pengembalian tertinggi bagi investor biasanya bukan portofolio yang terdiversifikasi secara luas, tetapi portofolio dengan investasi terkonsentrasi di beberapa industri, sektor pasar, atau kelas aset yang secara substansial mengungguli pasar secara keseluruhan. Portofolio yang lebih terkonsentrasi juga memungkinkan investor untuk fokus pada sejumlah investasi berkualitas yang dikelola.
Garis bawah
Jalur terbaik untuk seorang investor mungkin hanya bertujuan untuk sejumlah kecil keanekaragaman sambil menempatkan fokus utamanya, bukan pada diversifikasi, tetapi pada pemilihan investasi berkualitas tinggi yang dipilih sesuai dengan strategi investasi pilihannya yaitu investasi pertumbuhan, investasi pendapatan atau nilai. berinvestasi; tingkat toleransi risiko pribadinya; dan tujuan investasi keseluruhannya. Sementara beberapa tingkat diversifikasi harus menjadi pertimbangan dalam membangun portofolio investasi, itu tidak harus menjadi perhatian penggerak. Fokus utama portofolio investasi harus selalu pada menyusun portofolio yang dirancang untuk memenuhi tujuan investasi pribadi dan kebutuhan finansial masing-masing investor.
