Bias investasi kognitif vs emosional

Bias Investasi Kognitif vs. Emosional: Suatu Tinjauan

Setiap orang memiliki bias. Kami membuat penilaian tentang orang, peluang, kebijakan pemerintah, dan tentu saja, pasar. Ketika kita menganalisis dunia kita dengan bias kita sendiri, kita menempatkan pengamatan kita melalui sejumlah filter yang diproduksi oleh pengalaman kita, dan kita tidak hanya berbicara tentang penyaringan stok. Kita berbicara tentang filter yang kita gunakan untuk mengambil keputusan yang terkadang membuatnya bias. Individu mungkin atau mungkin tidak perlu merasionalisasi bahwa keputusan mereka dibuat berdasarkan bias yang telah mereka kembangkan.

Secara umum, semua jenis kegiatan sehari-hari terutama didorong oleh pola perilaku. Pola perilaku yang sama ini juga dapat memengaruhi tindakan investasi.

Bagi kebanyakan orang, tidak mungkin untuk tidak memihak dalam pengambilan keputusan investasi. Namun, investor dapat mengurangi bias dengan memahami dan mengidentifikasi mereka, kemudian membuat aturan perdagangan dan investasi yang memitigasi mereka ketika diperlukan. Secara umum, bias investasi terbagi dalam dua kategori utama: kognitif dan emosional. Kedua bias biasanya merupakan hasil dari prasangka untuk memilih satu hal dari yang lain.

Pengambilan Kunci

• Mengidentifikasi dan memahami bias kognitif dan emosional yang tidak menguntungkan dapat membantu seorang pedagang meningkatkan total pengembaliannya. Bias kognitif umumnya melibatkan pengambilan keputusan berdasarkan konsep yang ditetapkan yang mungkin atau mungkin tidak akurat. Bias emosional biasanya terjadi secara spontan berdasarkan perasaan pribadi seorang individu pada saat itu. keputusan dibuat.

Apa itu Bias Kognitif?

Bias kognitif umumnya melibatkan pengambilan keputusan berdasarkan konsep-konsep mapan yang mungkin atau mungkin tidak akurat. Pikirkan bias kognitif sebagai aturan praktis yang mungkin atau mungkin tidak faktual.

Kita semua pernah menonton film di mana seorang pencuri mengenakan seragam polisi untuk melewati pos pemeriksaan keamanan. Petugas polisi yang sebenarnya berasumsi bahwa karena orang itu mengenakan seragam seperti mereka, ia harus menjadi petugas polisi yang sebenarnya. Itu adalah contoh dari bias kognitif.

Apa hubungan polisi palsu dengan pilihan investasi Anda? Anda membuat jenis asumsi yang sama yang mungkin atau mungkin tidak benar. Berikut ini beberapa contohnya:

• Konfirmasi Bias: Pernahkah Anda memperhatikan bahwa Anda memberikan bobot lebih pada pendapat orang-orang yang setuju dengan Anda? Investor juga melakukan ini. Seberapa sering Anda menganalisis stok dan kemudian meneliti laporan yang mendukung tesis Anda alih-alih mencari informasi yang dapat menyodok pendapat Anda? Kekeliruan Penjudi: Mari kita asumsikan bahwa S&P telah ditutup untuk lima sesi perdagangan terbalik berturut-turut. Anda melakukan perdagangan pendek pada SPDR S&P 500 (SPY) karena Anda yakin kemungkinannya tinggi bahwa pasar akan turun pada hari keenam. Meskipun mungkin terjadi, hanya berdasarkan statistik, peristiwa masa lalu tidak terhubung ke peristiwa masa depan. Mungkin ada alasan lain mengapa hari keenam akan menghasilkan pasar turun, tetapi kenyataan bahwa pasar naik lima hari berturut-turut tidak relevan. Status-Quo Bias: Manusia adalah makhluk kebiasaan. Perlawanan untuk mengubah tumpahan ke portofolio investasi melalui tindakan berulang kali kembali ke saham dan ETF yang sama alih-alih meneliti ide-ide baru. Meskipun berinvestasi di perusahaan yang Anda pahami adalah strategi investasi yang sehat, memiliki daftar singkat produk masuk mungkin membatasi potensi keuntungan Anda. Risk-Averse Bias: Pasar banteng masih hidup dan sehat, namun banyak investor telah melewatkan reli karena takut akan berbalik arah. Bias penghindaran risiko sering menyebabkan investor lebih menekankan berita buruk daripada kabar baik. Jenis investor ini biasanya kelebihan berat badan dalam investasi yang aman dan konservatif dan mencari investasi ini lebih aktif ketika pasar berbatu. Bias ini berpotensi menyebabkan efek risiko lebih berat daripada kemungkinan imbalan. Efek ikut-ikutan : Warren Buffett menjadi salah satu investor paling sukses di dunia dengan menolak efek ikut-ikutan. Nasihatnya yang terkenal untuk menjadi tamak ketika orang lain takut dan takut ketika orang lain tamak adalah kecaman terhadap bias ini. Kembali ke bias konfirmasi, investor merasa lebih baik ketika mereka berinvestasi bersama dengan kerumunan. Tetapi seperti yang telah dibuktikan Buffett, mentalitas yang berlawanan, setelah penelitian mendalam, dapat terbukti lebih menguntungkan.

Apa itu Bias Emosional?

Bias emosional biasanya terjadi secara spontan berdasarkan perasaan pribadi seseorang pada saat keputusan diambil. Mereka mungkin juga berakar dalam pada pengalaman pribadi yang juga memengaruhi pengambilan keputusan.

Bias emosional biasanya tertanam dalam psikologi investor dan umumnya dapat lebih sulit diatasi daripada bias kognitif. Bias emosional tidak selalu selalu merupakan kesalahan. Dalam beberapa kasus, bias emosional investor dapat membantu mereka membuat keputusan yang lebih protektif dan sesuai untuk diri mereka sendiri.

Berikut ini beberapa contoh:

• Kerugian-Aversi Bias: Apakah Anda memiliki stok dalam portofolio Anda yang turun begitu banyak sehingga Anda tidak dapat menahan pikiran untuk menjual? Pada kenyataannya, jika Anda menjual saham, uang yang tersisa dapat diinvestasikan kembali ke saham berkualitas lebih tinggi. Tetapi karena Anda tidak ingin mengakui bahwa kerugian telah beralih dari layar komputer menjadi uang sungguhan, Anda bertahan dengan harapan bahwa suatu hari, Anda akan mengembalikannya. Overconfidence Bias: “Saya memiliki keunggulan yang Anda (dan orang lain) tidak miliki.” Seseorang dengan bias kepercayaan berlebih percaya bahwa keterampilannya sebagai investor lebih baik daripada keterampilan orang lain. Ambil contoh, orang yang bekerja di industri farmasi. Dia mungkin percaya memiliki kemampuan untuk berdagang di dalam sektor itu pada tingkat yang lebih tinggi daripada pedagang lain. Pasar telah membodohi pedagang yang paling dihormati. Itu dapat melakukan hal yang sama kepada Anda. Endasemen Bias: Mirip dengan bias kerugian keengganan, ini adalah gagasan bahwa apa yang kita miliki lebih berharga daripada apa yang tidak kita miliki. Ingat kehilangan stok itu? Orang lain di sektornya mungkin menunjukkan lebih banyak tanda-tanda kesehatan tetapi investor tidak akan menjual karena dia masih percaya, seperti sebelumnya, itu yang terbaik di sektornya.

Perbedaan utama

Secara umum, bias biasanya merupakan hasil dari prasangka ketika memilih satu hal di atas yang lain. Bias dapat dipengaruhi oleh pengalaman, penilaian, norma sosial, asumsi, akademisi, dan banyak lagi. Bias kognitif umumnya melibatkan pengambilan keputusan berdasarkan konsep-konsep mapan yang mungkin atau mungkin tidak akurat. Bias emosional biasanya terjadi secara spontan berdasarkan perasaan pribadi seseorang pada saat keputusan diambil. Bias emosional biasanya tidak didasarkan pada penalaran konseptual yang luas. Kedua bias kognitif dan emosional mungkin atau mungkin tidak terbukti berhasil ketika mempengaruhi keputusan.

Meminimalkan bias yang tidak menguntungkan

Dalam berinvestasi, mengambil langkah untuk meminimalkan bias yang tidak menguntungkan bisa sangat membantu dalam menghasilkan lebih banyak uang.

Beberapa contoh termasuk:

• Menggunakan spreadsheet untuk menghitung risiko / imbalan dari setiap perdagangan atau investasi. Ini dapat membantu dalam menetapkan ambang batas dan tidak pernah menyimpang dari aturan. Ketika Anda melakukan perdagangan, tetapkan target naik. Setelah mencapai target, jual posisi.

Salah satu cara utama untuk meminimalkan bias yang tidak menguntungkan adalah dengan menetapkan aturan perdagangan yang objektif dan berpegang teguh pada mereka. Aturan perdagangan yang mengurangi bias yang tidak menguntungkan dapat membantu mengesampingkan emosi dan meningkatkan pengembalian.