Apa itu Pengadukan?
Churning adalah istilah yang diterapkan pada praktik broker yang melakukan perdagangan berlebihan di akun klien terutama untuk menghasilkan komisi. Churning adalah praktik tidak etis dan ilegal yang melanggar aturan SEC (15c1-7) dan undang-undang sekuritas. Meskipun tidak ada ukuran kuantitatif untuk churning, pembelian dan penjualan sekuritas yang sering melakukan sedikit untuk memenuhi tujuan investasi klien mungkin menjadi bukti churning.
Pengambilan Kunci
- Churning adalah praktik broker yang melakukan overtrading dalam akun klien untuk tujuan menghasilkan komisi. Churning adalah ilegal dan tidak etis serta membawa denda dan sanksi berat oleh SEC dan badan pengatur lainnya. Churning juga dapat terjadi melalui perdagangan berlebih yang tidak perlu oleh manajer portofolio. di dalam reksa dana atau dana lindung nilai.
3 Taktik Pialang Tidak jujur
Memahami Churning
Pengadukan sering dapat mengakibatkan kerugian besar dalam akun klien, atau jika menguntungkan, dapat menghasilkan kewajiban pajak. Karena churning hanya dapat terjadi ketika broker memiliki wewenang atas akun klien, klien dapat menghindari risiko ini dengan mempertahankan kontrol penuh. Cara lain untuk mencegah kemungkinan churning atau membayar biaya komisi yang berlebihan adalah dengan menggunakan akun berbasis biaya. Namun, menempatkan pelanggan dalam akun berbasis biaya ketika ada sedikit atau tidak ada kegiatan untuk membenarkan biaya merupakan indikasi dari bentuk lain dari churning yang disebut reverse churning.
Seorang broker melakukan overtrades ketika mereka secara berlebihan membeli dan menjual saham atas nama investor hanya dengan hasil dari peningkatan komisi. Pengadukan adalah praktik terlarang menurut undang-undang sekuritas. Investor dapat mengamati bahwa broker mereka telah melakukan overtrading ketika frekuensi perdagangan mereka menjadi kontraproduktif dengan tujuan investasi mereka, mendorong biaya komisi secara konsisten lebih tinggi tanpa hasil yang dapat diamati dari waktu ke waktu. Salah satu alasan mengapa praktik ini diketahui terjadi adalah ketika para pialang ditekan untuk menempatkan sekuritas yang baru diterbitkan yang ditanggung oleh cabang perbankan investasi perusahaan.
Misalnya, setiap broker dapat menerima bonus 10% jika mereka dapat mengamankan penjatahan keamanan baru tertentu untuk pelanggan mereka. Insentif semacam itu mungkin tidak menarik minat investor. Investor dapat melindungi diri mereka dari overtrading (pengadukan) melalui akun pembungkus — jenis akun yang dikelola dengan suku bunga flat dan bukannya membebankan komisi pada setiap transaksi. SEC juga melihat keluhan dari calo yang cenderung menempatkan kepentingan mereka sendiri di atas klien mereka.
Jenis-jenis Pengadukan
Pengadukan yang paling mendasar berasal dari perdagangan berlebihan oleh broker untuk menghasilkan komisi. Pialang harus membenarkan perdagangan yang dapat dikomandoi dan bagaimana hal itu menguntungkan klien. Ketika ada komisi yang berlebihan tanpa keuntungan portofolio yang nyata, mungkin terjadi churning.
Churning juga berlaku dalam perdagangan reksa dana dan anuitas yang berlebihan atau tidak perlu. Reksadana dengan beban dimuka (saham A) adalah investasi jangka panjang. Menjual dana saham-A dalam waktu lima tahun dan membeli dana saham-A lainnya harus dibuktikan dengan keputusan investasi yang bijaksana. Sebagian besar perusahaan reksa dana memungkinkan investor untuk beralih ke dana apa pun dalam keluarga dana tanpa dikenakan biaya di muka. Seorang pialang yang merekomendasikan perubahan investasi pertama-tama harus mempertimbangkan dana dalam keluarga dana.
Anuitas tangguhan adalah rekening tabungan pensiun yang biasanya tidak memiliki biaya di muka seperti reksadana. Sebaliknya, anuitas biasanya memiliki biaya penyerahan ditangguhkan kontinjensi. Jadwal biaya penyerahan bervariasi dan dapat berkisar dari 1 hingga 10 tahun. Untuk mencegah pengadukan, banyak negara telah menerapkan aturan pertukaran dan penggantian. Aturan-aturan ini memungkinkan investor untuk membandingkan kontrak baru dan menyoroti hukuman atau biaya penyerahan.
Sanksi untuk Churning
Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) mendefinisikan overtrading (churning) sebagai pembelian dan penjualan yang berlebihan di akun pelanggan yang dikendalikan oleh broker untuk menghasilkan peningkatan komisi. Broker yang melakukan overtrade mungkin melanggar SEC Rule 15c1-7 yang mengatur tindakan manipulatif dan menipu. Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) mengatur overtrading berdasarkan aturan 2111 dan New York Stock Exchange (NYSE) melarang praktik tersebut berdasarkan Peraturan 408 (c). Investor yang percaya bahwa mereka adalah korban pengadukan dapat mengajukan keluhan dengan SEC atau FINRA. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat: Bagaimana Mengenalinya jika Pialang Mengisi Akun Anda.)
Pengadukan merupakan pelanggaran berat dan, jika terbukti, dapat mengakibatkan pemutusan hubungan kerja, pembatasan dari industri, dan konsekuensi hukum. Juga, Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) dapat mengenakan denda mulai dari $ 5.000 hingga $ 110.000 per contoh. FINRA juga memiliki hak untuk menangguhkan broker untuk mana saja dari sepuluh hari kerja hingga satu tahun. Dalam kasus yang lebih mengerikan, FINRA dapat menangguhkan pelanggar hingga dua tahun atau bahkan melarang broker tanpa batas.
