Tahun ini telah menjadi tahun yang menantang bagi investor berpendapatan tetap karena Federal Reserve telah menaikkan suku bunga dua kali. Pasar obligasi menetapkan harga dalam dua kenaikan suku bunga lebih pada akhir tahun ini, dengan satu diharapkan pada pertemuan September Fed.
Dengan meningkatnya biaya pinjaman, banyak investor pendapatan tetap tertarik pada obligasi jangka pendek dan dana yang diperdagangkan di bursa terkait (ETF). Dana dengan durasi yang lebih rendah menawarkan risiko suku bunga yang lebih rendah tetapi pendapatannya relatif ringan dibandingkan dengan dana dengan durasi yang lebih lama. Dana obligasi jangka menengah dapat membantu investor meningkatkan profil pendapatan mereka sambil memitigasi risiko suku bunga.
Investor yang mempertimbangkan manfaat pendapatan dari obligasi korporasi jangka menengah mungkin ingin mengevaluasi ETF Obligasi Korporat Jangka Menengah (VCIT) Vanguard. VCIT, salah satu ETF obligasi korporasi terbesar dalam jangka waktu berapa pun, mengikuti Bloomberg Barclays AS-Year Bond Index US 5-10 Tahun.
"Sekitar sepertiga dari portofolio diinvestasikan di sektor keuangan, yang merupakan sumber risiko, " kata Morningstar. "Eksposur rata-rata sektor ini kurang dari seperempat dari portofolio 2010-2016, tetapi saham secara bertahap tumbuh menjadi lebih dari 30% dari dana pada akhir 2017. Setiap perkembangan negatif di sektor ini dapat merusak kinerja dana."
Pada akhir Juli, VCIT memiliki $ 19 miliar dalam aset yang dikelola (AUM). Dari tahun ke tahun, investor telah menambahkan $ 1, 37 miliar ke dana Vanguard. Popularitas VCIT yang luar biasa sebagian disebabkan oleh biaya yang rendah. Rasio pengeluaran tahunannya hanya 0, 07%, atau $ 7 untuk investasi $ 10.000, menjadikannya lebih murah dari 91% dana pesaing, menurut data penerbit. (Untuk lebih lanjut, lihat: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
Kepemilikan V25 dari 1.725 memiliki jatuh tempo efektif rata-rata 7, 5 tahun dan durasi rata-rata 6, 3 tahun, yang sebagian besar sejalan dengan rata-rata kategori. Meskipun ini adalah dana investasi-grade, VCIT miring ke ujung bawah alam semesta itu.
"Portofolio terkonsentrasi pada ujung bawah dari spektrum tingkat investasi, dengan eksposur yang cukup untuk obligasi berperingkat A dan BBB. Efek ini mengambil hampir 90% dari portofolio, " kata Morningstar. "Konsentrasi ini didorong oleh bank-bank AS dan lonjakan baru-baru ini dalam penerbitan utang yang terkait merger dan akuisisi oleh perusahaan-perusahaan telekomunikasi. Kategori tipikal rekannya menginvestasikan kira-kira tiga perempat asetnya dalam obligasi berperingkat A dan BBB, membagi saldo antara sekuritas berkualitas tinggi dan sekuritas di bawah investasi. Namun, dana ini tidak berinvestasi dalam sekuritas hasil tinggi.
Morningstar memiliki peringkat Perak di VCIT. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Ingin Memotong Pasar? Coba ETF Ini .)
