Adidas vs Nike vs. Under Armor: Suatu Tinjauan
Adidas AG, Nike Inc. (NYSE: NKE), dan Under Armour Inc. (NYSE: UA) adalah tiga pengecer terbesar dalam industri pakaian atletik yang kompetitif. Mereka di mana-mana dipakai di berbagai liga olahraga, termasuk NBA. Setiap perusahaan telah mengukir pangsa pasar yang mengesankan dalam industri yang berkembang dan semakin inovatif. Perusahaan mana yang akan menonjol, dan apa perbedaan utama — dan kesamaan — antara tiga merek terkenal?
Pengambilan Kunci
- Pakaian atletik adalah segmen ritel yang besar dan terus berkembang di Amerika Serikat dan di seluruh dunia. Adidas, Nike, dan Under Armor semuanya bersaing satu sama lain untuk merebut pangsa pasar di ruang yang menguntungkan ini. Terlepas dari stabilitas, ukuran, dan pertumbuhan, investor mungkin ingin menghindari berinvestasi di Nike untuk 2019. Sementara Adidas juga merupakan perusahaan pakaian dewasa, harga untuk 2019 tampak menarik. Di Bawah Armor adalah permainan pertumbuhan murni untuk 2019 dan seterusnya.
Adidas
Adidas bermarkas di Herzogenaurach, Jerman, dan berdagang sebagai American Depositary Receipt (ADR) di Amerika Serikat. Sebagai ADR, Adidas memudahkan investor AS untuk membeli saham perusahaan. Perusahaan ini menawarkan kapitalisasi pasar mendekati $ 49, 4 miliar pada April 2019 dan membuntuti pendapatan 12 bulan dari $ 25, 9 miliar untuk Desember 2018. Saham pada April 2019 adalah $ 124 per saham dan dengan rasio harga terhadap pendapatan (P / E) dari lebih dari 25. Perusahaan menghasilkan dividen sekitar 1, 5%.
Adidas memiliki pasar yang lebih mapan di negara-negara Eropa. Mereka memiliki sponsor seumur hidup dengan Lionel Messi. Grup Adidas juga memiliki dua nama yang dikenal luas dalam atletik: Reebok dan TaylorMade. Sementara Adidas awalnya dikenal sebagai merek sepak bola, kepemilikannya atas merek-merek lain ini menjadikannya sebagai pemain yang terdiversifikasi dalam pakaian dan barang atletik.
Adidas berharap untuk meningkatkan pendapatan top-line-nya sebesar 15% setiap tahun hingga 2020. Ia berencana untuk menciptakan pertumbuhan ini melalui investasi yang dimaksudkan untuk meningkatkan kecepatan produk baru ke pasar dan memungkinkan perusahaan untuk beradaptasi lebih cepat terhadap permintaan pasar. Perusahaan juga berniat untuk berinvestasi secara strategis dalam pemasaran untuk populasi perkotaan yang tumbuh di seluruh dunia.
Nike
Nike adalah perusahaan terbesar dari ketiganya dan mungkin satu dengan pengakuan merek paling banyak. Berkantor pusat di Beaverton, Oregon, Nike memiliki kapitalisasi pasar sekitar $ 132, 6 miliar dan membuntuti penjualan 12 bulan lebih dari $ 38, 7 miliar pada akhir Februari 2019. Harga saham Nike adalah $ 84 pada Maret 2019, dan rasio P / E-nya adalah 32, 9. Dividen menghasilkan 1%.
Nike dominan di seluruh dunia; khususnya, ia mempertahankan pangsa pasar terbesar di industri pakaian atletik di Amerika Utara. Perusahaan telah melakukan upaya signifikan dalam beberapa tahun terakhir untuk memperbaiki persepsi publik yang negatif terhadap praktik ketenagakerjaan di pasar negara berkembang. Nike memasarkan sebagian besar produknya dengan nama Nike, tetapi Nike juga memiliki merek-merek kecil seperti Jordan dan Converse. Perusahaan bermaksud untuk secara signifikan meningkatkan penjualan langsung dan pendapatan e-commerce di pasar negara maju. Perusahaan juga melihat peluang pertumbuhan yang signifikan di Cina dan lini produk yang berfokus pada wanita.
Di bawah Armor
Under Armor sejauh ini merupakan yang termuda dari tiga saham, yang go public pada tahun 2005. Sementara pertumbuhan perusahaan selama 10 tahun terakhir sangat luar biasa, itu adalah yang terkecil dari tiga perusahaan. Under Armor memiliki kapitalisasi pasar sekitar $ 8, 54 miliar dan membuntuti pendapatan 12 bulan sebesar $ 5, 19 miliar pada Desember 2018 . Pada awal April 2019, saham diperdagangkan sekitar $ 21 per saham dengan rasio P / E sekitar 81. Sebagai perusahaan fase pertumbuhan yang lebih muda, saham saat ini tidak membayar dividen.
Di bawah pendapatan Armour dan pertumbuhan laba bersih sejak penawaran umum perdana (IPO) telah eksponensial, memberi penghargaan kepada investor awal dengan pertumbuhan harga saham yang signifikan. Dimulai dengan ceruk di pasar sepak bola Amerika, yang terkenal menjual lapisan dasar pelembab, perusahaan telah secara konsisten menemukan cara untuk berinovasi produk yang menembus pasar dewasa. Itu cenderung menarik segmen pasar yang lebih muda, dan sering harga produknya di premium untuk kualitas yang dirasakan bahan dan desain yang inovatif.
Dibandingkan dengan ukuran Nike, Under Armor tampaknya memiliki ruang besar untuk tumbuh. Under Armor memproyeksikan pertumbuhan substansial dalam penjualan alas kaki dan aliran pendapatan tambahan dari lebih banyak penjualan langsung ke konsumen. Perusahaan juga akan terus memasuki pasar baru, baru-baru ini merekrut tim berbakat untuk memulai rencana memasuki pasar pakaian kinerja luar ruangan. Harapannya ditetapkan tinggi, tetapi sejarah baru-baru ini akan mengatakan tidak bertaruh melawan kesuksesan Under Armour.
Dinamika Kompetitif
Nike adalah raksasa di industri ini dan mungkin yang paling dirugikan. Proyeksi pertumbuhan perusahaan terus menjadi agresif. Pesaing seperti Under Armour akan terus berinovasi untuk mencoba mencuri pangsa pasar dari Nike, dan generasi pembeli yang lebih muda mungkin menunjukkan tanda-tanda menyukai merek yang lebih kecil dan lebih banyak sumber yang transparan yang dapat mereka peroleh dengan mudah melalui belanja online.
Adidas bercokol di segmen pasar domestik dan luar negeri di mana ia memiliki loyalitas merek yang signifikan dibandingkan dengan pesaingnya. Namun, perusahaan tersebut tidak memiliki tingkat atlit yang disponsori dengan tingkat yang sama, yang dapat merusak nilainya yang dirasakan dibandingkan dengan dua perusahaan lainnya.
Di bawah Armor tidak diragukan lagi akan ada serangan di tahun-tahun mendatang. Ia telah membayar mahal untuk serangkaian atlet kelas dunia di semua olahraga utama, yang harus terus memberi makan persepsi tentang memiliki beberapa produk pakaian berkinerja paling tinggi, terkini, dan paling inovatif. Under Armour juga telah mengakuisisi beberapa perusahaan aplikasi kebugaran karena berupaya mengintegrasikan teknologi seluler untuk meningkatkan mereknya.
Siapa yang Harus Dibeli dan Ditahan pada 2019
Terlepas dari stabilitas, ukuran, dan pertumbuhan perusahaan, investor mungkin ingin menghindari berinvestasi di Nike untuk 2019. Nike adalah perusahaan yang matang, dan sahamnya mencapai tertinggi sepanjang masa. Harga-harga saham itu tampaknya mencerminkan sasaran pertumbuhan agresifnya. Jika salah satu dari tujuan itu goyah, koreksi harga saham pasti akan menyusul.
Sementara Adidas juga merupakan perusahaan pakaian dewasa, harga untuk 2019 tampak menarik. Rasio P / E-nya jauh lebih masuk akal, dan membayar dividen yang lebih baik daripada Nike. Adidas tidak mungkin mengalami pertumbuhan harga saham eksponensial, tetapi pada harga saat ini, tampaknya menjadi investasi yang baik untuk 2019.
Under Armour adalah permainan pertumbuhan murni untuk 2019 dan seterusnya. Perusahaan tampaknya berinvestasi di bidang-bidang utama yang akan meningkatkan merek di tahun-tahun mendatang. Meskipun akan sangat bagus untuk menjadi pembeli beberapa tahun yang lalu, saham ini masih memiliki ruang yang signifikan untuk pertumbuhan harga sahamnya.
