Apa yang dimaksud dengan Kantor Kliring Counterparty Pusat (PKC)?
Kliring counterparty clearing house (CCP) adalah entitas yang membantu memfasilitasi perdagangan di berbagai pasar derivatif dan ekuitas Eropa. Biasanya dioperasikan oleh bank-bank besar di setiap negara, CCP berusaha untuk memperkenalkan efisiensi dan stabilitas ke berbagai pasar keuangan. Ini mengurangi risiko rekanan, operasional, penyelesaian, pasar, hukum, dan gagal bayar bagi para pedagang.
Balai Kliring Counterparty Sentral
Memahami Central Counterparty Clearing House (CCP)
Central counterparty clearing house (CCPs) melakukan dua fungsi utama sebagai perantara dalam transaksi: kliring dan penyelesaian. Sebagai rekanan untuk pembeli dan penjual, CCP menjamin ketentuan perdagangan — bahkan jika salah satu pihak tidak menyetujui perjanjian. CCP menanggung bagian terbesar dari risiko kredit pembeli dan penjual ketika membersihkan dan menyelesaikan transaksi pasar.
PKC mengumpulkan cukup uang dari setiap pembeli dan penjual untuk menutupi potensi kerugian yang timbul karena gagal menindaklanjuti perjanjian. Dalam kasus seperti itu, PKC menggantikan perdagangan dengan harga pasar saat ini. Persyaratan moneter didasarkan pada paparan masing-masing pedagang dan kewajiban terbuka.
Pengambilan Kunci
- CCR (counterparty clearing house) adalah organisasi, biasanya dioperasikan oleh bank besar, yang ada di negara-negara Eropa untuk membantu memfasilitasi perdagangan derivatif dan ekuitas. CCP (counterparty clearing house) sentral melakukan dua fungsi utama sebagai perantara dalam transaksi: kliring dan penyelesaian. CCP bertindak sebagai rekanan untuk penjual dan pembeli, mengumpulkan uang dari masing-masing, yang memungkinkannya untuk menjamin persyaratan perdagangan.
Fungsi Balai Kliring Counterparty Sentral (PKC)
Sebagai alat perlindungan privasi, PKC melindungi identitas pedagang terkait satu sama lain. CCP juga melindungi perusahaan dagang terhadap wanprestasi dari pembeli dan penjual yang dicocokkan dengan buku pesanan elektronik dan yang kelayakan kreditnya tidak diketahui. Lebih lanjut, CCP mengurangi jumlah transaksi yang sedang diselesaikan. Ini membantu kelancaran operasi sambil mengurangi nilai kewajiban, yang membantu uang bergerak lebih efisien di antara para pedagang.
Di AS, setara dengan CCP dikenal sebagai organisasi kliring derivatif (DCO) atau clearinghouse derivatif dan diatur oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC).
Metode Penilaian Moody untuk Rumah Kliring Counterparty Sentral
Pada Januari 2016, Moody's Investors Service menjadi berita utama dengan mengungkap metodologi baru untuk pemeringkatan CCP di seluruh dunia. Dalam laporan Kliring Counterparty Rating (CCR) , Moody's mengevaluasi bagaimana PKC dapat memenuhi kewajiban kliring dan penyelesaiannya secara efisien, dan berapa banyak uang yang kemungkinan akan hilang jika pedagang gagal memenuhi kewajiban. Laporan CCR mempertimbangkan faktor-faktor berikut:
- Kemampuan manajemen A CCP untuk default kewajiban dan perlindungan terkait A bisnis dan dasar-dasar keuangan CCP A lingkungan operasi CCP A pengukuran kuantitatif dan kualitatif CCP, yang digunakan Moody saat menentukan kelaikan kredit CCP yang diberikan
Teknologi Blockchain dan CCP
Teknologi Blockchain, yang digambarkan sebagai buku besar digital yang tidak dapat rusak dari transaksi ekonomi yang dapat diprogram untuk mencatat transaksi keuangan, bisa dibilang mewakili perbatasan baru untuk CCP. Pada bulan November 2015, clearinghouses dari beberapa negara bergabung untuk membuat sebuah think tank yang dikenal sebagai Grup Ledger Terdistribusi Post Trade, yang mempelajari bagaimana teknologi blockchain dapat mempengaruhi cara di mana perdagangan keamanan dibersihkan, diselesaikan, dan dicatat. Grup, yang pada tahun 2018 mulai berkolaborasi dengan Dewan Bisnis Global Blockchain, sekarang mencakup sekitar 40 lembaga keuangan di seluruh dunia.
Grup PTDL percaya teknologi baru dapat mengurangi risiko dan persyaratan margin, menghemat biaya operasional, meningkatkan efisiensi siklus penyelesaian, dan memfasilitasi pengawasan regulasi yang lebih besar — baik sebelum dan sesudah perdagangan. Dan karena anggota grup ini mewakili berbagai bagian dari proses penyelesaian sekuritas, mereka secara komprehensif memahami bagaimana teknologi blockchain dapat membantu proses penyelesaian, kliring, dan pelaporan.
