Risiko sistematis, atau risiko pasar, adalah volatilitas yang memengaruhi banyak industri, saham, dan aset. Risiko sistematis memengaruhi pasar secara keseluruhan dan sulit diprediksi. Berbeda dengan risiko yang tidak sistematis, diversifikasi tidak dapat membantu melancarkan risiko sistematis, karena hal itu memengaruhi beragam aset dan sekuritas. Misalnya, Resesi Hebat adalah bentuk risiko sistematis; penurunan ekonomi mempengaruhi pasar secara keseluruhan.
Beta dan Volatilitas
Beta adalah ukuran volatilitas saham dalam kaitannya dengan pasar. Ini mengukur eksposur risiko saham atau sektor tertentu dalam kaitannya dengan pasar. Jika Anda ingin mengetahui risiko sistematis portofolio Anda, Anda dapat menghitung beta-nya.
- Beta 0 menunjukkan bahwa portofolio tidak berkorelasi dengan pasar. Beta kurang dari 0 menunjukkan bahwa portofolio bergerak berlawanan arah dengan pasar. Beta antara 0 dan 1 menandakan bahwa portofolio bergerak ke arah yang sama dengan pasar, dengan lebih sedikit volatilitas. Beta 1 menunjukkan bahwa portofolio akan bergerak ke arah yang sama, memiliki volatilitas yang sama dan sensitif terhadap risiko sistematis. Beta yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa portofolio akan bergerak ke arah yang sama dengan pasar, dengan besarnya lebih tinggi, dan sangat sensitif terhadap risiko sistematis.
Asumsikan beta dari portofolio investor adalah 2 dalam kaitannya dengan indeks pasar yang luas, seperti S&P 500. Jika pasar meningkat sebesar 2%, maka portofolio umumnya akan meningkat sebesar 4%. Demikian juga, jika pasar menurun 2%, portofolio umumnya menurun 4%. Portofolio ini sensitif terhadap risiko sistematis, tetapi risiko dapat dikurangi dengan lindung nilai.
