Apakah Futures Bencana Itu?
Catastrophe futures, atau cat futures, adalah kontrak derivatif yang diperdagangkan di Chicago Board of Trade (CBOT). Mereka digunakan terutama oleh perusahaan asuransi untuk melindungi diri terhadap kerugian bencana di masa depan. Nilai kontrak berjangka bencana biasanya sama dengan $ 25.000 dikalikan dengan rasio bencana, yang merupakan nilai numerik yang disediakan oleh CBOT setiap kuartal.
Pengambilan Kunci
- Catastrophe, atau cat, futures adalah kontrak derivatif yang digunakan oleh perusahaan asuransi untuk melakukan lindung nilai terhadap kerugian akibat bencana. Kontrak-kontrak ini diperdagangkan di CBOT dan muncul sebagai alternatif dari pasar reasuransi tradisional. indeks ditentukan oleh CBOT.
Memahami Bencana Berjangka
Masa depan bencana mulai berdagang di Chicago Board of Trading (CBOT) pada tahun 1992. Nilai kontrak bencana masa depan meningkat ketika kerugian bencana tinggi dan berkurang ketika kerugian bencana rendah.
Dalam hal terjadi bencana, jika kerugian tinggi, nilai kontrak naik dan perusahaan asuransi memperoleh keuntungan yang diharapkan mengimbangi kerugian apa pun yang mungkin terjadi. Kebalikannya juga benar. Jika kerugian bencana lebih rendah dari yang diharapkan, nilai kontrak menurun dan perusahaan asuransi (pembeli) kehilangan uang.
Pemilik properti, terutama mereka yang berada di daerah rawan bencana, dihadapkan dengan tidak tersedianya jaminan asuransi serta peningkatan tingkat yang dapat dikurangkan, cakupan terbatas, dan kenaikan harga ketika cakupan tersedia. Perusahaan asuransi dihadapkan dengan peningkatan permintaan dari tertanggung, pembatasan peraturan pada kenaikan harga, dan peningkatan tingkat retensi dan harga yang terkait dengan penurunan kapasitas reasuransi.
Perusahaan reasuransi, yang pernah mampu mengubah risiko ke perusahaan reasuransi lain, sekarang menerima bisnis dari perusahaan-perusahaan pemberi kontrak dengan persyaratan yang sangat terbatas. Pemerintah, sebagai pengatur pasar asuransi, harus memainkan peran dalam mengelola perkebunan perusahaan yang bangkrut akibat bencana dan mengatur fasilitas pemerintah atau kuasi-pemerintah yang menyediakan asuransi primer atau kapasitas reasuransi.
Bagaimana Bencana Berjangka Bekerja
Futures bencana menggunakan rasio kerugian underwriting yang memperkirakan potensi kerugian bencana yang ditanggung oleh industri asuransi Amerika untuk kebijakan tertulis yang mencakup wilayah geografis tertentu selama periode waktu tertentu. Rasio kerugian, dihitung oleh CBOT, kemudian digunakan untuk mendapatkan hasil aktual dari kontrak.
Kontrak berjangka bencana membantu melindungi perusahaan asuransi di tengah bencana alam yang signifikan ketika banyak pemegang polis mengajukan klaim dalam jangka waktu yang singkat. Jenis acara ini memberikan tekanan keuangan yang besar pada perusahaan asuransi. Masa depan bencana memungkinkan perusahaan asuransi untuk mentransfer beberapa risiko yang telah mereka tanggung melalui penerbitan polis dan memberikan alternatif untuk membeli reasuransi atau menerbitkan catastrophe bond (CAT). CAT adalah instrumen utang dengan hasil tinggi, biasanya terkait dengan asuransi, dan dimaksudkan untuk mengumpulkan dana jika terjadi bencana seperti badai atau gempa bumi. Namun, beberapa swap bencana termasuk penggunaan ikatan bencana.
Dalam beberapa kasus, perusahaan asuransi berdagang berjangka dari berbagai daerah di suatu negara. Perdagangan kebijakan memungkinkan perusahaan asuransi untuk mendiversifikasi portofolio mereka. Misalnya, perdagangan antara perusahaan asuransi di Florida atau Carolina Selatan dan satu di Washington atau Oregon dapat mengurangi kerusakan signifikan dari satu badai.
