Uang Tunai vs. Obligasi: Tinjauan
Dengan pasar bull di ekonomi AS sekarang lebih dari 10 tahun dan berbicara tentang mundur, banyak yang lebih peduli untuk melindungi uang yang mereka miliki daripada dengan menumbuhkan kekayaan tambahan. Ada sejumlah kendaraan investasi yang disebut-sebut sebagai tempat "aman" untuk menyimpan tabungan, tetapi banyak orang merasa tidak ada yang bisa seaman uang tunai. Keamanan mengetahui persis di mana uang Anda berada, seperti disimpan dengan aman di rekening giro atau tabungan yang diasuransikan secara federal, tidak diragukan lagi menarik.
Namun, dengan risiko inflasi berpotensi menghasilkan dolar hari ini secara signifikan kurang bernilai di ujung jalan, banyak investasi berisiko rendah, hadiah sederhana terus menjadi populer di kalangan investor yang ingin menggunakan uang mereka untuk bekerja tanpa menimbulkan terlalu banyak risiko. Obligasi, khususnya, telah lama digembar-gemborkan sebagai salah satu investasi teraman yang tersedia karena menjamin pengembalian pokok sementara masih menghasilkan pembayaran bunga berkala.
Memegang uang tunai dan berinvestasi dalam obligasi adalah pilihan yang baik bagi mereka yang ingin melindungi tabungan mereka dari pasar yang tidak menentu. Namun, penting untuk memahami risiko dan imbalan dari kedua opsi untuk memastikan Anda memilih strategi investasi yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.
Pengambilan Kunci
- Memegang uang tunai dan berinvestasi dalam obligasi adalah dua cara bagi investor yang berhati-hati untuk melindungi kekayaan mereka, bahkan jika ekonomi mengambil yang buruk. Kas tersedia dan biasanya diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hingga $ 250.000. uang tunai peka terhadap inflasi dan kenaikan suku bunga dapat mengganggu daya beli. Duduk dalam bentuk tunai juga berarti kehilangan investasi yang berpotensi lebih baik. Obligasi memberikan pendapatan investasi dengan potensi capital gain jika dibeli dengan diskon; ada juga prospek pendapatan bunga. Pada sisi negatifnya, investasi obligasi Anda bisa kehilangan nilai jika perusahaan yang mendasarinya bangkrut atau suku bunga naik.
Tunai
Manfaat utama menjaga uang Anda dalam bentuk tunai adalah keuntungan nyata dari mempertahankan kontrol penuh. Jika Anda cukup menyetor uang tunai ke bank atau rekening tabungan, Anda dapat dengan mudah meninjau saldo dan riwayat transaksi Anda dengan mengklik tombol, mengetahui bahwa tidak ada seorang pun selain Anda yang memiliki akses ke dana tersebut.
Selain itu, rekening giro dan tabungan di hampir semua bank diasuransikan melalui Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hingga $ 250.000. Walaupun bank tidak diharuskan untuk membeli cakupan ini, itu telah menjadi simbol kualitas bank di mana-mana sehingga institusi mana pun yang tidak diasuransikan dengan FDIC tidak akan melakukannya dengan baik. Akun di serikat kredit federal dan negara bagian juga diasuransikan hingga $ 250.000 melalui National Credit Union Administration (NCUA). Sekalipun tabungan Anda melebihi batas ini, dimungkinkan untuk memastikan semua simpanan Anda dengan membuka banyak akun di berbagai institusi.
Keuntungan lain dari menyimpan uang tunai adalah memberikan fleksibilitas tertinggi pada saat stres. Jika Anda perlu mengakses dana Anda dalam waktu dekat, seperti dalam tiga tahun ke depan, memegang uang tunai adalah cara terbaik untuk memastikan bahwa Anda memiliki uang kapan pun Anda membutuhkannya. Meskipun berinvestasi menawarkan kemungkinan untung, itu juga dapat menempatkan dana Anda pada risiko yang signifikan, artinya Anda mungkin tidak memiliki uang yang Anda butuhkan dalam waktu singkat.
Risiko Uang Tunai
Risiko terbesar yang Anda tanggung saat memegang uang tunai adalah risiko inflasi. Jika suku bunga naik, uang yang Anda miliki sekarang mungkin memiliki daya beli yang jauh lebih kecil di masa depan. Ini adalah alasan utama bahwa sebagian besar investor mengalokasikan sebagian besar kepemilikan kas mereka ke rekening pasar uang atau reksa dana yang setara dengan uang tunai. Meskipun jenis investasi yang sangat likuid ini hanya menghasilkan jumlah bunga yang sedikit, itu bisa cukup untuk mengimbangi dampak inflasi dari waktu ke waktu.
Kerugian lain dari memegang uang tunai adalah ia membawa biaya peluang yang signifikan. Biaya peluang mengacu pada penyitaan potensi keuntungan yang bisa dihasilkan seandainya Anda menggunakan uang Anda dengan cara yang berbeda. Karena memegang uang tunai secara efektif menghasilkan nol laba, biaya peluang dari strategi ini bisa sangat tinggi. Mengingat semua investasi berbeda yang tersedia yang menghasilkan pendapatan yang dijamin, seperti obligasi dan sertifikat deposito (CD), memegang uang tunai berarti Anda mungkin akan memberikan kesempatan untuk menuai hasil yang signifikan.
Baik uang tunai maupun obligasi rentan terhadap kenaikan suku bunga; tingkat bunga yang lebih tinggi menguras uang tunai dari beberapa daya belinya dan menurunkan nilai obligasi.
Obligasi
Tidak seperti memegang uang tunai, berinvestasi dalam obligasi menawarkan keuntungan dari pendapatan investasi yang konsisten. Obligasi adalah instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah dan perusahaan yang menjamin jumlah bunga setiap tahun. Berinvestasi dalam obligasi sama dengan memberikan pinjaman dalam jumlah obligasi kepada entitas penerbit.
Sebagai imbalan atas pinjaman ini, perusahaan penerbit atau pemerintah membayar pemegang obligasi pembayaran kupon bulanan, triwulanan, semi-tahunan, atau tahunan yang sama dengan persentase tertentu dari nilai nominal obligasi. Pendapatan yang dihasilkan oleh investasi obligasi stabil dan dapat diprediksi, menjadikannya investasi populer bagi mereka yang ingin menghasilkan pendapatan reguler.
Setelah obligasi jatuh tempo, entitas penerbit membayar nilai nominal obligasi kepada pemegang obligasi terlepas dari harga pembelian aslinya. Berinvestasi dalam obligasi menawarkan potensi keuntungan modal jika obligasi dibeli dengan harga diskon, serta pendapatan bunga.
Obligasi memiliki tingkat risiko yang berbeda-beda tergantung pada jatuh tempo, yang dapat berkisar dari beberapa bulan hingga beberapa dekade, dan peringkat kredit entitas penerbit. Investor dapat memilih jenis obligasi yang akan ditanamkan berdasarkan tujuan dan toleransi risiko mereka. Pada saat ketidakstabilan ekonomi, obligasi dan instrumen utang lainnya yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS dianggap sangat aman karena risiko pemerintah AS gagal dalam kewajiban keuangannya minimal.
Demikian pula, obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan-perusahaan AS yang berperingkat sangat tinggi biasanya merupakan investasi yang sangat berisiko rendah. Tentu saja, suku bunga yang dibayarkan untuk obligasi berkualitas tinggi ini seringkali lebih rendah daripada yang dibayarkan pada obligasi sampah atau investasi berisiko lainnya, tetapi stabilitasnya mungkin sepadan dengan trade-off.
Selain itu, obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah federal, negara bagian, dan lokal biasanya tidak dikenakan pajak pendapatan federal, menjadikannya salah satu investasi yang lebih efisien pajak.
Risiko Investasi Obligasi
Risiko utama berinvestasi obligasi adalah investasi Anda kehilangan nilai. Jika entitas penerbit default, Anda mungkin kehilangan sebagian atau seluruh investasi Anda. Sementara pemegang obligasi memiliki klaim yang lebih tinggi pada aset perusahaan daripada pemegang saham, kemungkinan menerima nilai penuh dari obligasi Anda setelah perusahaan menyatakan kebangkrutan rendah karena harus terlebih dahulu melunasi pinjamannya, hipotek dan hutang lainnya.
Obligasi Anda juga dapat kehilangan nilainya jika kenaikan suku bunga membuatnya tidak berharga di pasar sekunder. Jika obligasi baru diterbitkan dengan tingkat kupon yang lebih tinggi, nilai pasar obligasi Anda menurun. Namun, ini hanya masalah jika Anda ingin menukar obligasi Anda sebelum jatuh tempo. Jika Anda mempertahankan obligasi Anda sampai jatuh tempo, Anda dibayar nilainya nominal terlepas dari harga pasar saat ini.
Tidak seperti menyimpan uang Anda di rekening giro atau tabungan, investasi dalam obligasi tidak diasuransikan. Sama seperti saham atau reksadana, Anda secara sukarela mengambil tingkat risiko tertentu ketika Anda membeli obligasi. Karena itu, FDIC tidak mengasuransikan investasi ini. Jika Anda kehilangan uang untuk investasi obligasi, tidak ada cara untuk mengganti kerugian Anda. Namun, Anda sebagian besar dapat mengurangi risiko ini dengan berinvestasi di obligasi berperingkat tinggi dan menahannya hingga jatuh tempo.
