Apa itu Pertumbuhan Modal?
Pertumbuhan modal, atau apresiasi modal, adalah peningkatan nilai aset atau investasi dari waktu ke waktu. Pertumbuhan modal diukur dengan selisih antara nilai saat ini, atau nilai pasar, dari suatu aset atau investasi dan harga pembeliannya atau nilai aset atau investasi pada saat ia diperoleh.
Dijelaskan Pertumbuhan Modal
Tingkat pertumbuhan modal yang menguntungkan tergantung pada investor yang terlibat dan tujuan investasi. Tujuan investasi bervariasi di antara investor, tergantung pada tingkat toleransi risiko mereka. Investor dengan toleransi risiko rendah cenderung mencari pendapatan, sedangkan investor dengan toleransi risiko tinggi cenderung mencari pertumbuhan modal.
Tujuan investasi pertumbuhan modal dapat diklasifikasikan ke dalam pertumbuhan sedang dan pertumbuhan tinggi. Seorang investor yang mencari pertumbuhan modal moderat dapat berinvestasi dalam ekuitas perusahaan stabil seperti saham blue-chip. Di sisi lain, seorang investor yang mencari pertumbuhan modal tinggi mungkin berinvestasi dalam investasi yang lebih spekulatif atau saham pertumbuhan. Pertumbuhan saham seringkali merupakan perusahaan dengan sedikit laba atau riwayat pendapatan yang menawarkan janji pertumbuhan tinggi di masa depan.
Ekuitas dan Real Estat
Ekuitas dan real estat adalah dua dari investasi paling umum yang digunakan untuk pertumbuhan modal. Sementara kelas aset ini dapat memiliki komponen pendapatan — ekuitas melalui dividen dan real estat melalui pendapatan sewa — investor dengan tujuan investasi pertumbuhan modal biasanya mencari apresiasi harga.
Diversifikasi
Strategi khas untuk investor yang mencari pertumbuhan modal adalah mengalokasikan investasi yang berbeda dalam portofolio sehingga diversifikasi. Diversifikasi membantu mengurangi risiko dalam portofolio dengan menyebarkan investasi di antara berbagai kelas aset seperti saham dan obligasi.
Alokasi aset akan ditentukan oleh berbagai faktor seperti tujuan investor, toleransi risiko, dan cakrawala investasi. Sebagai contoh, investor berusia dua puluhan kemungkinan akan lebih memilih ekuitas atau pertumbuhan perusahaan dalam portofolio mereka karena mereka memiliki horizon waktu yang lama. Di sisi lain, investor yang hampir pensiun mungkin memilih lebih banyak obligasi daripada ekuitas dalam portofolio mereka untuk menciptakan pertumbuhan dengan risiko lebih kecil.
Tujuan investasi dan faktor risiko juga akan menentukan alokasi ekuitas antara investasi pertumbuhan modal sedang dan investasi pertumbuhan modal tinggi. Setiap portofolio berbeda, dan definisi risiko masing-masing investor subjektif.
Pengambilan Kunci
- Pertumbuhan modal, atau apresiasi modal, adalah peningkatan nilai aset atau investasi dari waktu ke waktu. Pertumbuhan ekonomi diukur oleh perbedaan antara nilai pasar saat ini dari investasi dan harga pembeliannya. Investasi pertumbuhan modal bervariasi tergantung pada tingkat toleransi risiko untuk setiap investor yang terlibat.
Jenis Investasi Pertumbuhan Modal
Di bawah ini adalah beberapa investasi umum yang dapat digunakan dalam strategi pertumbuhan modal.
Dana
Reksa dana yang diperdagangkan di bursa atau ETF dan reksadana adalah dana yang berisi sekeranjang sekuritas termasuk saham atau obligasi yang membantu investor mendiversifikasi risiko atau menargetkan sektor tertentu. Ada ETF dan dana yang mencerminkan S&P 500 (terdiversifikasi) dan yang hanya berisi saham bank (khusus sektor).
Ekuitas
Stok pertumbuhan tinggi mungkin termasuk perusahaan teknologi dan bioteknologi karena mereka sering dapat menghargai secara signifikan dari waktu ke waktu. Namun, ada lebih banyak risiko yang terkait dengan jenis saham ini karena beberapa di antaranya harus menguntungkan. Juga, tidak semua saham teknologi mungkin merupakan saham pertumbuhan. Sebagai contoh, beberapa mungkin berpendapat Microsoft Corporation (MSFT) adalah perusahaan mapan yang menghasilkan pengembalian yang aman dan stabil.
Saham perusahaan yang memiliki prospek pertumbuhan modal terbaik biasanya tidak membayar dividen. Dividen adalah pembayaran kepada pemegang saham sebagai hadiah karena memiliki saham di perusahaan. Dividen dibayarkan dari laba ditahan perusahaan, yang merupakan rekening tabungan dari akumulasi laba selama bertahun-tahun. Akibatnya, perusahaan yang membayar dividen cenderung menjadi perusahaan mapan dan konsisten menguntungkan.
Perusahaan yang tidak membayar dividen lebih tertarik untuk menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi di masa depan. Perusahaan-perusahaan yang berfokus pada pertumbuhan ini menginvestasikan kembali laba mereka untuk mendanai penelitian dan pengembangan atau untuk memperluas operasi atau infrastruktur.
Obligasi
Obligasi seperti Departemen Keuangan AS yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan dianggap sebagai investasi bebas risiko. Namun, mereka cenderung berkinerja buruk dalam hal pertumbuhan modal. Obligasi biasanya digunakan untuk pendapatan karena kebanyakan dari mereka membayar tingkat bunga tetap kepada pemegang obligasi.
REIT
Investor yang menyukai gagasan berinvestasi dalam industri real estat tetapi tidak ingin memiliki real estat per se dapat berinvestasi dalam trust pendapatan real estat (REIT). REIT adalah dana yang berisi portofolio properti real estat komersial, yang dapat mencakup mal, kompleks apartemen, hotel, gedung perkantoran, dan gudang. REIT menawarkan pembayaran kepada investor saat mereka mendistribusikan pendapatan sewa yang diterima dari properti.
Seperti halnya investasi apa pun, strategi pertumbuhan modal mungkin melibatkan percabangan pajak dan pajak yang terutang ke Internal Revenue Service. Silakan berkonsultasi dengan penasihat pajak untuk situasi keuangan spesifik Anda.
Contoh Dunia Nyata dari Pertumbuhan Modal
Katakanlah seorang investor menginginkan strategi pertumbuhan modal yang agresif dan bersedia mengambil risiko lebih besar untuk mencapai pengembalian yang lebih tinggi. Seorang individu yang berinvestasi dalam portofolio ini mungkin memiliki jangka waktu 20 tahun atau lebih.
Di bawah ini adalah dana yang berbeda dan persentase dari jumlah total portofolio yang diinvestasikan yang akan dialokasikan untuk setiap dana.
40% Saham Cap Kecil
Vanguard Small-Cap ETF (VB), yang melacak CRSP US Small Cap Index memilih saham yang dianggap lebih kecil dan berisiko tetapi memiliki potensi pertumbuhan tinggi. Dana tersebut cenderung untuk menyimpan saham teknologi dan industri.
20% Pasar Berkembang
ETF Vanguard Emerging Markets ETF (VWO) berinvestasi dalam ekuitas perusahaan yang berlokasi di pasar negara berkembang seperti Brasil, Taiwan, Afrika Selatan, dan Cina. Dana pasar berkembang seperti VWO cenderung memiliki risiko kerugian yang tinggi dengan potensi imbalan yang tinggi.
20% Saham Perusahaan Besar
Vanguard Large-Cap ETF (VV) berinvestasi di perusahaan-perusahaan besar yang stabil seperti Apple Inc., Johnson & Johnson, Exxon Mobil Corporation, dan Visa Inc. Dana ini menyediakan akses ke grup saham yang terdiversifikasi dari perusahaan-perusahaan besar AS.
Obligasi 10%
ETF (BND), Vanguard Total Bond Market memberi investor akses ke banyak obligasi tingkat investasi di seluruh AS. Dana ini menawarkan pendapatan dan memiliki pertumbuhan modal yang sangat rendah melalui apresiasi harga saham. Namun, ini dapat membantu menopang pengembalian dalam portofolio selama pasar yang bergejolak dengan menambahkan aliran pendapatan yang stabil.
Dengan menggunakan portofolio di atas sebagai contoh, pertumbuhan modal dapat dicapai dengan reksa dana, ETF, atau sekuritas individual. Juga, persentase yang dialokasikan untuk setiap dana dapat diubah dengan kebutuhan dan toleransi risiko masing-masing investor. Misalnya, seorang investor yang hampir memasuki masa pensiun mungkin memilih persentase yang lebih tinggi dalam dana obligasi atau dana perusahaan besar dan alokasi yang lebih kecil atau tidak sama sekali dalam dana pasar negara berkembang.
Contoh di atas bukanlah saran investasi dan sama sekali tidak dimaksudkan sebagai rekomendasi dana ini. Contoh ini dirancang untuk menunjukkan fleksibilitas yang tersedia bagi investor dalam menciptakan strategi pertumbuhan modal.
