Cagr vs. irr: apa bedanya?

CAGR vs IRR: Suatu Tinjauan

Tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) mengukur laba atas investasi selama periode waktu tertentu. Tingkat pengembalian internal (IRR) juga mengukur kinerja investasi. Sementara CAGR lebih mudah untuk dihitung, IRR dapat mengatasi situasi yang lebih rumit.

Perbedaan yang paling penting antara CAGR dan IRR adalah bahwa CAGR cukup mudah sehingga dapat dihitung dengan tangan. Sebaliknya, investasi dan proyek yang lebih rumit, atau yang memiliki banyak arus kas masuk dan keluar yang berbeda, paling baik dievaluasi menggunakan IRR. Untuk kembali ke tingkat IRR, kalkulator keuangan, Excel, atau sistem akuntansi portofolio sangat ideal.

CAGR membantu membingkai pengembalian investasi selama periode waktu tertentu. Ini memiliki manfaatnya, tetapi ada batasan pasti yang perlu diperhatikan oleh investor.

Dalam situasi dengan banyak arus kas, pendekatan IRR biasanya dianggap lebih baik daripada CAGR.

CAGR

Konsep CAGR relatif mudah dan hanya membutuhkan tiga input utama: nilai awal investasi, nilai akhir, dan periode waktu. Alat daring, termasuk kalkulator CAGR Investopedia, akan memuntahkan CAGR saat memasukkan ketiga nilai ini.

Nilai awal = 1.000

Nilai Akhir = 2.200

Periode waktu (n) = 4

^ (1 / n) - 1

Dalam kasus di atas, CAGR adalah 21, 7%.

CAGR lebih unggul daripada angka pengembalian rata-rata karena memperhitungkan bagaimana investasi diperparah dari waktu ke waktu. Namun, terbatas karena mengasumsikan pengembalian yang lancar selama periode waktu yang diukur, hanya dengan mempertimbangkan nilai awal dan akhir ketika, pada kenyataannya, investasi biasanya mengalami pasang surut jangka pendek. CAGR juga dapat dimanipulasi karena variabel untuk periode waktu dimasukkan oleh orang yang menghitungnya dan bukan bagian dari perhitungan itu sendiri.

IRR

IRR seragam untuk investasi dengan berbagai jenis dan, dengan demikian, IRR dapat digunakan untuk menentukan peringkat beberapa proyek prospektif dengan basis yang relatif merata. IRR juga merupakan metrik tingkat pengembalian, tetapi lebih fleksibel daripada CAGR. Sementara CAGR hanya menggunakan nilai awal dan akhir, IRR mempertimbangkan banyak arus kas dan periode — yang mencerminkan fakta bahwa arus kas masuk dan keluar sering terjadi ketika menyangkut investasi. IRR juga dapat digunakan dalam keuangan perusahaan ketika suatu proyek membutuhkan arus kas keluar di muka tetapi kemudian menghasilkan arus kas masuk sebagai investasi terbayar. Pertimbangkan investasi berikut:

Contoh Investasi
Jangka waktu	Arus kas
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700