Apa itu Buying On Margin?
Buying on margin adalah pembelian aset dengan menggunakan leverage dan meminjam saldo dari bank atau broker. Membeli dengan margin mengacu pada pembayaran awal atau uang muka yang dilakukan kepada broker untuk aset yang dibeli; misalnya, 10 persen turun dan 90 persen dibiayai. Jaminan untuk dana pinjaman adalah sekuritas yang dapat di-margin di dalam rekening investor. Sebelum membeli dengan margin, seorang investor harus disetujui dan membuka rekening margin dengan brokernya. Daya beli yang Anda miliki di akun pialang Anda mencerminkan jumlah total dolar pembelian yang dapat Anda lakukan menggunakan uang tunai plus kapasitas margin yang tersedia. Selain membeli dengan margin, penjual pendek saham juga menggunakan margin untuk meminjam dan kemudian menjual saham tersebut.
Di Amerika Serikat, Dewan Cadangan Federal mengatur jumlah margin yang harus dibayarkan seorang investor untuk keamanan. Pada 2019, dewan mengharuskan investor untuk mendanai setidaknya 50 persen dari harga pembelian sekuritas dengan uang tunai. Investor dapat meminjam 50 persen sisanya dari broker atau dealer.
Membeli di Margin
Memahami Buying On Margin
Seperti halnya pinjaman, ketika Anda membeli sekuritas dengan margin Anda pada akhirnya harus membayar kembali uang yang Anda pinjam plus bunga, yang bervariasi menurut perusahaan pialang pada jumlah pinjaman tertentu. Yang mengatakan, suku bunga untuk perdagangan margin biasanya lebih rendah daripada alternatif seperti kartu kredit atau pinjaman pribadi. Juga tidak ada jadwal pembayaran yang ditetapkan; alih-alih, biaya bunga bulanan dikenakan ke akun pialang Anda, tempat Anda dapat membayar pokok pinjaman sesuai kenyamanan Anda. Selain itu, bunga margin dapat dikurangkan dari pajak jika Anda menggunakan margin untuk membeli investasi kena pajak dengan batasan tertentu.
Hal utama yang perlu diingat adalah bahwa Anda berinvestasi dengan uang pinjaman. Membeli dengan margin menawarkan keuntungan yang pasti bagi investor, tetapi praktiknya juga penuh dengan risiko. Menggunakan leverage semacam ini untuk membeli sekuritas dengan uang orang lain memperbesar keuntungan ketika nilai sekuritas tersebut meningkat, tetapi memperbesar kerugian ketika sekuritas mengalami penurunan nilai.
Pengambilan Kunci
- Membeli dengan margin berarti Anda berinvestasi dengan uang pinjaman. Membeli dengan margin memperbesar keuntungan dan kerugian. Jika akun Anda jatuh di bawah margin perawatan, broker Anda dapat menjual sebagian atau seluruh portofolio Anda untuk mendapatkan kembali akun Anda dalam keseimbangan.
Bagaimana Cara Membeli Pada Margin Bekerja
Untuk melihat bagaimana pembelian dengan margin berfungsi, kami akan menyederhanakan dengan mengambil biaya bunga bulanan. Meskipun bunga memang memengaruhi pengembalian dan kerugian, bunga itu tidak sepenting prinsip margin itu sendiri.
Mari kita lihat seorang investor yang membeli 100 saham Perusahaan XYZ seharga $ 50 per saham. Dia mendanai setengah harga pembelian dengan uangnya sendiri dan setengah lainnya dia beli dengan margin, menghasilkan pengeluaran tunai awal $ 2.500. Setelah satu tahun, harga saham berlipat ganda menjadi $ 100. Investor menjual sahamnya seharga $ 10.000 dan membayar brokernya $ 2.500 yang dipinjamnya untuk pembelian awal. Pada akhirnya, ia melipattigakan uangnya, menghasilkan $ 7.500 dengan investasi $ 2.500. Jika dia membeli jumlah saham yang sama langsung menggunakan uangnya sendiri, dia hanya akan menggandakan uangnya, dari $ 2.500 menjadi $ 5.000.
Sekarang pertimbangkan bahwa alih-alih menggandakan setelah satu tahun, harga saham turun setengah, menjadi $ 25. Investor menjual dengan kerugian dan menerima $ 2.500. Karena ini sama dengan jumlah hutangnya kepada pialangnya, ia kehilangan 100 persen investasinya dalam transaksi. Jika dia tidak menggunakan margin untuk melakukan investasi awalnya, dia masih akan kehilangan uang, tetapi dia hanya akan kehilangan 50 persen dari investasinya - $ 1.250, bukan $ 2.500.
Cara Membeli Pada Margin
Berdasarkan kelayakan kredit seseorang dan faktor-faktor lain, broker menentukan margin minimum atau awal dan margin pemeliharaan yang harus ada di akun sebelum investor dapat mulai membeli dengan margin. Maintenance margin mengacu pada jumlah minimum uang yang harus ada di akun sebelum broker memaksa investor untuk menyetor lebih banyak uang.
Misalkan seorang investor menyetor $ 10.000 dan margin perawatan adalah 50 persen, atau $ 5.000. Begitu ekuitas investor turun bahkan satu dolar di bawah $ 5.000, investor dapat menerima margin call. Ketika ini terjadi, broker memanggil investor dan meminta investor mengembalikan keseimbangannya ke tingkat margin pemeliharaan yang diperlukan. Investor dapat melakukan ini dengan menyetor uang tunai tambahan ke rekening pialangnya atau dengan menjual sekuritas yang ia beli dengan uang pinjaman. Jika Anda tidak melakukan ini, broker dapat mulai menjual investasi Anda untuk mengembalikan margin pemeliharaan.
Siapa Yang Harus Membeli Dengan Margin?
Secara umum, membeli dengan margin bukan untuk pemula. Ini membutuhkan sejumlah toleransi risiko dan perdagangan yang menggunakan margin harus dipantau secara ketat. Melihat portofolio saham kehilangan dan mendapatkan nilai dari waktu ke waktu seringkali cukup membuat stres bagi orang-orang tanpa pengaruh tambahan. Yang mengatakan, beberapa jenis perdagangan seperti perdagangan berjangka komoditi hampir selalu dibeli dengan menggunakan margin sementara sekuritas lain seperti kontrak opsi tidak marjinal dan harus dibeli menggunakan uang tunai 100 persen. Namun, tidak semua orang dibangun untuk memperdagangkan berjangka atau opsi, dan bagi sebagian besar investor individu yang terutama berfokus pada saham dan obligasi, pembelian dengan margin memperkenalkan tingkat risiko yang tidak perlu ke dalam persamaan.
