Apa itu Model Risk?
Risiko model adalah jenis risiko yang terjadi ketika model keuangan digunakan untuk mengukur informasi kuantitatif seperti risiko pasar atau transaksi nilai, dan model gagal atau berkinerja tidak memadai dan mengarah ke hasil yang merugikan bagi perusahaan.
Model adalah sistem, metode kuantitatif, atau pendekatan yang bergantung pada asumsi dan teori serta teknik ekonomi, statistik, matematika, atau keuangan untuk memproses input data menjadi tipe estimasi kuantitatif output.
Pengambilan Kunci
- Risiko model hadir setiap kali model yang kurang akurat digunakan untuk mengambil keputusan. Risiko model dapat berasal dari penggunaan model dengan spesifikasi yang buruk, kesalahan pemrograman atau teknis, atau kesalahan data atau kalibrasi. Risiko model dapat dikurangi dengan manajemen model seperti pengujian, kebijakan tata kelola dan tinjauan independen.
Bagaimana Model Risiko Digunakan
Risiko model dianggap sebagai bagian dari risiko operasional, karena risiko model sebagian besar memengaruhi perusahaan yang membuat dan menggunakan model. Pedagang atau investor lain yang menggunakan model tertentu mungkin tidak sepenuhnya memahami asumsi dan batasannya, yang membatasi kegunaan dan penerapan model itu sendiri.
Di perusahaan keuangan, model risiko dapat mempengaruhi hasil penilaian sekuritas keuangan, tetapi juga merupakan faktor dalam industri lain. Sebuah model secara keliru dapat memprediksi probabilitas penumpang pesawat menjadi teroris atau probabilitas atau transaksi kartu kredit yang curang, karena asumsi yang salah, pemrograman atau kesalahan teknis, dan faktor-faktor lain yang meningkatkan risiko hasil yang buruk.
Apa Konsep Risiko Model Memberitahu Anda?
Model apa pun adalah versi realitas yang disederhanakan, dan dengan penyederhanaan apa pun, ada risiko bahwa sesuatu akan gagal diperhitungkan. Asumsi yang dibuat untuk mengembangkan model dan input ke dalam model dapat sangat bervariasi. Penggunaan model keuangan telah menjadi sangat lazim dalam beberapa dekade terakhir, sejalan dengan kemajuan dalam daya komputasi, aplikasi perangkat lunak, dan jenis baru sekuritas keuangan.
Beberapa perusahaan, seperti bank, mempekerjakan model risk officer untuk membentuk program risiko model keuangan yang bertujuan mengurangi kemungkinan bank menderita kerugian finansial karena masalah risiko model. Komponen program ini meliputi pembentukan model tata kelola dan kebijakan, menugaskan peran dan tanggung jawab kepada individu yang akan mengembangkan, menguji, menerapkan, dan mengelola model keuangan secara berkelanjutan.
Contoh Risiko Model
Bencana Long Term Capital Management (LTCM) pada tahun 1998 dikaitkan dengan model risiko. Dalam hal ini, kesalahan kecil dalam model komputer perusahaan dibuat lebih besar oleh beberapa urutan besarnya karena strategi perdagangan yang sangat leverage yang digunakan LTCM. LTCM terkenal memiliki dua pemenang Hadiah Nobel di bidang ekonomi, tetapi perusahaan meledak karena model keuangannya yang gagal dalam lingkungan pasar tertentu.
Hampir 15 tahun kemudian JPMorgan Chase (JPM) menderita kerugian perdagangan besar-besaran dari model VaR yang mengandung kesalahan formula dan operasional. Pada tahun 2012, CEO Jaime Dimon menyatakan "badai dalam teko" ternyata merupakan kerugian $ 6, 2 miliar yang dihasilkan dari perdagangan yang salah dalam portofolio kredit sintetis (SCP).
Seorang trader telah menetapkan posisi derivatif besar yang ditandai oleh model VaR yang ada pada saat itu. Sebagai tanggapan, kepala investasi bank membuat penyesuaian model VaR tetapi karena kesalahan spreadsheet dalam model, kerugian perdagangan diizinkan untuk menumpuk tanpa sinyal peringatan dari model.
