Broker-Dealer vs RIA: Suatu Tinjauan
Anda seorang investor yang ingin menghindari rumah kawat. Anda berada di pasar untuk perencana keuangan independen atau penasihat keuangan yang tidak bekerja untuk perusahaan besar seperti Wells Fargo atau Morgan Stanley. Itu mencakup banyak wilayah, tetapi pada akhirnya semua perencana dan penasihat yang mengelola aset (selain anuitas atau asuransi jiwa) termasuk dalam salah satu dari dua kategori: Mereka dapat menjadi penasihat investasi terdaftar (RIA) atau perwakilan terdaftar yang bekerja untuk orang independen broker-dealer. Selain jatuh di bawah lingkup peraturan yang berbeda, ada beberapa cara berbeda yang dapat disediakan dan dikenakan oleh para profesional untuk layanan mereka.
Pengambilan Kunci
- Investor yang mencari profesional keuangan independen untuk membantu saran dan investasi dapat memilih antara pialang-pialang independen dan penasihat investasi terdaftar (RIA). Pialang-pialang independen berfungsi sebagai perusahaan pialang layanan penuh tetapi tetap bebas dari kendala dan tuntutan Wall besar Perusahaan jalanan. RIA adalah fidusia independen yang dapat bergaul dengan beberapa pialang-dealer, menjual berbagai produk dan layanan.
Jenis Penasihat Investasi
Penjual-Pialang Independen
Perwakilan terdaftar yang bekerja di rumah kawat besar sering diberi tahu produk apa yang harus dijual, stok apa yang direkomendasikan, dan bagaimana mereka dapat menjalankan bisnis mereka. Perwakilan yang bekerja untuk pialang-pialang Independen tidak memiliki batasan ini, dan mereka biasanya memiliki pilihan produk dan layanan yang jauh lebih luas untuk klien mereka daripada pialang gudang.
Pedagang perantara independen diperlengkapi untuk menawarkan berbagai penawaran investasi yang dapat melampaui kendaraan utama seperti reksa dana dan anuitas. Banyak dari mereka memberikan investasi alternatif seperti dana lindung nilai, kredit pajak, rencana tidak memenuhi syarat, dan IPO, kadang-kadang dipasarkan dalam program investasi atau pensiun canggih yang dirancang untuk kelompok atau profesi tertentu seperti dokter atau dokter gigi. Perencana yang bekerja sebagai perwakilan untuk jenis perusahaan ini akan membebankan komisi untuk membeli investasi, tetapi mereka mungkin memiliki beberapa kelonggaran dalam berapa banyak mereka mengenakan biaya untuk jenis transaksi tertentu.
Keuntungan terbesar dari pialang-dealer independen adalah bahwa tidak ada birokrasi yang tidak perlu; agen memiliki kebebasan untuk melakukan sesuatu dengan cara mereka sendiri.
Sisi RIA
Diatur langsung oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), RIA dianggap bertindak dalam kapasitas fidusia, dan dengan demikian memiliki standar perilaku yang lebih tinggi daripada perwakilan terdaftar. Standar fidusia ini mengamanatkan bahwa RIA harus selalu tanpa syarat menempatkan kepentingan terbaik klien di atas kepentingannya sendiri, terlepas dari semua keadaan lain.
RIA juga diharuskan untuk mengungkapkan segala kemungkinan konflik kepentingan kepada klien mereka dan bertindak secara etis dalam semua urusan bisnis mereka. Beberapa RIA membebani klien persentase dari aset mereka di bawah manajemen sementara yang lain membebankan biaya per jam atau flat untuk mengeluarkan saran. Penasihat yang memilih model ini untuk praktiknya harus mendapatkan lisensi Seri 65.
Pertimbangan Khusus
Ketika datang untuk memilih perencana, mungkin tampak seperti RIA akan menjadi pilihan yang jelas. Tetapi kenyataannya adalah bahwa banyak perencana yang bekerja di komisi juga bertindak sangat etis dan menempatkan kepentingan terbaik klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri. Menjadi RIA juga tidak menjamin tingkat kompetensi tertentu, karena ujian Seri 65 terutama membahas undang-undang dan peraturan sekuritas federal.
Dan untuk lebih memperumit masalah ini, banyak broker independen juga membawa lisensi Seri 65 sehingga mereka dapat menawarkan program uang yang dikelola turnkey yang menyediakan manajemen profesional aktif. Beberapa RIA juga berafiliasi dengan broker-dealer sehingga mereka dapat menawarkan produk seperti anuitas variabel, yang tidak meminjamkan diri ke platform RIA murni.
Garis bawah
RIA dan broker independen keduanya memiliki kebebasan yang cukup besar dalam cara mereka menjalankan bisnis mereka. RIA terikat oleh sumpah fidusia, sementara broker independen mungkin memiliki akses ke produk atau layanan tertentu yang sulit ditemukan di tempat lain. Pilihan yang tepat untuk Anda kemungkinan besar akan lebih bergantung pada orang daripada model bisnis. Ketika Anda menemukan penasihat yang Anda rasa benar-benar nyaman, model bisnis yang mereka gunakan kemungkinan akan menjadi kepentingan kedua.
