Apa itu Butik?
Butik adalah perusahaan keuangan kecil yang menyediakan layanan khusus untuk segmen pasar tertentu. Perusahaan butik paling umum dalam manajemen investasi atau industri perbankan investasi. Perusahaan-perusahaan butik ini mungkin berspesialisasi dalam industri, ukuran aset klien, jenis transaksi perbankan atau faktor lain untuk mengatasi pasar yang tidak ditangani dengan baik oleh perusahaan besar.
Cara Kerja Butik
Pemain yang lebih kecil di segmen keuangan dapat berkembang dengan memposisikan diri mereka untuk melayani niche tertentu. Meskipun mereka mungkin kekurangan beberapa sumber daya dari perusahaan besar, perusahaan butik bertujuan untuk menawarkan layanan yang lebih individual dan menyesuaikan penawaran mereka dengan kebutuhan klien mereka. Perusahaan butik sering didirikan oleh mantan karyawan perusahaan besar yang ingin melakukan sendiri.
Pengambilan Kunci
- Perusahaan perbankan butik biasanya menangani transaksi kurang dari $ 500 juta. Bank butik dapat menawarkan para bankirnya lebih banyak otonomi untuk beroperasi daripada yang dapat mereka lakukan di perusahaan besar atau "besar". Bank butik kecil bergantung pada penciptaan ikatan pelanggan yang kuat dan jaringan untuk mempertahankan koneksi kunci. Bekerja di perusahaan butik menawarkan alternatif bagi para profesional keuangan yang mencari sesuatu yang berbeda dari pengalaman perusahaan besar.
Butik manajer investasi telah mengungguli sejumlah langkah penting sejak pertengahan 1990-an, memberikan investor dengan nilai unggul dalam jangka panjang. Butik telah mengungguli non-butik dalam sembilan dari 11 kategori produk ekuitas setiap tahun sebesar 51 basis poin (bps). Investor di butik telah menikmati laba atas investasi (ROI) 11% lebih besar daripada investor non-butik. Karena perusahaan butik sering bekerja dan menemukan klien baru di pasar yang relatif kecil, mereka tidak harus bersaing dengan perusahaan besar dengan lebih banyak sumber daya.
Butik sering mempekerjakan manajer portofolio lintas generasi yang berbeda untuk memberikan perspektif yang lebih holistik dan kemampuan untuk mengkhususkan diri dalam ceruk tertentu.
Butik telah secara signifikan mengungguli indeks patokan; strategi investasi butik yang khas telah mengungguli indeks patokannya dalam sembilan dari 11 kategori produk ekuitas setiap tahun sebesar 141 bps. Strategi butik berkinerja terbaik, yang meliputi desil teratas dan kuartil teratas, menghasilkan total kumulatif 1.722 bps setelah biaya.
Contoh Bank Investasi Butik
Pada paruh pertama 2015, bank investasi butik menangkap 16% aktivitas merger dan akuisisi (M&A) AS; mereka secara konsisten mengambil bagian yang lebih besar dari kegiatan M&A sejak krisis keuangan global pada tahun 2008. Ini mungkin disebabkan oleh sejumlah besar perusahaan jasa keuangan butik yang didirikan selama periode itu. Bank investasi butik terkemuka termasuk Mitra Centerview, Penasihat Liontree, dan Mitra PJT.
Pertimbangan Khusus
Para profesional keuangan yang memulai butik memiliki kepentingan pribadi untuk memastikan perusahaan mereka berhasil dan siap untuk berkomitmen banyak waktu dan modal untuk pertumbuhan jangka panjang; ini menyelaraskan minat butik dan investor.
Kewirausahaan mencirikan budaya banyak perusahaan butik, yang menarik investor berbakat dan manajer portofolio yang sering dikenal karena kehebatan investasi mereka. Butik sering memiliki struktur kemitraan, yang memungkinkan budaya mereka gesit, mendorong inovasi dan responsif.
