Apa itu Pialang Obligasi?
Pialang obligasi adalah pialang yang mengeksekusi perdagangan obligasi over-the-counter atas nama investor (pedagang obligasi). Pialang obligasi bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual obligasi, menjaga identitas kedua pihak pada akhir transaksi anonim. Broker berkomunikasi dengan pedagang di telepon dan melalui internet untuk mendapatkan penawaran dari kedua belah pihak.
Memahami Broker Obligasi
Membeli sekuritas Treasury tidak memerlukan layanan broker obligasi karena ini dapat dengan mudah dilakukan melalui platform Treasury online yang disebut Treasury Direct. Namun, untuk membeli obligasi kota dan obligasi korporasi, investor harus melakukannya melalui broker. Pialang obligasi, kemudian, adalah perantara antara pembeli dan penerbit atau penjual obligasi.:
Pialang memperdagangkan obligasi di lantai perdagangan bursa atau di pasar bebas (OTC) dan membeli dan menjual sekuritas obligasi atas nama investor dengan imbalan komisi. Pialang obligasi menghasilkan uang dari spread di mana mereka menukar obligasi antara pedagang, dan mengambil sedikit risiko dalam proses karena pialang biasanya tidak memegang posisi panjang atau pendek dalam obligasi. Misalnya, jika broker membeli obligasi seharga $ 98 dan menjualnya seharga $ 99, ia mendapatkan spread $ 1 pada transaksi.
Ada kurangnya transparansi harga untuk obligasi, dibandingkan dengan harga untuk efek ekuitas. Pialang obligasi dapat mengambil keuntungan dari fakta ini dengan menaikkan harga obligasi. Markup adalah ketika pialang membeli obligasi dengan harga rendah, lalu tidak lama kemudian menjualnya kembali ke pelanggan yang tidak sadar dengan harga yang lebih tinggi. Pialang menghasilkan uang dari penyebaran transaksi jual beli. Sementara pialang obligasi berhak untuk markup 1% -2% untuk layanan perdagangan dan kebijaksanaan mereka, spread mungkin terlalu berlebihan (jika lebih besar dari 5%), menciptakan konflik kepentingan antara pialang obligasi yang ingin menjual obligasi pada tingkat harga tinggi dan klien yang ingin membelinya dengan harga murah. Karena biaya komisi dan ukuran markup disembunyikan, seorang investor harus memastikan bahwa ia mendapat informasi dan pengetahuan tentang obligasi dan kisaran harga di mana obligasi harus diperdagangkan.
Meskipun pialang obligasi memainkan peran penting dalam mempertahankan anonimitas pembeli dan penjual di pasar obligasi, seiring kemajuan sistem komputer, beberapa tugas ini menjadi usang. Adapun saat ini, interaksi manusia masih memainkan peran penting dalam banyak perdagangan obligasi.
Sertifikasi Pialang Obligasi
Salah satu persyaratan utama sebelum seseorang dapat menjadi broker obligasi adalah untuk lulus Ujian Perwakilan Sekuritas Umum, yang biasa disebut ujian Seri 7, yang ditawarkan oleh Otoritas Pengatur Industri Keuangan (FINRA) dan memungkinkan broker untuk terlibat dalam pembelian dan penjualan sekuritas. Sebelum ujian dapat diambil, kandidat yang dipermasalahkan harus disponsori oleh perusahaan pialang / dealer. Persyaratan ini mengharuskan siapa pun yang ingin menjadi pialang untuk mencari magang atau pekerjaan terlebih dahulu dengan perusahaan pialang. Setelah 1 Oktober 2018, kandidat Seri 7 juga harus mengikuti ujian Essential Industry Essentials sebelum mengikuti Seri 7.
Selain itu, sebagian besar negara bagian mewajibkan pialang untuk mengikuti Ujian Hukum Negara Agen Seragam Sekuritas, yang dikenal sebagai Seri 63. Seperti namanya, ujian ini berkaitan dengan hukum dan peraturan negara yang mengatur sekuritas keuangan.
