Brasil telah mengklaim kembali mantelnya sebagai "darling pasar yang sedang tumbuh" pada awal 2019, dengan pasar saham negara itu mengungguli mereka yang berada di negara berkembang lainnya seperti Cina, Meksiko dan Korea Selatan. Benchmarknya, Indeks Bovespa (^ BVSP), telah memulai tahun ini dengan melonjak 10, 4%.
Reformasi dan retorika ramah-bisnis yang digariskan oleh presiden sayap kanan baru Brazil Jair Bolsonaro di Forum Ekonomi Dunia Davos di Swiss pekan lalu telah memberi investor harapan bahwa ekonomi terbesar Amerika Latin memiliki pemerintahan yang bermaksud membalikkan keadaan. Bolsonaro, seorang pensiunan perwira militer, mengatakan ia berencana untuk mereformasi sistem pensiun Brasil yang tertimpa bencana dengan meningkatkan usia pensiun dan mengembalikan sejumlah manfaat. Dia juga menyebutkan bahwa dia bermaksud mengurangi dan menyederhanakan pajak, memprivatisasi perusahaan-perusahaan negara dan mengatasi korupsi dalam upaya untuk membuka ekonomi negara hingga investasi asing.
"Kami menikmati kredibilitas untuk melakukan reformasi yang kami butuhkan dan dunia mengharapkan kami, " kata Bolsonaro kepada hadirin Davos, per Reuters.
Pedagang yang memantau perkembangan di Brasil harus menjaga ketiga dana yang diperdagangkan di bursa ini (ETF) di radar mereka. Mari kita tunjukkan level teknis yang signifikan untuk diperhatikan.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Diluncurkan kembali pada tahun 2000, iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ) berupaya memberikan hasil investasi yang serupa dengan Indeks MSCI Brazil 25/50. Portofolio dana ini menampung perusahaan-perusahaan Brasil di seluruh spektrum kapitalisasi pasar yang luas, dengan kemiringan 35% terhadap sektor keuangan. Penyebarannya yang sangat tipis 0, 03% dan volume harian rata-rata lebih dari 20 juta saham per hari menjadikannya favorit para pedagang di ruang ETF Brasil. Pada 31 Januari 2019, EWZ menawarkan hasil dividen 2, 88% dan naik 13, 72% year to date (YTD). Dana ini memiliki biaya manajemen 0, 59% yang masuk akal dan mengendalikan $ 7, 69 miliar dalam aset bersih.
EWZ telah membentuk irisan naik - biasanya pola grafik bearish - selama enam bulan terakhir. Namun, harga mendorong di atas garis tren atas pola pada hari Rabu, yang menunjukkan bahwa bull ingin menguji tertinggi 2018. Jika dana terhenti di sini, cari langkah mundur ke bawah menuju garis tren naik wedge yang lebih rendah, di mana pembeli dapat melangkah kembali ke atas.
VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF)
Dibuat pada tahun 2009, VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF), dengan aset yang dikelola (AUM) sebesar $ 88, 4 juta, bertujuan untuk memberikan pengembalian yang serupa dengan MVIS Brazil Small-Cap Index. Patokan yang dilacak, seperti namanya, sebagian besar terdiri dari perusahaan-perusahaan kecil berkapasitas Brasil. Keranjang BRF terdiri dari 60 kepemilikan, dengan nama-nama kunci termasuk CVC Brasil Operadora e Agencia de Viagens SA (CVCB3.SA), Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (TAEE11.SA) dan Companhia de Saneamento do Paraná - SANEPAR (SAPR11.SA). Spread ETF sebesar 0, 60% membuatnya lebih cocok untuk mengayunkan pedagang daripada calo. Dengan hanya 26.000 saham berpindah tangan setiap hari, pedagang juga harus memperhatikan likuiditas. BRF membebankan biaya manajemen 0, 60% dan memiliki pengembalian YTD sebesar 11, 64% pada 31 Januari 2019.
Seperti EWZ, harga dana telah diperdagangkan dalam formasi wedge yang meningkat sejak pertengahan September. Simple moving average 50-hari (SMA) melintasi di atas SMA 200-hari pada bulan Desember, yang oleh teknisi disebut sebagai "golden cross" - sinyal yang menunjukkan momentum kenaikan lebih lanjut. Penutupan kuat kemarin di atas pola wedge yang meningkat dapat melihat harga bergerak ke ayunan tertinggi Februari 2018, meskipun pembacaan overbought jangka pendek di atas 70, 0 pada indikator kekuatan relatif (RSI) dapat melihat dana jatuh ke trendline rendah wedge sebelum membuat dorongan ke atas yang serius.
Direxion Daily MSCI Brasil Bull 3X ETF (BRZU)
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X ETF (BRZU), dibentuk pada 2013, berupaya mengembalikan tiga kali kinerja harian Indeks MSCI Brazil 25/50 - tolok ukur yang sama yang digunakan oleh EWZ. Dana leverage ini cocok untuk mereka yang ingin bermain agresif jangka pendek di saham Brasil. Paparannya yang layak terhadap keuangan terkait erat dengan kesehatan ekonomi negara. Rasio pengeluaran 1, 15% BRZU mahal, tetapi tidak boleh terlalu memengaruhi garis bawah pedagang jika digunakan hanya untuk jangka pendek. Lebih penting lagi, spread ketat ETF sebesar 0, 10% dan likuiditas yang cukup membuat biaya perdagangan rendah. Pada 31 Januari 2019, dana, dengan AUM $ 338, 06 juta dan menghasilkan lebih dari 1%, telah mengembalikan 44, 21% YTD.
Harga saham BRZU berada di atas garis tren atas kenaikan wedge di sesi Rabu. Dengan pembacaan RSI di bawah 70.0, bulls mungkin menemukan lebih banyak ruang untuk dijalankan sebelum periode konsolidasi atau retracement. Jika dana tersebut benar-benar menghadapi tekanan jual dari beruang, jangan heran melihatnya kembali ke trendline rendah naik di $ 26, di mana ia juga menemukan dukungan dari SMA 200-hari.
StockCharts.com
