Apa itu Agg?
Agg, sebelumnya dikenal sebagai Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, adalah indeks yang digunakan oleh pedagang obligasi, reksadana, dan ETF sebagai tolok ukur untuk mengukur kinerja relatif mereka.
Indeks ini termasuk sekuritas pemerintah, sekuritas yang didukung hipotek (MBS), sekuritas yang didukung aset (ABS), dan sekuritas perusahaan untuk mensimulasikan alam semesta obligasi di pasar. Indeks berfungsi dengan cara yang sama untuk pasar obligasi dengan apa yang dilakukan indeks S&P 500 atau Dow Jones Industrial Average (DJIA) untuk pasar ekuitas.
Indeks ini secara luas dianggap sebagai total indeks obligasi pasar terbaik, karena digunakan oleh lebih dari 90% investor di Amerika Serikat. Agg terdiri dari sekuritas yang memiliki kualitas tingkat investasi atau lebih baik, memiliki setidaknya satu tahun hingga jatuh tempo dan memiliki nilai nominal yang luar biasa minimal $ 100 juta.
Memahami Agg
Sejarah Agg
Sejarah Agg dapat ditelusuri ke indeks sebelumnya yang didirikan oleh bank investasi Kuhn, Loeb & Co. pada tahun 1973. Indeks mereka adalah dua indeks: satu yang melacak semesta obligasi pemerintah AS, dan yang melacak total obligasi korporasi.
Versi yang lebih modern yang kemudian dikenal pertama sebagai Indeks Obligasi Agregat Lehman dibuat pada tahun 1986 oleh Lehman Brothers untuk memberikan paparan agregat ke pasar obligasi AS.
Setelah Lehman Brothers mengajukan kebangkrutan pada September 2008, bank Inggris Barclays Plc membeli bisnis perbankan investasi dan pasar modal Lehman di Amerika Utara. Setelah akuisisi ini, indeks secara resmi berganti nama menjadi Barclays Capital Aggregate Bond Index, yang masih mempertahankan fungsi dan nilai Indeks Obligasi Agregat Lehman.
Pengambilan Kunci
- Agg adalah indeks yang secara luas melacak hampir seluruh pasar obligasi tingkat investasi AS. Investor yang ingin berinvestasi dalam sekuritas yang secara kasar mencerminkan Agg harus melihat ke ETF dan reksadana yang melacak indeks, seperti iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
Pada 2016, melalui serangkaian akuisisi, itu menjadi Bloomberg Barclays Bond Index, dan co-branding antara Bloomberg dan Barclays akan berlangsung selama lima tahun pertama.
Komposisi Agg
Juga dikenal sebagai "BarCap Aggregate" atau "Barclays Agg, " Barclays Capital Aggregate Bond Index terdiri dari obligasi senilai sekitar $ 15 triliun dan mencakup seluruh ruang sekuritas domestik, investasi, dan pendapatan tetap yang diperdagangkan di Amerika Serikat.
Ini tertimbang menurut kapitalisasi pasar, yang berarti sekuritas yang diwakili dalam indeks ditimbang sesuai dengan ukuran pasar masing-masing jenis obligasi. Untuk dimasukkan dalam indeks, obligasi harus diberi peringkat peringkat investasi (setidaknya Baa3 / BBB) oleh Moody's dan S&P. Oleh karena itu, indeks menjadi kurang berarti "ikatan agregat" dan lebih banyak "obligasi tingkat investasi agregat."
Dana dan ETF yang Melacak Agg
Investor yang ingin mendapatkan eksposur maksimum ke pasar pendapatan tetap dapat membeli dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau reksa dana yang melacak indeks. ETF obligasi terbesar adalah iShares Barclays Aggregate Bond ETF (ticker symbol AGG), yang memiliki aset bersih lebih dari $ 66 miliar, pada November 2019. Berinvestasi dalam ETF adalah cara paling umum yang digunakan investor untuk melacak kinerja investasi AS- obligasi kelas.
Dana Indeks Pasar Obligasi Total Vanguard (simbol ticker VBMFX), reksadana obligasi terbesar di dunia, juga melacak kinerja Indeks Obligasi Agregat Barclays Capital.
