Orang sering bertanya apakah analisis teknis dapat digunakan sebagai pengganti yang efektif untuk analisis fundamental. Meskipun tidak ada jawaban pasti apakah analisis teknis dapat digunakan sebagai pengganti keseluruhan untuk analisis fundamental, ada sedikit keraguan bahwa menggabungkan kekuatan kedua strategi dapat membantu investor lebih memahami pasar dan mengukur ke arah mana investasi mereka akan menuju., kita akan melihat pro dan kontra dari analisis teknis dan faktor-faktor yang harus dipertimbangkan investor ketika menggabungkan kedua strategi dalam satu prospek pasar.
Terbaik dari kedua dunia
Beberapa metode analisis teknis digabungkan dengan baik dengan analisis fundamental untuk memberikan informasi tambahan kepada investor. Ini termasuk:
1) Volume Tren: Ketika seorang analis atau investor sedang meneliti suatu saham, ada baiknya mengetahui apa yang dipikirkan oleh investor lain tentang saham itu. Bagaimanapun, mereka mungkin memiliki wawasan tambahan tentang perusahaan atau mereka mungkin menciptakan tren.
Salah satu metode paling populer untuk mengukur sentimen pasar adalah dengan melihat volume yang baru diperdagangkan. Lonjakan besar menunjukkan bahwa saham telah mendapat banyak perhatian dari komunitas perdagangan dan bahwa saham tersebut berada di bawah akumulasi atau distribusi.
Indikator volume adalah alat yang populer di kalangan pedagang karena mereka dapat membantu mengkonfirmasi apakah investor lain setuju dengan perspektif Anda tentang keamanan. Pedagang umumnya mengamati volume meningkat karena tren yang diidentifikasi mendapatkan momentum. Penurunan volume yang tiba-tiba dapat menunjukkan bahwa pedagang kehilangan minat dan bahwa pembalikan mungkin sedang terjadi.
Intraday charting semakin populer karena memungkinkan trader untuk mengawasi lonjakan volume, yang sering kali berhubungan dengan blok perdagangan dan dapat sangat membantu dalam menguraikan dengan tepat ketika institusi besar melakukan perdagangan.
2) Melacak Pergerakan Jangka Pendek: Sementara banyak investor fundamental cenderung fokus pada jangka panjang, kemungkinannya adalah mereka masih ingin mendapatkan harga beli yang menguntungkan dan / atau harga jual yang menguntungkan setelah melikuidasi suatu posisi. Analisis teknis dapat berguna dalam situasi ini juga.
Lebih khusus lagi, ketika sebuah saham menembus rata-rata pergerakan 15 atau 21 hari (baik ke atas atau ke bawah), biasanya terus sepanjang tren itu untuk periode waktu yang singkat. Dengan kata lain, sebagian besar merupakan indikator dari apa yang diharapkan dalam masa mendatang. Secara kebetulan, moving average 50 dan 200 hari sering digunakan oleh chartist dan beberapa investor fundamental untuk menentukan pola breakout jangka panjang.
Bagi mereka yang ingin menghitung waktu perdagangan atau untuk memperkuat harga masuk atau keluar yang menguntungkan dalam saham tertentu, jenis grafik dan analisis ini sangat berharga.
3) Melacak Reaksi Seiring Waktu: Banyak analis fundamental akan melihat bagan saham, industri, indeks, atau pasar tertentu untuk menentukan bagaimana entitas itu melakukan dari waktu ke waktu ketika jenis berita tertentu (seperti pendapatan positif atau data ekonomi) telah dilepaskan.
Pola memiliki kecenderungan untuk berulang, dan investor yang terpikat (atau ditunda) oleh berita yang bersangkutan cenderung bereaksi dengan cara yang sama dari waktu ke waktu.
Misalnya, jika Anda melihat grafik berbagai stok perumahan, Anda akan sering melihat bahwa mereka bereaksi negatif ketika Federal Reserve memilih untuk tidak memotong suku bunga. Atau lihat bagaimana toko-toko perbaikan rumah cenderung bereaksi ketika laporan penjualan rumah baru dan yang sudah ada menurun. Gerakan reaktif yang lebih rendah cukup konsisten setiap kali.
Singkatnya, dengan menganalisis tren historis, investor dapat mengimbangi kemungkinan reaksi terhadap peristiwa masa depan.
The Downside to Blending
Analisis teknis juga dapat memberikan perspektif yang tidak akurat atau tidak lengkap tentang suatu saham karena:
1) Sejarahnya: Meskipun dimungkinkan untuk menguraikan dan mengantisipasi pergerakan tertentu berdasarkan pola atau ketika saham tertentu melintasi rata-rata bergerak utama, grafik biasanya tidak dapat memprediksi data fundamental positif atau negatif di masa depan — sebaliknya mereka sangat berfokus pada masa lalu.
Namun, jika berita bocor bahwa perusahaan akan merilis seperempat yang baik (misalnya), investor mungkin dapat memanfaatkannya dan kabar baik ini akan terlihat jelas di grafik. Bagan sederhana tidak dapat memberikan investor dengan informasi fundamental jangka panjang yang penting seperti arah arus kas masa depan atau pendapatan per saham.
2) Kerumunan Kadang-kadang Salah: Seperti disebutkan di atas, senang untuk membeli saham yang memiliki momentum naik. Namun, penting untuk dicatat dan dipahami bahwa kerumunan itu terkadang salah. Dengan kata lain, ada kemungkinan bahwa saham yang diakumulasikan secara massal minggu ini mungkin berada di bawah distribusi berat berikutnya. Sebaliknya, saham yang sedang banyak dijual minggu ini mungkin berada di bawah akumulasi dalam beberapa minggu mendatang.
Sebuah contoh hebat dari mentalitas "kerumunan orang salah" dapat ditemukan dalam sejumlah besar uang yang masuk ke saham teknologi pada pergantian milenium. Bahkan, uang terus mengalir ke saham perusahaan seperti CMGI atau JDS Uniphase, serta sejumlah masalah teknologi tinggi lainnya. Ketika dasar turun, uang mengalir ke saham-saham ini dan pasar saham tempat mereka diperdagangkan mengering hampir semalam. Grafik tidak menunjukkan bahwa koreksi yang keras akan datang.
3) Grafik Tidak Biasanya atau Secara Konsisten Perkiraan Tren Makro: Grafik juga umumnya tidak dapat secara akurat memperkirakan tren ekonomi makro. Sebagai contoh, hampir tidak mungkin untuk melihat pemain utama di sektor minyak dan gas dan menguraikan secara pasti apakah OPEC bermaksud untuk meningkatkan jumlah minyak yang dipompanya, atau apakah kebakaran yang baru saja dimulai di fasilitas pengiriman di Venezuela akan mempengaruhi jarak dekat. persediaan jangka panjang.
4) Ada Subjektivitas: Ketika datang untuk membaca grafik, sejumlah subjektivitas ikut bermain. Beberapa orang mungkin melihat grafik dan merasa bahwa saham mendasarkan, sementara orang lain mungkin melihatnya dan menyimpulkan bahwa masih ada lebih banyak downside yang bisa didapat.
Jadi siapa yang benar? Sekali lagi, tidak ada perhitungan yang dapat dilakukan untuk menyelesaikan argumen, seperti halnya dengan analisis fundamental. Ketika datang ke charting, hanya waktu yang akan menentukan ke mana pasar benar-benar akan pergi.
Intinya
Analisis teknis dapat menjadi alat yang berharga, tetapi penting untuk menyadari manfaat serta keterbatasan sebelum menyelam. Tidak ada jawaban yang pasti tentang apakah analisis teknis harus digunakan sebagai pengganti analisis fundamental, tetapi banyak yang setuju bahwa ia memiliki manfaatnya ketika digunakan sebagai pujian untuk strategi investasi lainnya.
