Pada akhir April, ada hampir 7.400 produk yang diperdagangkan di bursa (ETPs), termasuk dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang terdaftar di seluruh dunia dengan gabungan $ 4, 969 triliun aset yang dikelola.
Dalam penelitian baru yang dirilis awal minggu ini, BlackRock, Inc. (BLK), manajer aset terbesar di dunia, menyoroti beberapa faktor yang dapat mendorong aset ETF global melampaui $ 12 triliun pada akhir 2023. BlackRock adalah perusahaan induk dari iShares, dunia sponsor ETF terbesar. Penelitian menunjukkan bahwa aset ETF global akan naik menjadi $ 6 triliun pada akhir 2019 dan $ 7 triliun pada akhir tahun berikutnya sebelum mencapai $ 8, 5 triliun pada akhir 2021.
Jika perkiraan itu terbukti akurat, itu akan melanjutkan tren pertumbuhan yang menakjubkan untuk ETF, yang dimulai abad ini dengan hanya $ 100 miliar dalam aset gabungan yang dikelola, menurut data BlackRock. Untuk periode 10 tahun yang berakhir 30 April 2018, tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) untuk aset ETF global mendekati 19%.
"Pertumbuhan ETF sering dikaitkan semata-mata dengan kinerja yang kuat dari indeks saham sederhana relatif terhadap manajer aktif lama sejak krisis keuangan, " kata BlackRock. "Pandangan ini secara tidak tepat menyiratkan bahwa para investor telah meninggalkan upaya mereka untuk mengalahkan pasar dan bahwa pertumbuhan ETF di masa depan bergantung pada pengambilan saham yang kurang bersemangat."
Manajer aset mencatat bahwa salah satu katalis utama untuk pertumbuhan ETF adalah semakin pentingnya alokasi aset daripada seleksi keamanan individu. ETF telah menjadi alat alokasi aset yang disukai karena banyak yang likuid, memiliki rasio biaya rendah dan menawarkan kepada para investor paparan berbagai kelas aset, termasuk beberapa yang sebelumnya mahal atau sulit diakses.
Faktor lain
Investor institusi diharapkan untuk mendorong pertumbuhan aset ETF di berbagai bidang. "Lembaga global seperti perusahaan asuransi, dana pensiun, manajer aset, dan dana abadi semakin menggunakan ETF sebagai alat untuk investasi taktis selain kendaraan investasi jangka panjang, " kata BlackRock. "Sekitar sepertiga dari investor institusional AS yang disurvei pada tahun 2017 berencana untuk meningkatkan alokasi ETF pada tahun berikutnya. Sebuah survei terpisah yang berfokus pada Eropa menemukan bahwa 40% institusi berencana untuk meningkatkan alokasi ETF mereka pada periode yang sama."
Strategi berbasis faktor, atau beta pintar, juga diharapkan untuk membantu ETF melanjutkan pencurian aset dari reksa dana yang dikelola secara aktif. "Beberapa faktor, seperti nilai, melacak akarnya kembali ke tahun 1920-an. ETF dalam beberapa tahun terakhir telah memperluas akses ke faktor-faktor lain yang dihargai, termasuk momentum, kualitas, ukuran dan volatilitas yang rendah, " menurut BlackRock. (Untuk lebih lanjut, lihat: Survei Mengkonfirmasi Lintasan Pertumbuhan Beta Cerdas .)
Biaya Masalah
Seperti yang telah banyak didokumentasikan, biaya rendah adalah faktor penting di balik investor meninggalkan dana aktif pricier untuk dana indeks dan ETF. Sementara biaya jatuh di seluruh semesta dana, ETF pasif dan dana indeks secara signifikan lebih murah daripada saingan aktif mereka.
"Aliran uang menggambarkan rotasi selama satu dekade dari reksa dana aktif ke dalam ETF, terutama di ekuitas AS: Sekitar $ 930 miliar keluar dari dana ekuitas AS yang dikelola secara aktif dari 2009 hingga 2017, sementara sekitar $ 848 miliar pindah ke ETF yang sebanding pada periode yang sama, " kata BlackRock. Tahun lalu, hanya satu dari 10 ETF teratas dalam hal aset baru yang ditambahkan memiliki rasio biaya 0, 20% atau lebih tinggi. Dari tahun ke tahun, jumlah itu juga satu. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Meminimalkan Biaya ETF .)
