Adobe Systems Incorporated (ADBE) rally ke tertinggi sepanjang masa dekat $ 148 di pra-pasar hari Rabu setelah kuartal ledakan yang melebihi perkiraan laba dan pendapatan. Namun, kenaikan mungkin terbatas di sesi mendatang karena saham telah rally lebih dari 40% sejauh ini pada tahun 2017 dan secara teknis overbought, membutuhkan konsolidasi yang mengguncang tangan yang lemah. Akibatnya, pelaku pasar mungkin ingin melepaskan euforia jangka pendek dan menghindari posisi buy baru.
Tidak ada argumen yang menentang fakta bahwa pemain teknologi utama ini makmur di lingkungan digital yang berubah dengan cepat, sebagaimana dibuktikan oleh pedoman kuartal ketiga yang solid. Namun, kisah pertumbuhan telah berlangsung selama berbulan-bulan, menarik populasi besar pembeli yang sekarang lebih cenderung mengambil keuntungan daripada menambah posisi, meningkatkan peluang jebakan bull yang bisa menandakan top jangka panjang. (Untuk lebih lanjut, lihat: Detak Untung Cloud Push Fuels dari Adobe, Surge Berbagi .)
Bagan Jangka Panjang ADBE (1993 - 2017)
Penerbitan desktop mendorong pertumbuhan dalam milenium terakhir, menghasilkan uptrend yang mengangkat saham dari satu dolar pada tahun 1990 menjadi tinggi 2000 di $ 43, 65. Adobe dijual dengan jagat raya teknologi ketika gelembung dotcom meledak, turun ke level terendah tiga tahun dalam satu digit pada paruh kedua tahun 2002. Uptrend berikutnya akhirnya mencapai level tertinggi sebelumnya pada tahun 2006, di mana desakan tekanan jual memicu pembalikan besar yang melepaskan hampir 40% dari nilai saham hanya dalam enam bulan.
Rally 2007 ke resistensi multi-tahun menghasilkan breakout kecil yang menambahkan hanya lima poin, menjelang penurunan yang memicu ayunan kegagalan besar pada kuartal pertama 2008. Saham bertahan pada Oktober dan kemudian jatuh dengan pasar dunia, dumping ke level terendah lima tahun pada remaja di Maret 2009, menjelang gelombang pemulihan yang terhenti di level retracement sell-off 0, 618 Fibonacci di pertengahan $ 30-an pada awal dekade baru.
Butuh hampir enam tahun untuk menyelesaikan resistensi dan mencapai level tertinggi 2007, menjelang tren tren 2014 yang mengangkat saham dalam aksi saluran sempit yang dipercepat pada awal 2017 ketika menembus garis tren kenaikan tertinggi di tempat selama hampir tiga tahun. Peristiwa teknis ini menandakan kekuatan relatif yang tidak biasa yang mengatur panggung untuk kemajuan vertikal yang telah menambahkan hampir 30 poin dalam tiga bulan terakhir.
Bagan Jangka Pendek ADBE (2015 - 2017)
Empat pola berbentuk V antara 2014 dan 2016 mengguncang pemain yang lemah tangan sambil mempertahankan lintasan reli yang mencatat serangkaian panjang tertinggi baru pada saat yang sama bahwa sektor teknologi luas berjuang dalam koreksi menengah. Volatilitas mereda di paruh kedua 2016, menjelang loop umpan balik positif yang menembus resistensi trendline pada Februari 2017, menghasilkan kenaikan paling produktif sejauh ini dalam siklus pasar bullish ini.
Namun, volatilitas telah meningkat sekali lagi, dengan dua penurunan tajam dalam enam minggu terakhir menandakan kondisi teknis overbought yang dapat mengakhiri fase tren kenaikan sekuler ini. Jika analisis itu benar, bullish pasca-berita akan memudar dengan cepat dan memberi jalan bagi aksi harga dua sisi yang mencerminkan penjual pendek yang agresif yang bertekad untuk mengakhiri kenaikan saat ini di atau di bawah $ 150.
Volume On-balance (OBV) menyoroti potensi konflik, mengangkat serangkaian tertinggi baru ke Mei dan berubah tajam menjadi Juni. Pada gilirannya, itu menyoroti volume pada beberapa sesi berikutnya, karena kenaikan indikator ke tertinggi baru akan menandakan daya beli yang luar biasa yang dapat mengatasi masalah teknis. Lebih mungkin, upaya ini akan muncul pendek, menghasilkan tindakan terikat jangkauan kompleks yang bertahan hingga kuartal ketiga.
Garis bawah
Bulls sedang melangkah untuk membeli saham Adobe setelah kuartal kedua yang kuat dan bimbingan kuartal ketiga yang positif, tetapi teknis overbought menyarankan tren naik akan gagal mendapatkan traksi, menghasilkan koreksi atau rentang perdagangan luas yang menolak keuntungan mudah bagi pengikut tren.
