Dana bioteknologi utama telah mencapai tingkat resistensi yang dapat menghasilkan pembalikan besar dan penarikan tajam yang menguji keuntungan kuartal pertama yang mengesankan. Penjualan singkat yang tepat waktu dapat mengambil untung selama penurunan ini, mengambil keuntungan dari kepuasan yang luas yang telah menjadi ciri aksi harga 2019. Bahkan mungkin bahwa tertinggi baru-baru ini akan menandai titik awal untuk penurunan lebih curam yang melengkapi pola topping jangka panjang.
Federal Reserve telah membalikkan arah kebijakan suku bunga, meningkatkan spekulasi bahwa gubernur khawatir tentang kelemahan mendasar yang dapat menjatuhkan ekonomi AS ke dalam resesi. Ada sedikit bukti kemerosotan dalam data baru-baru ini, tetapi itu bisa berubah mengingat kegagalan AS dan Cina untuk memotong kesepakatan perdagangan pada batas waktu Maret. Saham-saham Biotech dapat dijual secara agresif jika kontrak ekonomi dan pemegang saham yang terlalu tinggi dipaksa untuk membebaskan uang tunai.
Selain itu, sebenarnya ada sedikit ketidaksepakatan antara partai politik yang bertikai tentang perlunya mengendalikan kenaikan biaya farmasi, melalui undang-undang jika diperlukan. Subjek ini ditakdirkan untuk menemukan jalannya ke platform politik 2020 seperti yang terjadi pada 2016, menjaga tekanan pada industri biotek. Dan sementara ingatan buruk Martin Shkreli dan Valeant Pharmaceuticals mulai memudar, penjahat-penjahat industri baru akan muncul antara sekarang dan pemilihan presiden.
TradingView.com
SPDR S&P Biotech ETF (XBI) dipublikasikan pada pertengahan remaja pada Februari 2006 dan memasuki rentang perdagangan dengan dukungan pada $ 14 dan resistance pada $ 23. Itu pecah pada 2010, memasuki kenaikan kuat yang membukukan serangkaian panjang tertinggi tinggi dan terendah lebih tinggi ke puncak Juli 2015 di $ 91, 10. Dana tersebut terjual hingga pertengahan $ 40 dalam enam bulan berikutnya, mencapai level terendah 20 bulan pada kuartal pertama 2016.
Uptick yang lambat dan mantap menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2015 di Oktober 2017, menjelang penembusan Februari 2018 yang menarik sedikit minat beli. Breakout gagal pada Oktober, menandakan penurunan tajam yang membukukan terendah 22-bulan pada bulan Desember. XBI telah memantul dengan kuat sejak saat itu, memulihkan lebih dari 70% dari penurunan, tetapi sekarang telah mencapai resistensi baru di level breakout yang gagal.
Uptick terakhir dapat meregangkan ke level retracement Fibonacci 0, 786 pada $ 94, yang telah sejalan dengan rincian dari pola topping lima bulan. Penarikan pertama ke resistansi baru memicu sinyal penjualan pendek buku teks, tetapi perut yang kuat akan diperlukan, setidaknya sampai pembalikan dikonfirmasi dengan penembusan melalui 50-minggu eksponensial bergerak rata-rata (EMA) pada $ 85. Sementara itu, osilator stokastik mingguan telah menyeberang ke siklus penjualan sementara pembacaan akumulasi merosot dekat posisi terendah korektif, menghasilkan headwinds bearish tambahan.
TradingView.com
IShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) mulai hidup dalam $ 30 rendah pada Februari 2001 dan mencapai $ 36, 43 hanya empat bulan kemudian. Itu dijual ke level terendah sepanjang masa di $ 13, 22 pada Juli 2002, melengkapi kisaran perdagangan yang bertahan hingga breakout dan uptrend 2012. Dana tersebut membukukan kenaikan yang mengesankan ke level tertinggi sepanjang Juli 2015 di $ 133, 58 dan berubah tajam lebih rendah ke kuartal pertama 2016, akhirnya turun ke $ 80.
Uptick yang dangkal tetapi persisten berbalik pada level retracement Fibonacci 0, 786 dari 2015 ke downtrend 2016 pada Agustus 2018, memberi jalan pada penurunan tajam yang menemukan dukungan hanya sembilan poin di atas rendah 2016 pada Desember. Dana itu melambung kuat di kuartal pertama tetapi sekarang terhenti di level retracement 0, 786 dari penurunan 2018. Rasio pencocokan antara sell-off mungkin menandakan dimulainya penurunan tajam yang memiliki kekuatan untuk menembus rendah 2016. Seperti saingannya, IBB juga telah beralih ke siklus penjualan stokastik sementara akumulasi hampir tidak bergerak dari terendah Desember.
Garis bawah
Dana biotek telah mencapai level resistensi utama setelah reli volume rendah, meningkatkan peluang untuk pembalikan yang menguntungkan penjualan pendek yang tepat waktu.
