Apa itu Psikologi Pasar?
Psikologi pasar mengacu pada sentimen yang berlaku dari para pelaku pasar keuangan pada suatu saat. Sentimen investor dapat dan sering mendorong kinerja pasar ke arah yang bertentangan dengan fundamental. Misalnya, jika investor tiba-tiba kehilangan kepercayaan dan memutuskan untuk mundur, pasar bisa jatuh.
Pengambilan Kunci
- Psikologi pasar adalah perasaan dan suasana hati para pelaku pasar pada titik waktu tertentu. Emosi, termasuk keserakahan, ketakutan, kegembiraan, dan kegembiraan yang tidak masuk akal, semuanya dapat berkontribusi pada psikologi pasar kapan saja. Teori keuangan konvensional gagal menjelaskan peran emosi investor dalam perdagangan, serta bagaimana emosi dapat berkontribusi pada perilaku irasional.
Memahami Psikologi Pasar
Keserakahan, ketakutan, harapan, dan keadaan adalah semua faktor yang berkontribusi terhadap mentalitas atau sentimen investasi pasar secara keseluruhan. Kemampuan kondisi pikiran ini untuk memicu "risiko" dan "risiko" secara berkala, dengan kata lain siklus boom dan bust di pasar keuangan didokumentasikan dengan baik. Seringkali pergeseran dalam perilaku pasar ini disebut sebagai “arwah binatang” mengambil alih. Ungkapan ini berasal dari deskripsi John Maynard Keynes dalam bukunya tahun 1936, "Teori Ketenagakerjaan, Minat, Dan Uang." Menulis setelah Depresi Hebat, ia menggambarkan roh-roh binatang sebagai "dorongan spontan untuk bertindak daripada tidak bertindak."
Sementara teori keuangan konvensional, yaitu hipotesis pasar efisien, menggambarkan situasi di mana semua pemain di pasar berperilaku rasional, tidak memperhitungkan aspek emosional pasar kadang-kadang dapat menyebabkan hasil yang tidak terduga yang tidak dapat diprediksi dengan hanya melihat pada fundamental. Dengan kata lain, teori psikologi pasar bertentangan dengan keyakinan bahwa pasar itu rasional.
Fundamental mendorong aktivitas pasar, tetapi sentimen investor dapat mengesampingkan fundamental, mendorong pasar, atau saham individu atau sektor pasar, ke arah yang tidak terduga.
Psikologi Pasar: Teori dan Perdagangan
Beberapa jenis pendekatan perdagangan dan atau investasi tidak bergantung pada analisis fundamental untuk menilai peluang. Misalnya, analis teknis menggunakan tren, pola, dan indikator lain untuk menilai kondisi psikologis pasar saat ini untuk memprediksi apakah pasar bergerak ke arah yang naik atau turun. Strategi perdagangan kuantitatif mengikuti tren yang digunakan oleh dana lindung nilai adalah contoh teknik investasi yang sebagian mengandalkan pada mengambil keuntungan dari pergeseran dalam psikologi pasar, memanfaatkan sinyal, untuk menghasilkan keuntungan.
Penelitian telah melihat dampak psikologi pasar terhadap kinerja dan pengembalian investasi. Ekonom Amos Tversky dan psikolog serta pemenang hadiah Nobel Daniel Kahneman adalah orang pertama yang menantang teori kinerja ekonomi dan pasar saham yang diterima bahwa manusia adalah pembuat keputusan yang rasional dan bahwa pasar keuangan mencerminkan informasi yang tersedia secara publik dan relevan dalam harga (sehingga tidak mungkin dikalahkan pasar). Dengan demikian, mereka memelopori bidang ekonomi perilaku (juga disebut keuangan perilaku). Sejak saat itu, teori dan penelitian mereka yang dipublikasikan tentang kesalahan sistematis dalam pengambilan keputusan manusia yang berasal dari bias kognitif termasuk keengganan terhadap kerugian, bias resensi, dan penambatan telah diterima secara luas dan diterapkan pada strategi investasi, perdagangan, dan manajemen portofolio.
