Lawrence Kemp mengutip Warren Buffett sebagai "inspirasi, " tetapi bukan investor nilai. Sebaliknya, manajer BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund (BMGAX) tidak malu untuk membayar saham yang memiliki prospek pertumbuhan yang kuat, seperti tercermin dalam rasio harga-pendapatan (P / E) baru-baru ini 28 kali, dibandingkan Penghasilan 23 kali untuk Russell Midcap Growth Index, laporan Barron. "Saham dalam dana sedikit lebih mahal daripada rata-rata, tetapi kami pikir perusahaan akan tumbuh dalam penilaian mereka, " katanya kepada Barron. Di antara favoritnya saat ini adalah Global Payments Inc. (GPN), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Vulcan Material Co. (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), CoStar Group Inc. (CSGP) dan Stamps.com Inc. (STMP).
Catatan Kinerja Unggul
Dana Ekuitas Pertumbuhan Mid-Cap BlackRock telah menghasilkan rata-rata total pengembalian tahunan 16, 61% selama lima tahun terakhir, 3, 75 poin persentase lebih dari Indeks S&P 500 (SPX) dan lebih baik dari 99% dari 472 dana dalam kelompok sejawatnya, menurut Morningstar Inc. Kepemilikan terbesarnya adalah CoStar Group, sebesar 2, 66% dari nilai dana per 31 Maret, per Morningstar. Barron mencatat bahwa dana tersebut memegang total 66 saham, dengan lima teratas juga termasuk Bright Horizons Family Solutions (BFAM), SBA Communications Corp (SBAC), InterActive Corp (IAC) dan Netflix Inc. (NFLX).
Ringkasan Statistik
Untuk kelompok saham pertama yang disebutkan di atas, berikut adalah pergerakan harga 52-minggu dan rasio P / E berdasarkan pada konsensus perkiraan untuk pendapatan tahun 2018 penuh, per Barron:
- Pembayaran Global: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22x Bahan Vulcan: -2%, 28xVail Resorts: + 14%, 25xCoStar Group: + 53%, 51xStamps.com: 126%, 24x
Sebagai perbandingan, S&P 500 naik 11, 6% selama setahun terakhir.
Tiga Kategori Pertumbuhan
Kemp menempatkan pilihan sahamnya ke dalam tiga kategori, per Barron. Perusahaan "Pertumbuhan yang tahan lama" merupakan setengah dari portofolionya, dan merupakan pemimpin industri yang harus terus berkembang di tahun-tahun mendatang. Perusahaan "pertumbuhan unggul", seperti "pembunuh kategori" Netflix, adalah sekitar 43% dari kepemilikannya. Sisa kepemilikannya adalah saham siklus yang ia beli pada titik rendah dalam siklus bisnis, ketika harga mereka turun.
Petani Tahan Lama
Lamb Weston dan Vail Resorts berada di kategori ini. Lamb Weston, spin-off dari Conagra Brands Inc. (CAG), adalah produsen kentang goreng beku terbesar di AS dan pembuat nomor dua di dunia. Permintaan tumbuh di seluruh dunia, dan Lamb berkembang untuk memenuhi itu, sambil menikmati "kekuatan harga yang baik" seperti yang dikatakan Kemp kepada Barron.
Vail memiliki beberapa resor ski terkemuka di AS dan Kanada, terus tumbuh melalui akuisisi, dan mampu menaikkan harga tiket sebesar 3% hingga 4% setiap tahun, katanya. Vail telah dikutip oleh manajer investasi T. Rowe Price Inc. (TROW) Henry Ellenbogen untuk "pemasaran basis data kelas dunia" dan dasar-dasar menarik lainnya. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 5 Pilihan Saham Gurus 'untuk Pasar Ekuitas Mahal .)
Memompa keluar
Vulcan adalah pemasok terkemuka batu pecah, kerikil dan pasir untuk konstruksi. Kemp mengharapkan peningkatan 10% dalam output tahun ini, setelah 2017 produksi ditahan oleh tambang yang kebanjiran. Biaya tetap yang tinggi berarti bahwa pendapatan penjualan tambahan cukup banyak jatuh langsung ke garis bawah, ia menambahkan.
Pilihan Teknologi
CoStar adalah penyedia terkemuka data real estat komersial, memperluas melalui akuisisi, dan meningkatkan harga langganan dengan menawarkan lebih banyak data dan layanan, kata Kemp. Co-Star telah disebut "perusahaan yang sangat keren" dan "Bloomberg dari pasar real estat" oleh Edwin "Tim" Johnston dari Sandhill Investment Management. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: 10 Saham Pertumbuhan untuk Investor Jangka Panjang .)
Pembayaran Global memproses pembayaran kartu untuk pedagang kecil dan menengah, menawarkan layanan bernilai tambah yang memungkinkannya menagih lebih dari pesaing besar seperti Visa Inc. (V). Perkiraan konsensus menyerukan kenaikan laba 26% tahun ini, kata Barron. Johnston dari Sandhill juga adalah penggemar berat perusahaan, yang katanya memiliki CEO yang sangat cerdas.
Stamps.com telah bercabang dari sekadar menjadi penjual perangko online hingga penyedia layanan terkemuka seperti pengelolaan pesanan dan pengembalian. Pertumbuhan didorong oleh memiliki pengecer online besar seperti Amazon.com Inc. (AMZN) dan eBay Inc. (EBAY) sebagai klien, tambah Kemp.
