Biogen Inc. (BIIB) memulai musim pendapatan untuk sektor biotek pada Selasa pagi, mengalahkan laba kuartal keempat dan perkiraan pendapatan dengan margin lebar sambil meningkatkan laba fiskal per saham (EPS) tahun 2019 di atas konsensus. Berita bullish memicu kenaikan kecil yang berbalik pada kisaran resistensi di tempat sejak breakdown Oktober 2018, tetapi volume pra-pasar yang tipis mungkin tidak mencerminkan daya beli dan jual setelah bel pembukaan.
Saham Biotech telah berjuang sejak 2015 ketika Valeant Pharmaceuticals dan Turing Pharmaceuticals memprovokasi kemarahan nasional dan tuduhan mencungkil harga yang pada akhirnya menyebabkan pemenjaraan Martin Shkreli dan rebranding Valeant sebagai Bausch Health Companies Inc. (BHC). Kegiatan penipuan memicu permintaan untuk reformasi harga yang telah menarik dukungan bipartisan, memastikan tekanan pada keuntungan industri hingga dekade baru.
Bagan Bulanan BIIB (1991 - 2019)
TradingView.com
Biogen dipublikasikan di atas $ 3, 00 pada Oktober 1991 dan memasuki tren turun langsung yang mencatat level terendah sepanjang masa pada 35 sen pada Desember 1994. Itu berubah lebih tinggi pada 1995 dan pecah di atas cetakan pembukaan IPO satu tahun kemudian, memasuki tren naik yang menarik sedikit daya beli ke 1999. Saham kemudian lepas landas dalam kemajuan yang kuat, menambahkan lebih dari 40 poin menjadi Maret 2000 ketika pasar gelembung internet berakhir. Breakout sekunder kemudian tahun itu mencapai $ 70-an, menandai tertinggi tertinggi untuk enam tahun ke depan.
Saham berkinerja buruk selama pasar bull pertengahan dekade, bergerak menyamping dalam pola persegi panjang yang memberi jalan bagi kenaikan baru pada tahun 2007. Uptick itu dijual secara agresif, memicu penembusan yang gagal, diikuti oleh penurunan yang dalam yang menahan posisi terendah 2003 dan 2005. Kekuatan relatif ini mengatur panggung untuk gelombang pemulihan yang kuat yang memulihkan breakout pada 2011, sementara uptrend berikutnya membukukan keuntungan paling produktif sejauh abad ini.
Reli membukukan tertinggi sepanjang masa di $ 480 pada Maret 2015 dan berbalik, memasuki penurunan yang mencapai level terendah dua tahun pada $ 223 setelah referendum Brexit 2016. Aksi harga sejak saat itu telah mengukir uptick dangkal ke level retracement Fibonacci 0, 786 dari penjualan 2015 hingga 2016, diikuti oleh penurunan yang telah menghasilkan tes ketujuh pada moving average eksponensial (EMA) 50-bulan sejak Oktober 2015 Lambung ke Januari 2019 telah membalik osilator stokastik bulanan ke dalam siklus beli, mengkonfirmasikan pembalikan bullish pada support.
BIIB Weekly Chart (2015 - 2019)
TradingView.com
Saham ini telah berkinerja buruk pada tolok ukur luas sejak topping out pada 2015, terjebak dalam rentang perdagangan yang akan memasuki tahun keempat pada Juli 2019. Aksi harga lemas dalam tiga setengah tahun terakhir terlihat hampir identik dengan iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund ETF (IBB), di mana Biogen adalah komponen tertimbang tertinggi di 8, 13%. Kelesuan ini kurang jelas pada SPDR S&P Biotech ETF (XBI) dengan bobot yang sama, menyoroti kelemahan relatif dari stok biotek kapitalisasi besar dalam beberapa tahun terakhir.
Rally ke Juli 2018 akhirnya mengisi kesenjangan besar Juli 2015 di atas $ 327 dan mencapai level retracement Fibonacci yang terkenal karena mencetak tertinggi lebih rendah dalam pola topping jangka panjang. Ini menetapkan skenario berbahaya yang akhirnya dapat menghasilkan perincian kisaran melalui posisi terendah yang lebih tinggi yang diposting pada tahun 2017 dan 2018. Pada gilirannya, itu akan memicu sinyal jual besar yang mendukung uji rendah 2016 yang terletak lebih dari 100 poin di bawah yang terbaru cetak penutup.
Namun, crossover dan akumulasi stochastic bullish yang telah memegang tinggi di kisaran perdagangan 2018 menunjukkan bahwa akan membutuhkan waktu berbulan-bulan atau lebih lama untuk tren turun untuk dibuka, memberikan kesempatan lain bagi bull untuk memasang tinggi 2018 dan menguji resistensi 2015 di dekat $ 500. Tentu saja, sentimen perlu meningkat pesat agar hal itu terjadi, yang tampaknya tidak mungkin terjadi dengan kedua partai politik yang bersekongkol melawan harga obat yang meroket.
Garis bawah
Stok biogen berjalan di tempat setelah laporan pendapatan naik, menunjukkan kehati-hatian yang berkelanjutan dalam industri bermasalah yang rentan terhadap kontrol harga yang diamanatkan pemerintah.
