ARPANET adalah jaringan awal yang dirancang untuk bertukar informasi dan ide antar universitas. Tidak hanya ini menjadi dasar teknis internet, ini memberi siswa akses untuk berbagi ide dengan pikiran paling cerdas di seluruh negeri. Jadi, apa yang Anda lakukan dengan kekuatan semacam ini? Jika Anda seorang siswa Stanford di awal 70-an, Anda membeli ganja. Pada tahun 1971, seorang siswa Stanford menggunakan ARPANET untuk membeli pot dari seorang mahasiswa MIT. Jadi secara teknis, transaksi e-commerce pertama adalah transaksi narkoba.
Secara alami, itu berkembang menjadi e-commerce kita yang sekarang normal. Pada tahun 2018, konsumen membelanjakan $ 517 miliar online, terhitung hampir 15% dari seluruh penjualan ritel. Dan kami tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. Kami terus bergerak maju dalam otomatisasi, e-komunikasi, dan kehidupan digital. Dan semuanya didukung oleh perangkat lunak. Jadi secara logis, perangkat lunak harus menarik banyak modal, bukan?
Ya salah. Setidaknya menurut aksi pasar saham baru-baru ini. Sekarang, Anda tahu saya mengikuti banyak uang, yang membeli saham perangkat lunak seperti orang gila selama setahun terakhir - sampai beberapa minggu yang lalu. Ketika perusahaan riset saya, MAPsignals, melihat sinyal saham, ada kemungkinan bahwa uang besar bergerak masuk dan keluar dari saham. Biasanya terjadi pada sekitar 2% dari stok setiap hari.
Jadi, apa yang saya lihat minggu lalu patut diperhatikan. Jumat adalah hari penjualan terbesar dalam teknologi yang telah kita lihat dalam enam minggu. Hal ini menyebabkan teknologi menjadi tidak terduduk sebagai sektor teratas, merosot ke urutan ketiga di belakang perusahaan utilitas dan industri.
www.mapsignals.com
Lebih penting lagi, 82% dari sinyal jual sektor teknologi ada di perangkat lunak - 31 dari 38. Tapi saya percaya ada pembelian besar dalam perangkat lunak jika Anda tahu ke mana harus mencari. Memindai 5.500 saham, saya menemukan 267 perusahaan dengan kata "perangkat lunak" dalam deskripsi sub-industri; pertumbuhan penjualan satu tahun rata-rata adalah 34%, sedangkan pertumbuhan penjualan tiga tahun adalah 77%. Rata-rata pertumbuhan pendapatan satu tahun adalah 36%.
Metode penelitian saya berfokus pada saham dengan fundamental terbaik yang menarik uang besar. Beberapa pemain besar saat ini terlihat sangat mirip bayi yang dibuang dengan air mandi. Saya menduga bahwa, dalam beberapa minggu dan bulan mendatang, mereka akan terlihat seperti kesepakatan yang bisa didapat.
www.mapsignals.com
Pada grafik di atas, kita melihat pembelian besar dalam utilitas. Ini adalah tindakan defensif karena investor berebut untuk keselamatan dan hasil dengan berita penyelidikan impeachment baru-baru ini. Menariknya, sepertinya ada rotasi dari perawatan kesehatan, karena sektor ini melihat hari penjualan terbesar sejak awal Agustus. Kami melihat 39% dari sinyal penjualan log semesta perawatan kesehatan, dan 65% dari penjualan itu adalah perusahaan biotek. Perawatan kesehatan yang dikelola juga melihat penjualan.
Saya kira ketakutan sekarang adalah bahwa Elizabeth Warren mendapatkan nominasi Demokrat. Dia memiliki mata tertuju pada perawatan kesehatan. Saya ingat ketakutan yang sama beberapa tahun yang lalu ketika kampanye Hillary Clinton memiliki komentar negatif tentang perawatan kesehatan. Saham mendapat hukuman tetapi naik kembali dari waktu ke waktu. Dan seperti biasanya, persediaan besar melambung tinggi dan cepat sementara dud berdebam.
Ketidakpastian menimbulkan volatilitas. Kita harus melihat Indeks Volatilitas CBOE (VIX) sebagai barometer ketidakpastian yang menentang rasa takut. Dengan hasil yang kurang dapat diprediksi, aksi harga mulai menjadi kacau. Volatilitas jelas meningkat: VIX naik dari posisi terendah September. Tapi yang jelas, itu bisa jauh lebih tinggi.
Yahoo Finance
Kapan saja kita memiliki prospek peristiwa langka dengan konsekuensi yang tidak diketahui, pasar bergerak ke "mode keamanan." Pengumuman penyelidikan impeachment resmi akan melakukan itu. Juga, ketika kita memperhitungkan bahwa 70% dari semua volume perdagangan saham harian bersifat institusional, segalanya menjadi lebih jelas.
Artikel Finding Alpha ini mengatakan bahwa 80% pasar adalah perdagangan algoritmik. Jadi, ketika tajuk berita menyebabkan rubbernecking, algos masuk. Inilah saatnya hal-hal dapat meregang hingga ekstrem. Sekali lagi, perlu diingat bahwa kemungkinan Anda dan saya tidak menjual saham. Komputer memegang dan menekuk pasar sesuai keinginan mereka. Ini terjadi sampai keuntungan terakhir ditekan. Kemudian, kita biasanya melihat pembalikan saat perlombaan celana pendek berlangsung. Apakah ini normal atau awal dari turbulensi? Hanya waktu yang akan menjawab, tetapi untuk saat ini, kami memantau.
Berita baiknya adalah saya menduga pasar akan terus naik. Eropa sama berantakannya dengan rambut Boris Johnson. Pertumbuhan China sedang berkontraksi. Amerika Latin tidak stabil seperti tweet Trump. Ingat indeks MERVAL Argentina anjlok 48% dalam sehari pada 12 Agustus? Saham domestik AS menawarkan tempat terbaik untuk berinvestasi. Oh, dan hasil dividen pada S&P 500 mengalahkan Treasuries sebelum pajak!
multipl.com, Yahoo Finance
Saya fokus pada menemukan saham terbaik yang menarik uang besar. Ini cara menemukan outlier pasar yang cenderung mengungguli naik dan turun. Untungnya, outlier selalu ada. Adapun volatilitas pasar? Masa depan tidak diketahui; Ketidakpastian itu wajar. Fisikawan teoretis Brian Greene mengatakan: "Menjelajahi yang tidak diketahui membutuhkan toleransi yang tidak menentu."
Garis bawah
Kami (Mapsignals) terus bullish pada ekuitas AS dalam jangka panjang, dan kami melihat setiap mundurnya sebagai peluang pembelian. Pasar yang lemah dapat menawarkan penjualan saham jika investor bersabar.
