Pelarian pasar sudah matang dengan perusahaan-perusahaan berkembang yang memberi investor peluang untuk berinvestasi dalam momentum. Lagi pula, saham telah menyentuh level tertinggi sepanjang masa. Tapi pasar saat ini memang memiliki beberapa kantong industri yang sedang berjuang, dan beberapa analis baru-baru ini menyerukan aksi jual yang lebih signifikan dalam beberapa bulan mendatang. Penghalang yang relevan terhadap berlanjutnya kenaikan bull dalam lima bulan terakhir tahun 2018 termasuk sengketa perdagangan AS dan Cina; pemukulan pemimpin teknologi penting baru-baru ini seperti Facebook dan Netflix; dan prospek campuran untuk harga energi, saat ini di level tertinggi 3 tahun.
Kesemuanya menyoroti kebutuhan untuk mengawasi area potensial pasar yang berpotensi menjadi kekurangan investor.
Berikut adalah tiga sektor untuk mengeksplorasi celana pendek untuk 2018:
Minyak dan Gas Independen
Seperti banyak komoditas, bisnis minyak dan gas adalah siklus, dan itu dalam siklus turun di tengah melimpahnya pasokan global. Harga minyak mulai stabil dan pulih antara paruh kedua 2017 dan Januari 2018, di mana ia mencapai tertinggi lebih dari 3 tahun $ 70 per barel. Sejak itu, minyak itu bergerak dalam kisaran yang sempit, dengan minyak mentah Brent berdiri di bawah $ 73 per barel pada 8 Agustus 2018, dekat tertinggi 3-tahun tetapi masih jauh lebih rendah dari $ 115 per barel, hit tinggi pasca-resesi pada bulan Maret 2011. Harga minyak mentah ringan AS telah berada di bawah tekanan akhir-akhir ini juga, jatuh ke posisi terendah 7-minggu di bawah $ 67 per barel pada 8 Agustus 2018. Kekhawatiran tentang sengketa perdagangan AS-China telah sangat membebani harga komoditas.
Prospek minyak dan gas selama beberapa tahun ke depan tetap beragam. Kenaikan harga baru-baru ini bertepatan dengan ekspektasi permintaan yang lebih kuat pada 2018 dan komitmen dari OPEC dan sekutu lainnya untuk memperpanjang pengurangan produksi, yang seharusnya mendukung harga. Tetapi AS diperkirakan tidak akan mengikuti pengurangan produksi, dengan produksi serpih AS kemungkinan akan meningkat. Itu, dipasangkan dengan risiko geopolitik, dapat membatasi keuntungan apa pun.
Administrasi Informasi Energi AS (EIA) memperkirakan bahwa harga spot minyak mentah Brent akan rata-rata $ 72 per barel pada 2018 dan $ 71 per barel pada 2019, menurut perkiraan terbaru, dirilis 7 Agustus 2018. Minyak mentah Intermediate West Texas Intermediate (WTI) harga diperkirakan rata-rata sekitar $ 66 per barel pada 2018 dan $ 67 per barel pada 2019. EIA juga memperkirakan bahwa produksi minyak mentah AS akan rata-rata 10, 7 juta barel per hari pada 2018, naik dari 9, 4 juta pada 2017; perkiraan untuk 2019 adalah 11, 7 juta barel per hari.
Perusahaan terkait minyak independen seperti Superior Energy Services (SPN) sedang berjuang dan kemungkinan akan terus berjuang jika harga minyak tetap berombak. Itu karena mereka cenderung memiliki biaya lebih tinggi dari rata-rata. Saham superior kehilangan 44 persen pada tahun 2017 dan telah kehilangan 8 persen lainnya pada tahun 2018.
Pengecer Tradisional dan Pakaian
Lingkungan ekonomi yang membaik secara keseluruhan dan dampak dari pemotongan pajak tampaknya mendukung keseluruhan lingkungan ritel yang lebih baik dan peningkatan pengeluaran konsumen tahun ini. Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh pada tingkat 4, 1% lebih baik dari yang diperkirakan pada kuartal kedua, menandai laju pertumbuhan tercepat dalam lebih dari empat tahun, pemerintah baru-baru ini melaporkan. Tetapi peningkatan yang sesuai dalam pembelanjaan konsumen telah lebih mendukung e-commerce dan toko perbaikan rumah besar seperti Home Depot, dengan pengecer pakaian tradisional dan kurang melihat manfaat.
Moody's mengatakan mereka melihat beberapa kelemahan dalam pakaian dan alas kaki, pengecer mobil dan toko peralatan kantor. Pengecer dengan kehadiran besar di mal telah sangat terluka oleh langkah online hari ini. Sejumlah pengecer pakaian berbasis mal mengajukan kebangkrutan tahun lalu, termasuk Gymboree, Wet Seal, The Limited, dan BCBG Max Azria. Kelemahan itu telah memengaruhi rantai department store yang menjangkar mal, seperti JC Penney (JCP) dan Macy's (M), yang keduanya mengalami masa sulit di 2017. Namun agensi mengatakan pihaknya melihat kerugian meruncing dari perusahaan-perusahaan tersebut di tahun berikutnya. beberapa tahun.
Penjualan ritel AS meningkat 0, 5% pada bulan Juni, dari kenaikan 1, 3% ke atas yang direvisi pada bulan Mei, Departemen Perdagangan melaporkan. Penjualan Juni adalah angka terbaru yang tersedia. Penjualan sebagian besar didorong oleh harga mobil dan gas. Apa yang disebut penjualan "inti", yang mengecualikan harga pangan dan energi yang fluktuatif, tidak berubah di bulan Juni versus kenaikan yang direvisi naik 0, 8% di bulan Mei.
Real Estat Ritel
Potensi kelemahan juga dapat ditemukan di perusahaan yang terkait dengan real estat yang didukung oleh pengecer.
Tuan tanah mal atau trust investasi real estat (REIT), termasuk Simon Property Group (SPG), merasakan beban terbesar dari kebangkrutan sektor ritel dan penutupan toko. Misalnya, Sears Holdings (SHLD) baru-baru ini mengumumkan akan menutup 63 lokasi lain pada 2018.
Tanpa penyewa eceran, pemilik mal tidak dapat mengumpulkan uang sewa. Masalah mereka kemungkinan akan terus meningkat sebagai pengecer yang lebih tradisional dengan toko-toko penjualan geser dan istirahat sewa di bawah perlindungan kebangkrutan. Saham Simon Property Group turun sekitar 11 persen dibanding tahun lalu. Saham DDR Corp telah jatuh sekitar 49 persen pada periode yang sama.
