Siapakah Bernie Madoff?
Bernard Lawrence "Bernie" Madoff adalah pemodal Amerika yang mengeksekusi skema Ponzi terbesar dalam sejarah, menipu ribuan investor dari puluhan miliar dolar selama setidaknya 17 tahun, dan mungkin lebih lama. Dia juga pelopor dalam perdagangan elektronik dan ketua Nasdaq di awal 1990-an.
Meskipun mengklaim menghasilkan pengembalian yang besar dan stabil melalui strategi investasi yang disebut split-strike conversion, yang merupakan strategi perdagangan aktual, Madoff hanya mendepositkan dana klien ke dalam satu rekening bank yang ia gunakan untuk membayar klien yang sudah ada yang ingin menguangkan. Dia mendanai penebusan dengan menarik investor baru dan modal mereka, tetapi tidak dapat mempertahankan penipuan ketika pasar berubah tajam lebih rendah pada akhir 2008. Dia mengaku kepada anak-anaknya — yang bekerja di perusahaannya tetapi, dia mengklaim, tidak mengetahui skema tersebut. —Pada 10 Desember 2008. Mereka menyerahkannya ke pihak berwenang pada hari berikutnya. Pernyataan terakhir dana menunjukkan bahwa ia memiliki aset klien $ 64, 8 miliar.
Pada 2009, pada usia 71, Madoff mengaku bersalah atas 11 tuduhan kejahatan federal, termasuk penipuan sekuritas, penipuan kawat, penipuan surat, sumpah palsu, dan pencucian uang. Skema Ponzi menjadi simbol kuat dari budaya keserakahan dan ketidakjujuran yang, bagi para kritikus, merembes ke Wall Street menjelang krisis finansial. Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan diperintahkan untuk kehilangan aset senilai $ 170 juta, tetapi tidak ada tokoh Wall Street terkemuka yang menghadapi konsekuensi hukum setelah krisis.
Madoff telah menjadi subjek dari banyak artikel, buku, film, dan sebuah miniseri biopik ABC.
Apa Itu Skema Ponzi?
Memahami Bernie Madoff
Bernie Madoff lahir di Queens, New York, pada 29 April 1938, dan mulai berkencan dengan calon istrinya, Ruth (née Alpern), ketika keduanya masih remaja. Berbicara melalui telepon dari penjara, Madoff mengatakan kepada wartawan Steve Fishman bahwa ayahnya, yang telah menjalankan toko barang olahraga, gulung tikar karena kekurangan baja selama Perang Korea: "Anda menyaksikan itu terjadi dan Anda melihat ayah Anda, yang Anda idolakan, membangun bisnis besar dan kemudian kehilangan segalanya. " Fishman mengatakan bahwa Madoff bertekad untuk mencapai "kesuksesan abadi" yang tidak dimiliki ayahnya, "apa pun itu, " tetapi karier Madoff mengalami pasang surut.
Pengambilan Kunci
- Skema Ponzi Bernie Madoff, yang kemungkinan berjalan selama beberapa dekade, menipu ribuan investor dari puluhan miliar dolar. Para investor menaruh kepercayaan mereka pada Madoff karena ia menciptakan sebuah depan kehormatan, pengembaliannya tinggi tetapi tidak aneh, dan ia mengaku menggunakan strategi yang sah. Pada 2009 Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan dipaksa kehilangan $ 170 miliar. Pada Desember 2018, Dana Korban Madoff telah mendistribusikan lebih dari $ 2, 7 miliar kepada 37.011 investor yang menjadi korban di AS dan di seluruh dunia.
Hari-Hari Awal Investasi Madoff
Dia memulai perusahaannya, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, pada tahun 1960, pada usia 22. Pada awalnya, dia memperdagangkan saham penny dengan $ 5.000 (senilai sekitar $ 41.000 pada tahun 2017) yang dia peroleh dengan memasang alat penyiram dan bekerja sebagai penjaga pantai. Dia segera membujuk teman keluarga dan orang lain untuk berinvestasi dengannya. Ketika "Kennedy Slide" memotong 20% dari pasar pada tahun 1962, taruhan Madoff memburuk dan ayah mertuanya harus menyelamatkannya.
Madoff memegang chip di pundaknya dan terus-menerus merasa teringat bahwa dia bukan bagian dari kerumunan Wall Street. "Kami adalah perusahaan kecil, kami bukan anggota Bursa Efek New York, " katanya kepada Fishman. "Itu sangat jelas." Menurut Madoff, ia mulai membuat nama untuk dirinya sendiri sebagai pembuat pasar yang suka berkelahi. "Saya sangat senang mengambil remah-remah itu, " katanya kepada Fishman, memberi contoh klien yang ingin menjual delapan obligasi; firma yang lebih besar akan meremehkan pesanan semacam itu, tetapi Madoff akan menyelesaikannya.
Pengakuan
Sukses akhirnya datang ketika ia dan saudaranya Peter mulai membangun kemampuan perdagangan elektronik— "kecerdasan buatan" dalam kata-kata Madoff - yang menarik aliran pesanan besar-besaran dan mendorong bisnis dengan memberikan wawasan tentang aktivitas pasar. "Aku punya semua bank besar ini turun, menghiburku, " kata Madoff kepada Fishman. "Itu adalah perjalanan kepala."
Dia dan empat andalan Wall Street lainnya memproses setengah dari aliran pesanan Bursa Efek New York — kontroversial, ia membayar sebagian besar darinya — dan pada akhir 1980-an, Madoff menghasilkan sekitar $ 100 juta per tahun. Dia akan menjadi ketua Nasdaq pada tahun 1990, dan juga melayani pada tahun 1991 dan 1993.
Skema Ponzi Bernie Madoff
Tidak pasti kapan skema Ponzi Madoff dimulai. Dia bersaksi di pengadilan bahwa itu dimulai pada tahun 1991, tetapi manajer akunnya, Frank DiPascali, yang telah bekerja di perusahaan itu sejak tahun 1975, mengatakan penipuan telah terjadi "selama yang saya ingat."
Yang lebih tidak jelas adalah mengapa Madoff melakukan skema sama sekali. "Saya punya lebih dari cukup uang untuk mendukung gaya hidup saya dan gaya hidup keluarga saya. Saya tidak perlu melakukan ini untuk itu, " katanya kepada Fishman, menambahkan, "Saya tidak tahu mengapa." Sayap bisnis yang sah sangat menguntungkan, dan Madoff bisa mendapatkan rasa hormat para Wall Street hanya sebagai pembuat pasar dan pelopor perdagangan elektronik.
Madoff berulang kali menyarankan kepada Fishman agar ia tidak sepenuhnya disalahkan atas penipuan itu. "Aku hanya membiarkan diriku dibicarakan sesuatu dan itu salahku, " katanya, tanpa menjelaskan siapa yang membujuknya. "Saya pikir saya bisa melepaskan diri setelah periode waktu tertentu. Saya pikir itu akan menjadi periode yang sangat singkat, tetapi saya tidak bisa."
Yang disebut Big Four — Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais, dan Norm Levy — telah menarik perhatian karena keterlibatan mereka yang lama dan menguntungkan dengan Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Hubungan Madoff dengan orang-orang ini kembali ke tahun 1960-an dan 1970-an, dan rencananya menjaring mereka masing-masing ratusan juta dolar.
"Semua orang tamak, semua orang ingin melanjutkan dan saya hanya setuju, " kata Madoff pada Fishman. Dia telah mengindikasikan bahwa Empat Besar dan lainnya — sejumlah dana pengumpan memompa dana klien kepadanya, beberapa di antaranya mengalihdayakan pengelolaan aset klien mereka — pasti curiga dengan pengembalian yang ia hasilkan atau setidaknya harus dimiliki. "Bagaimana kamu bisa menghasilkan 15 atau 18% ketika semua orang menghasilkan lebih sedikit uang?" Kata Madoff.
Bagaimana Madoff Meloloskan Diri dengan Begitu Lama
Pengembalian Madoff yang tampaknya sangat tinggi membujuk klien untuk mencari cara lain. Faktanya, dia hanya menyimpan dana mereka di sebuah rekening di Chase Manhattan Bank — yang bergabung menjadi JPMorgan Chase & Co. pada tahun 2000 — dan membiarkan mereka duduk. Bank, menurut satu perkiraan, mungkin telah menghasilkan $ 483 juta dari deposito itu, jadi bank tersebut juga tidak cenderung untuk bertanya.
Ketika klien ingin menebus investasi mereka, Madoff mendanai pembayaran dengan modal baru, yang dia tarik melalui reputasi untuk pengembalian yang luar biasa dan merawat para korbannya dengan mendapatkan kepercayaan mereka. Madoff juga memupuk citra eksklusivitas, seringkali awalnya menolak klien. Model ini memungkinkan sekitar setengah dari investor Madoff menguangkan laba. Para investor ini diharuskan membayar ke dana korban untuk mengkompensasi investor yang ditipu yang kehilangan uang.
Madoff menciptakan kedok kehormatan dan kedermawanan, merayu investor melalui karya amal. Dia juga menipu sejumlah organisasi nirlaba, dan beberapa dana mereka hampir musnah, termasuk Yayasan Elie Wiesel untuk Perdamaian dan badan amal wanita global Hadassah. Dia menggunakan persahabatannya dengan J. Ezra Merkin, seorang perwira di Sinagoge Fifth Avenue Manhattan, untuk mendekati para jemaat. Dengan berbagai akun, Madoff menipu antara $ 1 miliar dan $ 2 miliar dari para anggotanya.
Masuk akal Madoff kepada investor didasarkan pada beberapa faktor:
- Pokoknya, portofolio publiknya tampaknya berpegang teguh pada investasi yang aman dalam saham blue-chip. Pengembaliannya tinggi (10 hingga 20% per tahun) tetapi konsisten, dan tidak aneh. Seperti yang dilaporkan Wall Street Journal dalam wawancara yang sekarang terkenal dengan Madoff, dari 1992: "menegaskan bahwa pengembalian itu tidak ada yang istimewa, mengingat bahwa indeks 500-saham Standard & Poor's menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata 16, 3% antara November 1982 dan November 1992. 'Saya akan terkejut jika ada yang berpikir bahwa mencocokkan S&P selama 10 tahun adalah sesuatu yang luar biasa, ' katanya. "Dia mengklaim menggunakan strategi kerah, yang juga dikenal sebagai konversi split-strike. Kerah adalah cara meminimalkan risiko, di mana saham yang mendasarinya dilindungi oleh pembelian opsi put out-of-the-money.
Investigasi Komisi Sekuritas dan Bursa
SEC telah menyelidiki dan mematikan Madoff dan perusahaan sekuritasnya sejak 1999 — fakta yang membuat frustrasi banyak orang setelah ia akhirnya dituntut, karena dirasakan bahwa kerusakan terbesar bisa dicegah jika investigasi awal sudah cukup ketat.
Analis keuangan Harry Markopolos adalah salah satu whistleblower yang paling awal. Pada 1999, ia menghitung dalam waktu satu sore bahwa Madoff harus berbohong. Dia mengajukan keluhan SEC pertamanya terhadap Madoff pada tahun 2000, tetapi regulator mengabaikannya.
Dalam surat pedas 2005 kepada Securities and Exchange Commission (SEC), Markopolos menulis, "Madoff Securities adalah Skema Ponzi terbesar di dunia. Dalam hal ini, tidak ada pembayaran hadiah SEC karena peluit-peluit jadi pada dasarnya saya beralih kasus ini karena itu adalah hal yang benar untuk dilakukan."
Banyak yang merasa bahwa kerusakan terburuk Madoff bisa dicegah jika SEC lebih teliti dalam penyelidikan awal.
Menggunakan apa yang disebutnya "Metode Mosaik, " Markopolos mencatat sejumlah penyimpangan. Perusahaan Madoff mengaku menghasilkan uang bahkan ketika S&P jatuh, yang tidak masuk akal secara matematis, berdasarkan apa yang diklaim Madoff sebagai investasi. Bendera merah terbesar dari semuanya, dalam kata-kata Markopolos, adalah bahwa Madoff Securities menghasilkan "komisi yang dirahasiakan" "Alih-alih biaya standar hedge fund (1% dari total ditambah 20% dari keuntungan).
Intinya, disimpulkan oleh Markopolos, adalah bahwa "para investor yang mengotori uang tidak tahu bahwa BM mengelola uang mereka." Markopolos juga mengetahui bahwa Madoff mengajukan pinjaman besar dari bank-bank Eropa (tampaknya tidak perlu jika pengembalian Madoff setinggi yang dia katakan).
Baru pada 2005 — tak lama setelah Madoff nyaris menjadi pusing karena gelombang penebusan — regulator meminta Madoff untuk mendokumentasikan di akun perdagangannya. Dia membuat daftar enam halaman, SEC menulis surat kepada dua perusahaan yang terdaftar tetapi tidak mengirimnya, dan hanya itu. "Kebohongan itu terlalu besar untuk masuk ke dalam imajinasi agensi yang terbatas, " tulis Diana Henriques, penulis buku "The Wizard of Lies: Bernie Madoff dan Death of Trust , " yang mendokumentasikan episode ini.
SEC dikecam pada tahun 2008 setelah pengungkapan penipuan Madoff serta kesalahan oleh bank-bank besar di pasar untuk sekuritas yang didukung hipotek dan kewajiban hutang yang dijaminkan.
Bernie Madoff Pengakuan dan Hukuman
Pada bulan November 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC melaporkan pengembalian tahunan 5, 6%; S&P 500 telah turun 39% persen pada periode yang sama. Ketika penjualan terus berlanjut, Madoff menjadi tidak mampu mengikuti permintaan klien penebusan dan, pada 10 Desember, menurut akun yang dia berikan kepada Fishman, Madoff mengakui kepada putranya Mark dan Andy, yang bekerja di perusahaan ayah mereka. "Sore itu aku memberi tahu mereka semua, mereka segera pergi, mereka pergi ke pengacara, pengacara berkata, 'Kamu harus menyerahkan ayahmu, ' mereka pergi, melakukan itu, dan kemudian aku tidak pernah melihat mereka lagi." Bernie Madoff ditangkap 11 Desember 2008.
Madoff bersikeras dia bertindak sendiri, meskipun beberapa rekannya dikirim ke penjara. Putranya yang lebih tua, Mark Madoff, bunuh diri tepat dua tahun setelah penipuan ayahnya terungkap. Beberapa investor Madoff juga bunuh diri. Andy Madoff meninggal karena kanker pada tahun 2014.
Madoff dijatuhi hukuman 150 tahun penjara dan dipaksa kehilangan $ 170 miliar pada tahun 2009. Tiga rumah dan kapal pesiarnya dilelang oleh Marshals AS. Dia tinggal di Butner Federal Correctional Institution di North Carolina, di mana dia adalah tahanan No. 61727-054.
Setelah Skema Bernie Madoff Ponzi
Jejak kertas klaim korban menunjukkan kompleksitas dan besarnya pengkhianatan Madoff terhadap investor. Menurut dokumen, penipuan Madoff berlangsung lebih dari lima dekade, dimulai pada 1960-an. Laporan akun terakhirnya, yang mencakup jutaan halaman perdagangan palsu dan akuntansi yang curang, menunjukkan bahwa perusahaan itu memiliki $ 47 miliar dalam "laba."
Sementara Madoff mengaku bersalah pada tahun 2009 dan akan menghabiskan sisa hidupnya di penjara, ribuan investor kehilangan tabungan hidup mereka, dan berbagai kisah merinci rasa sedih yang dialami para korban.
Investor yang menjadi korban Madoff telah dibantu oleh Irving Picard, seorang pengacara New York yang mengawasi likuidasi perusahaan Madoff di pengadilan kebangkrutan. Picard telah menggugat mereka yang mendapat untung dari skema Ponzi; pada Desember 2018 ia telah memulihkan $ 13, 3 miliar.
Selain itu, Dana Korban Madoff (MVF) diciptakan pada 2013 untuk membantu mengkompensasi orang-orang Madoff yang ditipu, tetapi Departemen Kehakiman tidak mulai membayar salah satu dari sekitar $ 4 miliar dana tersebut sampai akhir 2017. Richard Breeden, seorang mantan Ketua SEC yang mengawasi dana itu, mencatat bahwa ribuan klaim berasal dari "investor tidak langsung" —berarti orang yang memasukkan uang ke dalam dana yang diinvestasikan Madoff selama rencananya.
Karena mereka bukan korban langsung, Breeden dan timnya harus menyaring ribuan dan ribuan klaim, hanya untuk menolak banyak dari mereka. Breeden mengatakan dia mendasarkan sebagian besar keputusannya pada satu aturan sederhana: Apakah orang yang bersangkutan memasukkan lebih banyak uang ke dalam dana Madoff daripada yang mereka keluarkan? Breeden memperkirakan bahwa jumlah investor "pemasok" berada di utara 11.000 individu.
Dalam pembaruan pada November 2018 untuk Dana Korban Madoff, Breeden menulis, "Kami sekarang telah membayar lebih dari 27.300 korban pemulihan keseluruhan sebesar 56, 65% dari kerugian mereka, dengan ribuan lainnya akan memulihkan jumlah yang sama di masa depan." Dengan selesainya distribusi dana ketiga pada Desember 2018, lebih dari $ 2, 7 miliar telah dibagikan kepada 37.011 korban Madoff di AS dan di seluruh dunia. Breeden mencatat bahwa dana tersebut diharapkan membuat "setidaknya satu lagi distribusi signifikan pada 2019" dan berharap untuk menyelesaikan semua klaim terbuka.
