Tingkat pertumbuhan tahunan majemuk - definisi diagram

Daftar Isi

• Tingkat Pertumbuhan Tahunan Kompon
• Formula dan Perhitungan CAGR
• Apa Yang Dapat Diceritakan oleh CAGR kepada Anda
• Contoh Cara Menggunakan CAGR
• Penggunaan CGAR tambahan
• Investor Menggunakan CAGR
• Memodifikasi Formula CAGR
• Laju Batasan Pertumbuhan Lancar
• Keterbatasan CAGR lainnya
• CAGR vs IRR
• Contoh Cara Menggunakan CAGR

Apa itu Tingkat Pertumbuhan Tahunan Senyawa - CAGR?

Tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) adalah tingkat pengembalian yang diperlukan untuk investasi untuk tumbuh dari saldo awal ke saldo akhir, dengan asumsi laba diinvestasikan kembali pada akhir setiap tahun dari umur investasi.

Formula dan Perhitungan CAGR

CAGR = (BBEB) n1 −1di mana: EB = Saldo akhirBB = Saldo awal

Untuk menghitung CAGR investasi:

1. Bagilah nilai investasi pada akhir periode dengan nilainya pada awal periode tersebut. Tingkatkan hasilnya menjadi eksponen satu dibagi dengan jumlah tahun. Kurangi satu dari hasil berikutnya.

Pengambilan Kunci

• CAGR adalah salah satu cara paling akurat untuk menghitung dan menentukan pengembalian untuk apa pun yang dapat naik atau turun nilainya dari waktu ke waktu. Investor dapat membandingkan CAGR dari dua alternatif untuk mengevaluasi seberapa baik kinerja satu saham terhadap saham lain dalam kelompok sebaya atau terhadap indeks pasar. CARR tidak mencerminkan risiko investasi.

Apa Yang Dapat Diceritakan oleh CAGR kepada Anda

Tingkat pertumbuhan tahunan gabungan bukan tingkat pengembalian yang sebenarnya, melainkan angka representasional. Ini pada dasarnya adalah angka yang menggambarkan tingkat di mana investasi akan tumbuh jika itu tumbuh tingkat yang sama setiap tahun dan keuntungan diinvestasikan kembali pada akhir setiap tahun. Pada kenyataannya, kinerja semacam ini tidak mungkin. Namun, CAGR dapat digunakan untuk memperlancar pengembalian sehingga lebih mudah dipahami jika dibandingkan dengan investasi alternatif.

Contoh Cara Menggunakan CAGR

Bayangkan Anda menginvestasikan $ 10.000 dalam portofolio dengan pengembalian yang diuraikan di bawah ini:

• Dari 1 Jan 2014, hingga 1 Jan 2015, portofolio Anda tumbuh menjadi $ 13.000 (atau 30% pada tahun pertama). Pada 1 Januari 2016, portofolio tersebut adalah $ 14.000 (atau 7, 69% dari Jan 2015 hingga Jan 2016). Pada Jan 1, 2017, portofolio berakhir dengan $ 19.000 (atau 35, 71% dari Jan 2016 hingga Jan 2017).

Kita dapat melihat bahwa secara tahunan, tingkat pertumbuhan portofolio investasi dari tahun ke tahun sangat berbeda seperti yang ditunjukkan dalam tanda kurung.

Di sisi lain, tingkat pertumbuhan tahunan majemuk memperlancar kinerja investasi dan mengabaikan fakta bahwa 2014 dan 2016 sangat berbeda dari 2015. CAGR selama periode tersebut adalah 23, 86% dan dapat dihitung sebagai berikut:

$C\mathrm{SEBUAH}GR={\left(\frac{\$19,000}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{3}}-1=23.86\%$ CAGR = ($ 10.000 $ 19.000) 31 −1 = 23, 86%

Tingkat pertumbuhan tahunan majemuk sebesar 23, 86% selama periode investasi tiga tahun dapat membantu investor membandingkan alternatif untuk modal mereka atau membuat perkiraan nilai masa depan. Misalnya, bayangkan seorang investor membandingkan kinerja dua investasi yang tidak berkorelasi. Pada tahun tertentu selama periode tersebut, satu investasi mungkin meningkat sementara yang lain jatuh. Ini bisa menjadi kasus ketika membandingkan obligasi hasil tinggi dengan saham, atau investasi real estat ke pasar negara berkembang. Menggunakan CAGR akan memperlancar pengembalian tahunan selama periode tersebut sehingga dua alternatif akan lebih mudah untuk dibandingkan.

Penggunaan CGAR tambahan

Tingkat pertumbuhan tahunan majemuk dapat digunakan untuk menghitung pertumbuhan rata-rata dari investasi tunggal. Seperti yang kita lihat dalam contoh di atas, karena volatilitas pasar, pertumbuhan investasi dari tahun ke tahun kemungkinan akan tampak tidak menentu dan tidak merata. Misalnya, investasi dapat meningkatkan nilainya sebesar 8% dalam satu tahun, penurunan nilainya sebesar -2% pada tahun berikutnya dan peningkatan nilainya sebesar 5% pada tahun berikutnya. CAGR membantu memuluskan pengembalian ketika tingkat pertumbuhan diharapkan tidak stabil dan tidak konsisten.

Bandingkan Investasi

CAGR dapat digunakan untuk membandingkan investasi dari jenis yang berbeda satu sama lain. Sebagai contoh, misalkan pada tahun 2013 seorang investor menempatkan $ 10.000 ke dalam akun selama 5 tahun dengan tingkat bunga tahunan tetap sebesar 1% dan $ 10.000 lainnya ke dalam reksa dana saham. Tingkat pengembalian dalam dana saham akan tidak merata selama beberapa tahun ke depan sehingga perbandingan antara kedua investasi akan sulit.

Asumsikan bahwa pada akhir periode lima tahun, saldo rekening tabungan adalah $ 10.510, 10 dan, meskipun investasi lain telah tumbuh tidak merata, saldo akhir dalam dana saham adalah $ 15.348, 52. Menggunakan CAGR untuk membandingkan kedua investasi dapat membantu investor memahami perbedaan dalam pengembalian:

$\text{Rekening Tabungan CAGR}={\left(\frac{\$10,510.10}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{5}}-1=1.00\%$ Rekening Tabungan CAGR = ($ 10.000 $ 10.510, 10) 51 −1 = 1, 00%

Dan:

$\text{CAGR dana saham}={\left(\frac{\$15,348.52}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{5}}-1=8.95\%$ Dana saham CAGR = ($ 10.000 $ 15.348, 52) 51 −1 = 8, 95%

Di permukaan, dana saham mungkin terlihat seperti investasi yang lebih baik dengan hampir sembilan kali pengembalian rekening tabungan. Di sisi lain, salah satu kelemahan CAGR adalah bahwa dengan memperlancar pengembalian, CAGR tidak dapat memberi tahu investor seberapa volatile atau berisiko dana saham itu.

Lacak Performa

CAGR juga dapat digunakan untuk melacak kinerja berbagai ukuran bisnis dari satu atau beberapa perusahaan secara bersamaan. Misalnya, selama periode lima tahun, pangsa pasar CAGR di Big-Sale Stores adalah 1, 82%, tetapi kepuasan pelanggan CAGR pada periode yang sama adalah -0, 58%. Dengan cara ini, membandingkan CAGR langkah-langkah dalam perusahaan mengungkapkan kekuatan dan kelemahan.

Mendeteksi Kelemahan dan Kekuatan

Membandingkan CAGR kegiatan bisnis di perusahaan sejenis akan membantu mengevaluasi kelemahan dan kekuatan kompetitif. Sebagai contoh, CAGR kepuasan pelanggan Big-Sale mungkin tidak tampak begitu rendah jika dibandingkan dengan CAGR kepuasan pelanggan SuperFast Cable -6, 31% selama periode yang sama.

Investor Menggunakan CAGR

Memahami rumus yang digunakan untuk menghitung CAGR adalah pengantar banyak cara investor mengevaluasi pengembalian masa lalu atau memperkirakan laba di masa depan. Formula dapat dimanipulasi secara aljabar menjadi formula untuk menemukan nilai sekarang atau nilai uang masa depan, atau untuk menghitung tingkat pengembalian rintangan.

Sebagai contoh, bayangkan bahwa seorang investor tahu bahwa mereka membutuhkan $ 50.000 untuk pendidikan perguruan tinggi anak dalam 18 tahun dan mereka memiliki $ 15.000 untuk berinvestasi hari ini. Berapa tingkat pengembalian rata-rata yang diperlukan untuk mencapai tujuan itu? Perhitungan CAGR dapat digunakan untuk menemukan jawaban untuk pertanyaan ini sebagai berikut:

$\text{Pengembalian yang Diperlukan}={\left(\frac{\$50,000}{\$15,000}\right)}^{\frac{1}{18}}-1=6.90\%$ Pengembalian Diperlukan = ($ 15.000 $ 50.000) 181 −1 = 6.90%

Versi rumus CAGR ini hanyalah nilai kini yang disusun ulang dan persamaan nilai masa depan. Sebagai contoh, jika seorang investor tahu bahwa mereka membutuhkan $ 50.000 dan mereka merasa masuk akal untuk mengharapkan pengembalian tahunan 8% dari investasi mereka, mereka dapat menggunakan formula ini untuk mencari tahu berapa banyak yang mereka butuhkan untuk berinvestasi untuk memenuhi tujuan mereka.

Memodifikasi Formula CAGR

Investasi jarang dilakukan pada hari pertama tahun itu dan kemudian dijual pada hari terakhir tahun itu. Bayangkan seorang investor yang ingin mengevaluasi CAGR dari investasi $ 10.000 yang dimasukkan pada tanggal 1 Juni 2013 dan dijual seharga $ 16.897, 14 pada 9 September 2018.

Sebelum perhitungan CAGR dapat dilakukan, investor perlu mengetahui sisa pecahan dari periode holding. Mereka memegang posisi selama 213 hari di 2013, setahun penuh di 2014, 2015, 2016, dan 2017, dan 251 hari di 2018. Investasi ini diadakan selama 5, 271 tahun, yang dihitung dengan cara berikut:

• 2013 = 213 days2014 = 3652015 = 3652016 = 3652017 = 3652018 = 251

Total jumlah hari investasi diadakan adalah 1.924 hari. Untuk menghitung jumlah tahun, bagi jumlah total hari dengan 365 (1.924 / 365), yang sama dengan 5.271 tahun.

Jumlah total tahun investasi diadakan dapat ditempatkan dalam penyebut dari eksponen dalam rumus CAGR sebagai berikut:

$\text{Investasi CAGR}={\left(\frac{\$16,897.14}{\$10,000}\right)}^{\frac{1}{5.271}}-1=10.46\%$ Investasi CAGR = ($ 10.000 $ 16.897, 14) 5.2711 −1 = 10.46%

Laju Batasan Pertumbuhan Lancar

Keterbatasan CAGR yang paling penting adalah karena menghitung tingkat pertumbuhan yang dipercepat selama periode tertentu, CAGR mengabaikan volatilitas dan menyiratkan bahwa pertumbuhan selama waktu itu stabil. Pengembalian investasi tidak merata dari waktu ke waktu, kecuali obligasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, deposito, dan investasi serupa.

Juga, CAGR tidak menjelaskan kapan investor menambahkan dana ke portofolio atau menarik dana dari portofolio selama periode yang diukur.

Misalnya, jika seorang investor memiliki portofolio selama lima tahun dan menyuntikkan dana ke dalam portofolio selama periode lima tahun, CAGR akan meningkat. CAGR akan menghitung tingkat pengembalian berdasarkan saldo awal dan akhir selama lima tahun, dan pada dasarnya menghitung dana yang disetor sebagai bagian dari tingkat pertumbuhan tahunan, yang tidak akurat.

Keterbatasan CAGR lainnya

Selain laju pertumbuhan yang lancar, CAGR memiliki keterbatasan lain. Keterbatasan kedua ketika menilai investasi adalah bahwa, tidak peduli seberapa stabil pertumbuhan perusahaan atau investasi di masa lalu, investor tidak dapat berasumsi bahwa nilainya akan tetap sama di masa depan. Semakin pendek kerangka waktu yang digunakan dalam analisis, semakin kecil kemungkinan CAGR terealisasi untuk memenuhi CAGR yang diharapkan ketika mengandalkan hasil historis.

Batasan ketiga CAGR adalah batasan representasi. Katakanlah bahwa dana investasi bernilai $ 100, 000 pada tahun 2012, $ 71, 000 pada tahun 2013, $ 44, 000 pada tahun 2014, $ 81, 000 pada tahun 2015 dan $ 126, 000 pada tahun 2016. Jika fund manager mewakili pada tahun 2017 bahwa CAGR mereka adalah 42, 01% kekalahan selama tiga tahun terakhir, mereka akan secara teknis benar. Namun, mereka akan menghilangkan beberapa informasi yang sangat penting tentang sejarah dana, termasuk fakta bahwa CAGR dana selama lima tahun terakhir adalah 4, 73%.

CAGR vs IRR

CAGR mengukur laba atas investasi selama periode waktu tertentu. Tingkat pengembalian internal (IRR) juga mengukur kinerja investasi tetapi lebih fleksibel daripada CAGR.

Perbedaan yang paling penting adalah bahwa CAGR cukup mudah sehingga dapat dihitung dengan tangan. Sebaliknya, investasi dan proyek yang lebih rumit, atau yang memiliki banyak arus kas masuk dan keluar yang berbeda, paling baik dievaluasi menggunakan IRR. Untuk kembali ke tingkat IRR, kalkulator keuangan, Excel, atau sistem akuntansi portofolio sangat ideal.

Contoh Cara Menggunakan CAGR

Katakanlah seorang investor membeli 100 saham Amazon.com (AMZN) pada Desember 2015 dengan harga $ 650 per saham, dengan total investasi $ 65.000. Setelah 3 tahun, pada bulan Desember 2018, saham telah naik menjadi $ 1.750 per saham, dan investasi investor sekarang bernilai $ 175.000. Berapa tingkat pertumbuhan tahunan gabungan?

Menggunakan rumus CAGR, kita tahu bahwa kita membutuhkan:

• Saldo Akhir: $ 175.000 Saldo Awal: $ 65.000 Jumlah Tahun: 3

Jadi untuk menghitung CAGR untuk contoh sederhana ini kami akan memasukkan data itu ke dalam rumus sebagai berikut:

$\text{CAGR untuk Amazon}={\left(\frac{\$175,000}{\$65,000}\right)}^{\frac{1}{3}}-1=39.12\%$ CAGR untuk Amazon = ($ 65.000 $ 175.000) 31 −1 = 39, 12%

Ini memberitahu kita bahwa tingkat pertumbuhan tahunan majemuk untuk investasi di Amazon adalah 39, 12%.