Kesalahpahaman populer bahwa 90% dari semua opsi kedaluwarsa membuat para investor salah percaya bahwa jika mereka membeli opsi, mereka akan kehilangan uang 90% setiap saat. Tetapi dalam kenyataannya, Chicago Board Options Exchange (CBOE) memperkirakan bahwa hanya sekitar 30% dari opsi yang berakhir tidak berharga, sementara 10% dilakukan, dan sisanya 60% diperdagangkan keluar atau ditutup dengan menciptakan posisi penyeimbangan.
Pengambilan Kunci
- Membeli panggilan dan kemudian menjual atau menggunakan mereka untuk mendapatkan keuntungan bisa menjadi cara yang sangat baik untuk meningkatkan kinerja portofolio Anda secara keseluruhan. Investor paling sering membeli panggilan ketika mereka bullish pada suatu saham atau keamanan lainnya karena memberi mereka leverage. Opsi-opsi panggilan secara dramatis mengurangi maksimum potensi kerugian suatu investasi dapat terjadi, tidak seperti saham, di mana seluruh nilai investasi dapat hilang, jika harga saham turun ke nol.
Sebut Strategi Pembelian
Ketika Anda membeli panggilan, Anda membayar premi opsi dengan imbalan hak untuk membeli saham dengan harga tetap pada tanggal kedaluwarsa tertentu. Investor paling sering membeli panggilan ketika mereka bullish pada saham atau sekuritas lainnya karena memberi mereka leverage.
Pertimbangkan contoh berikut: mari kita asumsikan bahwa saham XYZ diperdagangkan seharga $ 50. Mari kita asumsikan lebih lanjut bahwa opsi panggilan satu bulan pada persediaan berharga $ 3. Ini menyajikan pilihan: apakah Anda lebih suka membeli 100 saham XYZ seharga $ 5.000 atau lebih suka membeli satu opsi panggilan seharga $ 300 ($ 3 x 100 saham), mengingat imbalannya tergantung pada harga penutupan satu bulan dari sekarang? Masih bingung? Pertimbangkan ilustrasi grafis berikut dari dua pendekatan yang berbeda:
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2019
Seperti yang Anda lihat, imbalan untuk setiap investasi berbeda. Saat membeli saham akan membutuhkan investasi $ 5.000, Anda dapat mengontrol jumlah saham yang sama hanya $ 300 dengan membeli opsi panggilan. Perhatikan juga bahwa harga impas pada perdagangan saham adalah $ 50 per saham, sedangkan harga impas pada perdagangan opsi adalah $ 53 per saham (tidak memperhitungkan komisi atau biaya).
Sementara kedua investasi memiliki potensi naik tak terbatas di bulan setelah pembelian mereka, skenario potensi kerugian sangat berbeda. Contoh kasus: sementara potensi kerugian terbesar pada opsi adalah $ 300, kerugian pada pembelian saham dapat menjadi seluruh investasi awal $ 5.000, jika harga saham anjlok ke nol.
Menutup Posisi
Investor dapat menutup posisi panggilan mereka dengan menjualnya kembali ke pasar atau dengan melaksanakannya, dalam hal ini mereka harus mengirimkan uang tunai kepada rekanan yang menjualnya. Melanjutkan dengan contoh kami, mari kita asumsikan bahwa saham diperdagangkan pada $ 55 di dekat satu bulan kedaluwarsa. Dalam keadaan ini, Anda bisa menjual panggilan Anda dengan harga sekitar $ 500 ($ 5 x 100 saham), yang akan memberi Anda laba bersih $ 200 ($ 500 dikurangi premi $ 300).
Atau, Anda dapat melakukan panggilan, dalam hal ini Anda akan dipaksa untuk membayar $ 5.000 ($ 50 x 100 saham) dan rekanan yang menjual panggilan tersebut akan mengirimkan saham tersebut. Dengan pendekatan ini, laba juga akan menjadi $ 200 ($ 5.500 - $ 5.000 - $ 300 = $ 200). Perhatikan bahwa imbalan dari berolahraga atau menjual panggilan adalah laba bersih identik sebesar $ 200.
Garis bawah
Panggilan perdagangan dapat menjadi cara yang efektif untuk meningkatkan eksposur ke saham atau sekuritas lainnya, tanpa mengikat banyak dana. Panggilan semacam itu digunakan secara luas oleh dana dan investor besar, yang memungkinkan keduanya mengendalikan sejumlah besar saham dengan modal yang relatif sedikit.
