Bank-bank pusat uang diperdagangkan kuat pada 2019, sementara para pemain regional yang lebih kecil gagal menarik minat beli yang signifikan, memicu divergensi bearish utama. Konflik ini dapat berperan selama musim pendapatan kuartal keempat, dengan dua hasil potensial. Pertama, bank yang lebih lemah bisa mengejar ketinggalan dengan pemain terbesar, mengukir aksi unjuk rasa kuat ke tertinggi baru. Atau yang kedua, dan lebih mungkin, investor dapat mengambil keuntungan di raksasa sektor jenuh beli, memicu posisi teratas.
Pasar stockpicker juga bisa muncul, memungkinkan beberapa pemimpin sektor seperti komponen Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) untuk melanjutkan kenaikan cepat mereka sementara mayoritas berkurang menjadi aksi harga yang kurang bullish. Untungnya, kita tidak perlu menunggu lama untuk melihat bagaimana perbedaan ini terjadi karena musim pendapatan dimulai minggu depan, dengan laporan dari JPMorgan Chase, Citigroup Inc. (C), Bank of America Corporation (BAC), dan PNC Financial Services Group, Inc. (PNC).
TradingView.com
S&P Bank ETF SPDR (KBE) memulihkan sebagian besar kerugian yang diposting selama keruntuhan ekonomi 2008 dalam tiga gelombang reli yang mencapai level retracement sell-off 0, 786 Fibonacci pada Januari 2018. Dana tersebut dijual untuk sisa tahun ini, memposting terendah dua tahun pada $ 34, 93 pada bulan Desember. Bouncing 2019 terhenti di retracement 0, 786 dari penurunan 2018 pada akhir tahun, dengan aksi harga yang lemah sejauh ini pada Januari 2020.
Namun, dana tersebut sekarang diperdagangkan pada dukungan 50-hari eksponensial bergerak (EMA), meningkatkan peluang untuk tindakan yang relatif kuat, setidaknya selama bagian pertama musim pendapatan. Meski begitu, pola harga bank uang besar terlihat jauh lebih konstruktif, dengan nama-nama besar diperdagangkan pada atau di atas puncak 2018 mereka. Tanda pertama bahwa bank-bank kecil siap untuk mengejar ketinggalan akan datang ketika instrumen ini membersihkan resistensi harmonis tepat di atas $ 48.
TradingView.com
Pemimpin sektor JPMorgan Chase & Co. telah mengukir perbedaan ekstrim dengan dana bank dalam beberapa bulan terakhir, menembus di atas resistensi 2018 dan memposting serangkaian tertinggi baru yang sehat. Ini memulai pendakian saat ini setelah mencapai level terendah 14-tahun di $ 15, 02 pada Maret 2009, awalnya berhenti di atas $ 40 pada tahun 2011. Breakout kisaran 2013 memperoleh traksi ke 2015 ketika saham menyelesaikan retracement 100% ke level tinggi 2000 dekat $ 60.
Saham pecah setelah pemilihan presiden 2016, akhirnya berhenti di $ 119 pada Februari 2018. Sebuah koreksi bulat ke kuartal keempat 2019 membawa investor skeptis di luar lapangan, menghasilkan terobosan baru yang mencatat tertinggi sepanjang masa di $ 141, 10 pada Jan. 2. Namun, osilator stokastik bulanan kini telah mencapai level overbought yang telah memicu empat sinyal jual utama sejak 2012.
TradingView.com
Citigroup Inc. masih belum menembus resistance pada level tertinggi 2018, tidak seperti Chase dan Bank of America, tetapi itu bisa berubah setelah rilis pendapatan pra-pasar Selasa. Perusahaan hampir bangkrut selama pasar beruang 2008 dan dipaksa untuk mengeluarkan split stock split 1-untuk-10 pada tahun 2011 untuk meningkatkan likuiditas. Ini memasuki tren naik baru setelah mencapai $ 9, 70 yang disesuaikan terpisah pada tahun 2009 dan berhenti dengan cepat di pertengahan $ 50-an, membangun resistensi yang membutuhkan delapan tahun untuk diatasi.
Breakout 2017 menambahkan sekitar 25 poin sebelum berhenti di atas $ 80 pada Januari 2018 dan berubah tajam lebih rendah dalam koreksi besar yang menemukan dukungan pada level terendah dua tahun pada Desember. Bouncing 2019 dibuka dalam dua gelombang reli yang menyelesaikan retracement 100% ke tertinggi sebelumnya pada hari perdagangan pertama 2020. Sekarang melayang di sekitar level itu dalam pola holding, dengan peluang bahkan untuk penembusan atau pembalikan setelah laporan minggu depan.
Garis bawah
Bank pusat uang besar telah memperoleh lebih banyak tanah dalam setahun terakhir daripada sebagian besar pemain kecil, memicu perbedaan yang mengungkapkan kelemahan sektor tersembunyi.
