Apa itu Arbitrage?
Arbitrage adalah pembelian dan penjualan aset secara simultan untuk mendapat untung dari ketidakseimbangan harga. Ini adalah perdagangan yang menguntungkan dengan mengeksploitasi perbedaan harga instrumen keuangan yang identik atau serupa di pasar yang berbeda atau dalam bentuk yang berbeda. Arbitrage ada sebagai akibat dari inefisiensi pasar dan karenanya tidak akan ada jika semua pasar sangat efisien.
BREAKING DOWN Arbitrage
Arbitrage terjadi ketika sekuritas dibeli di satu pasar dan secara bersamaan dijual di pasar lain dengan harga lebih tinggi, sehingga dianggap sebagai keuntungan bebas risiko bagi pedagang. Arbitrage menyediakan mekanisme untuk memastikan harga tidak menyimpang secara substansial dari nilai wajar untuk jangka waktu yang lama. Dengan kemajuan teknologi, menjadi sangat sulit untuk mengambil untung dari kesalahan penetapan harga di pasar. Banyak pedagang memiliki sistem perdagangan terkomputerisasi yang diatur untuk memantau fluktuasi instrumen keuangan yang serupa. Setiap pengaturan harga yang tidak efisien biasanya ditindaklanjuti dengan cepat, dan peluangnya seringkali dihilangkan dalam hitungan detik. Arbitrage adalah kekuatan yang diperlukan di pasar keuangan.
Untuk memahami lebih lanjut tentang konsep ini dan berbagai jenis arbitrase, bacalah Trading the Odds With Arbitrage.
Contoh Arbitrase Sederhana
Sebagai contoh sederhana arbitrase, pertimbangkan yang berikut ini. Saham Perusahaan X diperdagangkan pada $ 20 di New York Stock Exchange (NYSE) sementara, pada saat yang sama, diperdagangkan untuk $ 20, 05 di London Stock Exchange (LSE). Seorang pedagang dapat membeli saham di NYSE dan segera menjual saham yang sama di LSE, menghasilkan laba 5 sen per saham. Pedagang dapat terus mengeksploitasi arbitrase ini sampai spesialis di NYSE kehabisan persediaan saham Perusahaan X, atau sampai spesialis di NYSE atau LSE menyesuaikan harga mereka untuk menghapus peluang.
Contoh Arbitrase yang Rumit
Meskipun ini bukan strategi arbitrase paling rumit yang digunakan, contoh arbitrase segitiga ini lebih kompleks daripada contoh di atas. Dalam arbitrase triangular, seorang pedagang mengkonversi satu mata uang ke mata uang lainnya di satu bank, mengubah mata uang kedua itu ke mata uang kedua di bank kedua, dan akhirnya mengubah mata uang ketiga kembali ke mata uang asli di bank ketiga. Bank yang sama akan memiliki efisiensi informasi untuk memastikan semua nilai mata uangnya selaras, membutuhkan penggunaan lembaga keuangan yang berbeda untuk strategi ini.
Misalnya, anggap Anda mulai dengan $ 2 juta. Anda melihat bahwa di tiga lembaga yang berbeda, nilai tukar mata uang berikut segera tersedia:
- Institusi 1: Euro / USD = 0.894Institusi 2: Euro / pound Inggris = 1.276Institusi 3: USD / pound Inggris = 1.432
Pertama, Anda akan mengkonversi $ 2 juta menjadi euro pada tingkat 0, 894, memberi Anda 1.788.000 euro. Selanjutnya, Anda akan mengambil 1.788.000 euro dan mengkonversikannya ke pound pada tingkat 1.276, memberi Anda 1.401.254 pound. Selanjutnya, Anda akan mengambil pound dan mengubahnya kembali ke dolar AS pada tingkat 1, 432, memberi Anda $ 2.006.596. Total keuntungan arbitrase bebas risiko Anda adalah $ 6.596.
