Raksasa internet China dan komponen Nasdaq 100 Baidu, Inc. (BIDU) melaporkan laba kuartal keempat setelah penutupan pada 13 Februari, dengan pemegang saham semakin gelisah bahwa kegagalan terbaru untuk memasang resistensi 2014 di atas $ 250 dapat menandakan puncak utama. Saham sekarang diperdagangkan di bawah 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) untuk pertama kalinya sejak Juni 2017, menunjukkan bahwa beruang telah mengambil kendali sejak kenaikan terbaru berakhir pada pertengahan Januari.
Saham China berubah tajam lebih tinggi setelah pemilihan presiden 2016, mengangkat iShares China Large Cap ETF (FXI) ke resistensi 2015 pada awal 2018. ETF telah turun hampir delapan poin dalam dua minggu terakhir, cocok dengan pita bearish Baidu, menunjukkan bahwa grup telah memasuki koreksi curam atau tren turun menengah. Pembalikan serupa di seluruh dunia pasar berkembang telah mengintensifkan loop umpan balik bearish ini, mengatakan pemain diposisikan untuk mengambil tindakan defensif sesegera mungkin.
Grafik Jangka Panjang BIDU (2005 - 2018)
Blue chip Beijing diumumkan kepada publik di bursa AS di $ 6, 60 pada Agustus 2005 dan jatuh ke dalam tren turun yang berlanjut ke kuartal pertama 2006, menjatuhkan saham ke level terendah sepanjang masa di $ 4, 44. Tren naik selanjutnya mencapai $ 42, 92 pada November 2007, menjelang penurunan yang meningkat selama keruntuhan ekonomi 2008. Tekanan jual berakhir pada $ 10, 05 pada bulan Desember, menghasilkan gelombang pemulihan yang kuat yang menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke tertinggi sebelumnya pada Oktober 2009.
Itu pecah pada kuartal pertama 2010, memasuki tren kenaikan kuat yang mencapai $ 166 pada 2011, pada saat yang sama komoditas mengakhiri tren naik multi-tahun. Penurunan di tahun 2013 menemukan dukungan di level $ 80 yang rendah, menjelang penembusan di atas level Juli 2011 di level tertinggi 2011. Uptick menambahkan lebih dari 80 poin ke bulan November dan berguling, gagal breakout dalam aksi jual brutal yang mencapai $ 100 selama crash mini flash Agustus 2015.
Tindakan harga dalam 31 bulan terakhir telah terjebak dalam rentang perdagangan 2014 ke 2015, dengan pengecualian dari upaya breakout yang gagal pada Oktober 2017 dan Januari 2018. Saham tersebut beralih ke siklus penjualan stokastik bulanan pada November 2017, memprediksi setidaknya enam hingga sembilan bulan kelemahan relatif, dengan indikator sekarang meluas melalui titik tengah panel. Ini membuat bottom jangka panjang tidak mungkin sampai setidaknya kuartal kedua. (Untuk lebih lanjut, lihat: Baidu vs Google: Apa Bedanya? )
Grafik Jangka Pendek BIDU 2014 - 2018)
Fibonacci grid membentang di penurunan 2014-2015 dan kenaikan 2015-2018 mengatur aksi harga ke zona sempit yang mengidentifikasi dukungan dan perlawanan tersembunyi. Sell-off terbaru sekarang telah memasuki zona dukungan antara $ 208 dan $ 220, kira-kira sejajar dengan EMA 200 hari. Sebuah pantulan di dekat zona harga ini setelah pendapatan tampaknya mungkin, dengan $ 230 menandai resistensi jangka pendek.
Saham bisa menghadapi tes yang lebih penting di sekitar zona antara $ 187 dan $ 193, yang secara kasar menandai dukungan pada EMA 50 bulan dan angka bulat $ 200. Titik bawah di sekitar zona itu bisa menghasilkan gelombang pemulihan yang jauh lebih kuat yang menyelesaikan piala multi-tahun dan menangani breakout, sementara breakdown akan memicu sinyal jual yang lebih kuat, menunjukkan tren turun jangka panjang yang menguji posisi terendah 2016.
Volume On-balance (OBV) mencapai puncaknya pada tahun 2011 dan menurun hingga tahun 2013, sementara reli tahun 2014 gagal menembus titik tengah kisaran dua tahun. Itu kehilangan kekuatan tambahan antara 2014 dan 2017 sementara gagal untuk membuat defisit itu selama reli akhir tahun ke tertinggi sepanjang masa. Sementara aksi harga ini menghasilkan divergensi bearish, saham diperdagangkan di banyak bursa di seluruh dunia, membuat sinyal OBV AS-sentris kurang dapat diandalkan.
Garis bawah
Baidu menuju laporan pendapatan kuartal keempat minggu ini dengan punggung terhadap dinding menyusul penurunan dua minggu 52 poin yang telah menjatuhkan saham ke level terendah enam bulan. Bacaan teknis oversold jangka pendek mendukung bouncing setelah berita, tetapi penjual pendek yang agresif bisa memuat kembali posisi dengan cepat. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Apakah Harga Bitcoin dan Crypto Sangat Tergantung pada China? )
