Saham JPMorgan Chase & Co (JPM) meningkat lebih dari 2% minggu ini di tengah berita bahwa investor paling terkenal di dunia, Warren Buffet dan Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), telah membeli lebih dari 35 juta saham bank AS terbesar. Meskipun ada berita besar, analisis teknis menunjukkan bahwa saham JPMorgan dapat meluncur 7% dalam beberapa minggu mendatang, membawa saham kembali ke level terendah di 2018.
Saham telah jatuh 8% dari tertinggi 2018, tetapi masih, bank menghadapi pertumbuhan yang melambat pada 2019. Sementara itu, meskipun turun, saham masih mahal jika dibandingkan dengan penilaian historisnya.
Data JPM oleh YCharts
Tren Lebih Rendah
Grafik menunjukkan stok telah cenderung lebih rendah sejak Juli dan sekarang menuju ke dukungan teknis di $ 106, 50. Jika jatuh di bawah level resistensi teknis, itu mungkin meluncur ke $ 102. Tanda bearish lainnya adalah rata-rata bergerak 50-hari bergerak di bawah rata-rata bergerak 200-hari. Formasi teknis dikenal sebagai palang kematian, dan itu menunjukkan bahwa stok menghadapi penurunan lebih lanjut.
Indeks kekuatan relatif telah tren lebih rendah sejak Januari, dan ini menunjukkan bahwa momentum meninggalkan saham. Indikasi bearish yang juga menunjukkan penurunan tajam untuk saham.
Mahal secara historis
Terlepas dari mundurnya saham dari tingginya, masih diperdagangkan pada harga ke nilai buku berwujud 2, 1. Itu berada di ujung atas rentang historisnya kembali ke tahun 2010. Selama periode itu rasio telah diperdagangkan di kisaran 1, 1 hingga 2, 25. Ini berarti bahwa stok itu mahal dibandingkan dengan rentang historisnya.
Harga JPM Price to Tangible Book Value data oleh YCharts
Selain itu, pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan melambat secara material pada tahun 2019 menjadi 7% turun dari 36% pada tahun 2018. Pertumbuhan pendapatan juga diperkirakan akan turun menjadi 4% turun dari 11%. Kemungkinan alasan utama mengapa saham diperdagangkan pada rasio 2019 PE di 11. Karena ketika menyesuaikan untuk pertumbuhan laba yang melambat, saham diperdagangkan pada rasio PEG 1, 7, yang tinggi.
Bank juga dapat terus menghadapi tantangan dari kurva yield AS yang datar yang mungkin berdampak negatif pada pendapatan bunga. Selain itu, bunga yang lebih tinggi dapat merusak kemampuan bank untuk menumbuhkan pinjamannya. Ini menciptakan sejumlah masalah potensial dalam jangka pendek yang mungkin membebani saham.
