Komponen Dow The Home Depot, Inc. (HD) sedang berjuang meskipun aksi harga kuartal pertama yang optimis, terpukul oleh tekanan jual yang besar setelah rilis pendapatan kuartal keempat minggu ini. Saham telah menguji dukungan 200-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA) dukungan selama empat minggu terakhir dan bisa mogok segera, mengekspos penurunan yang menguji rendah 52-minggu 2018 di $ 150-an. Pada gilirannya, itu mungkin menandakan fase akhir dari top jangka panjang yang mengakhiri kenaikan multi-tahun saham.
Perusahaan mengalahkan estimasi laba sebesar sembilan sen dan melaporkan pendapatan in-line pada hari Selasa, tetapi panduan laba setahun penuh yang lemah memicu reaksi jual-berita, dengan pelaku pasar khawatir bahwa penjualan rumah yang melambat akan merusak pertumbuhan. Metrik yang relatif kuat dari saingannya Lowe Companies, Inc. (LOW) pada hari Rabu gagal meredakan ketakutan itu, memicu penurunan 2% untuk saham Home Depot yang telah membawa posisi terendah mingguan kembali bermain.
Grafik Jangka Panjang HD (1985 - 2019)
TradingView.com
Saham berbalik lebih tinggi pada 23 sen pada tahun 1985, memasuki tren kenaikan yang kuat yang mendorong enam pemisahan saham ke level tertinggi 1992 di $ 11, 45. Itu berhenti di sekitar level itu selama lebih dari empat tahun dan lepas landas dalam kemajuan baru yang menambahkan tiga pemisahan tambahan sebelum mencapai $ 69, 75 pada hari perdagangan terakhir tahun 1999. Itu menandai tertinggi tertinggi untuk 13 tahun ke depan, di depan multi-perusahaan. penurunan gelombang setelah gelembung internet meledak pada tahun 2000.
Tekanan jual berakhir pada level terendah lima tahun di dekat $ 20 pada Februari 2003, memberi jalan ke bouncing proporsional yang terhenti di pertengahan $ 40 pada tahun 2004. Aksi harga menyelesaikan kerusakan kepala dan bahu pada tahun 2007, menghasilkan tren turun yang dipercepat selama Keruntuhan ekonomi 2008. Penurunan mencatat level terendah 11 tahun selama kecelakaan Oktober dan menguji level itu dengan sukses pada Maret 2009, menyelesaikan pembalikan double bottom yang menghasilkan sedikit kenaikan ke 2010.
Pembeli kembali pada 2012, memicu kenaikan cepat ke tinggi 1999, diikuti oleh penembusan 2014 yang menghasilkan pengembalian sehat ke tinggi Januari 2018 pada $ 208. Kemunduran ke $ 170 menarik pembeli dip, menghasilkan bouncing yang melebihi tertinggi sebelumnya dengan enam poin pada bulan September, menjelang penurunan yang gagal breakout. Saham menembus dukungan kisaran pada bulan Desember, membukukan terendah 15-bulan, diikuti oleh kenaikan kuartal pertama yang berakhir pada $ 190 minggu ini.
Osilator stokastik bulanan menyeberang ke siklus beli bulan lalu setelah gagal menembus level oversold. Ini jatuh dalam dua gelombang ke level itu, menimbulkan keraguan tentang kenaikan terbaru karena gelombang indikator kompleks sering mencetak tiga gelombang, naik atau turun. Rally di atas tertinggi mingguan di $ 193, 42 akan meredakan kekhawatiran tersebut sambil mengangkat indikator menuju titik tengah panel.
Grafik Jangka Pendek HD (2015 - 2019)
TradingView.com
Penurunan 2018 memecah EMA 200 hari pada Oktober, sementara November dan Januari memantul gagal untuk membuat ulang resistensi baru. Uptick menjadi Februari berhasil, tetapi momentum kemudian mati, menghasilkan satu bulan pengujian pada dukungan baru. Saham diperdagangkan pada moving average pagi ini, dengan potensi bouncing memicu sinyal beli jangka pendek, sementara breakdown akan memicu sinyal jual menengah.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) telah turun ke level terendah 18-bulan meskipun saham diperdagangkan di tengah rentang perdagangan multi-tahun. Ini menandai divergensi bearish yang mengungkapkan keluar agresif oleh modal institusional yang berfokus pada sektor perumahan siklis. OBV sekarang terletak lebih rendah dari rendah Desember, meningkatkan potensi penurunan cepat ke zona harga itu.
Penurunan ke garis merah bawah sekarang akan menyelesaikan pola kepala dan bahu bearish, bahkan jika gelombang pemulihan saat ini gagal mencetak bahu kanan di garis merah atas. Ini tidak menyenangkan karena tren naik dekade terakhir ke 2007 berakhir dengan gangguan kepala dan bahu. Namun, tidak ada urgensi untuk bergegas keluar saat ini karena stok masih diperdagangkan 30 poin di atas garis leher.
Garis bawah
Saham Home Depot mungkin mengukir tahap akhir dari pola topping jangka panjang yang mengakhiri tren naik 10 tahun.
