Apa itu Masukan Harga Rata-Rata
Put harga rata-rata adalah jenis opsi di mana imbalan ditentukan oleh perbedaan antara harga strike dan harga rata-rata dari aset yang mendasarinya. Jika harga rata-rata dari aset yang mendasari selama periode waktu tertentu melebihi strike price dari harga rata-rata yang dimasukkan, imbalan kepada pembeli opsi adalah nol. Sebaliknya, jika harga rata-rata dari aset yang mendasarinya berada di bawah harga strike dari put tersebut, imbalan kepada pembeli opsi adalah positif dan sama dengan perbedaan antara harga strike dan harga rata-rata.
BREAKING DOWN Put Harga Rata-rata
Put harga rata-rata adalah contoh put, opsi yang memberikan pemilik aset hak untuk menjual aset dasar pada harga yang disepakati pada tanggal tertentu. Put disebut demikian karena pemiliknya memiliki opsi untuk menjual aset.
Harga rata-rata dianggap sebagai opsi eksotis, karena imbalannya tergantung pada harga rata-rata dari aset yang mendasari selama periode waktu, sebagai lawan dari harga rata-rata, yang nilainya tergantung pada harga aset dasar pada titik mana pun. pada waktunya. Seperti semua opsi, harga rata-rata dapat digunakan untuk lindung nilai atau berspekulasi, yang tergantung pada apakah ada eksposur ke aset dasar. Pembeli yang menempatkan harga rata-rata cenderung memiliki pendapat kasar tentang aset atau keamanan yang mendasarinya.
Contoh put harga rata-rata
Pertimbangkan produsen minyak dan gas yang percaya bahwa harga minyak mentah akan turun dan karenanya ingin melindungi nilai dari paparannya. Asumsikan bahwa produsen ini ingin melakukan lindung nilai 100.000 barel produksi minyak mentah selama satu bulan. Lebih jauh berasumsi bahwa minyak mentah diperdagangkan pada $ 90 per barel, dan harga rata-rata dengan harga strike $ 90 yang berakhir dalam satu bulan dapat dibeli seharga $ 2.
Setelah satu bulan, ketika opsi akan berakhir, jika harga rata-rata minyak mentah adalah $ 85, keuntungan produsen minyak akan menjadi $ 300.000 (yaitu perbedaan $ 5 antara harga strike dan harga rata-rata dikurangi opsi premium yang dibayar X 100.000 barel). Sebaliknya, jika harga rata-rata minyak mentah selama periode satu bulan adalah $ 93, opsi akan kedaluwarsa. Dalam hal ini, kerugian produsen pada transaksi lindung nilai akan sama dengan biaya premi opsi, atau $ 200.000.
