Apa Rasio Harga terhadap Penghasilan?
Rasio harga terhadap pendapatan (P / E), kadang-kadang disebut sebagai "banyak, " mengukur harga saham perusahaan dibandingkan dengan laba per saham (EPS). P / E umumnya digunakan dalam analisis fundamental sebagai metrik penilaian. Analis dan investor fundamental menggunakannya untuk menentukan apakah harga saham perusahaan sesuai dibandingkan dengan laba per saham (EPS) yang dihasilkan oleh perusahaan.
Jika perusahaan memiliki rasio P / E yang tinggi, investor bersedia membayar harga premium untuk sahamnya dibandingkan dengan pendapatannya. Misalnya, perusahaan ABC memiliki rasio P / E 12. Karena itu, seorang investor bersedia membayar $ 12 untuk setiap dolar pendapatan. Rasio 2 berarti bahwa seorang investor bersedia membayar $ 2 untuk setiap dolar pendapatan perusahaan.
Secara umum, rasio P / E yang tinggi menunjukkan bahwa saham perusahaan dinilai terlalu tinggi, sedangkan rasio P / E yang rendah menunjukkan bahwa saham perusahaan dinilai undervalued. Rasio P / E saja tidak memberikan pandangan holistik dari nilai saham perusahaan. Rasio ini bersama dengan metrik dan penelitian lain dapat memungkinkan investor untuk membuat keputusan yang tepat dan berpendidikan tentang nilai saham perusahaan.
Pengambilan Kunci
- Rasio harga terhadap pendapatan (P / E) adalah metrik penilaian yang mengukur harga saham perusahaan relatif terhadap pendapatannya. Investor meninjau rasio P / E untuk menentukan apakah harga saham perusahaan dinilai terlalu rendah atau dinilai terlalu tinggi. P / E rasio menunjukkan harga seorang investor bersedia membayar per dolar dari pendapatan perusahaan. Rasio P / E trailing rata-rata untuk industri ritel pada Januari 2019 adalah 20, 54.
Memahami Rasio P / E Rata-Rata Sektor Ritel
Stern School of Business NYU menerbitkan data P / E untuk berbagai industri, termasuk industri ritel. Sektor ritel dibagi menjadi tujuh kategori: otomotif, pasokan bangunan, distributor, umum, grosir dan makanan, online, dan perusahaan ritel jalur khusus.
Menurut NYU's Stern School, pada Januari 2019 dan menggunakan data trailing 12-bulan, rata-rata rasio P / E sektor ritel adalah 20, 54. Nilai ini berkisar dari yang terendah 11, 74, yang merupakan rata-rata perusahaan ritel otomotif, hingga yang tertinggi 38, 96, yang merupakan rata-rata perusahaan ritel online.
Industri yang berbeda dapat menghitung pendapatan mereka secara berbeda dan pada waktu yang berbeda, sehingga perbandingan rasio P / E untuk perusahaan di industri yang berbeda mungkin tidak sesuai.
Perusahaan ritel pasokan bangunan memiliki rasio P / E rata-rata 27, 48, perusahaan ritel umum rata-rata 18, 48, perusahaan ritel makanan dan makanan rata-rata 12, 67, distributor ritel memiliki rata-rata 18, 93, dan perusahaan ritel jalur khusus memiliki rata-rata Rasio P / E 15, 49.
Rasio P / E rata-rata sektor ritel dihitung menggunakan rata-rata aritmatika. Rasio P / E sektor ritel dihitung sebagai (11, 74 + 27, 48 + 18, 93 + 18, 48 + 12, 67 + 38, 96 + 15, 49) / 7. Rata-rata ini mencakup saham berkapitalisasi besar, seperti Walmart, Costco Wholesale Corporation, Dollar Tree Incorporated, dan Home Depot.
