Apa itu Perusahaan Manajemen Aset (AMC)?
Perusahaan manajemen aset (AMC) adalah perusahaan yang menginvestasikan dana gabungan dari klien, menempatkan modal untuk bekerja melalui berbagai investasi termasuk saham, obligasi, real estat, kemitraan terbatas master, dan banyak lagi. Bersama dengan portofolio individu bernilai tinggi, AMC mengelola dana lindung nilai dan rencana pensiun, dan — untuk melayani lebih baik investor kecil — menciptakan struktur gabungan seperti reksadana, dana indeks, atau dana yang diperdagangkan di bursa, yang dapat mereka kelola dalam satu portofolio terpusat.
Perusahaan manajemen aset secara sehari-hari disebut sebagai manajer uang atau perusahaan pengelola uang. Mereka yang menawarkan reksa dana publik atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) juga dikenal sebagai perusahaan investasi atau perusahaan reksa dana. Bisnis semacam itu termasuk Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price, dan banyak lainnya.
Perusahaan Pengelola Aset
Pengambilan Kunci
- Perusahaan manajemen aset (AMC) menginvestasikan kumpulan dana dari klien ke berbagai sekuritas dan aset. AMC berkisar dari manajer uang pribadi, menangani akun individu bernilai tinggi, hingga perusahaan investasi besar yang mensponsori reksa dana. Manajer AM dikompensasi melalui biaya, biasanya persentase aset klien yang dikelola. Sebagian besar AMC dimiliki dengan standar fidusia.
Memahami AMC
Karena mereka memiliki kumpulan sumber daya yang lebih besar daripada yang dapat diakses oleh investor individu sendiri, perusahaan manajemen aset memberi investor lebih banyak diversifikasi dan opsi investasi. Membeli untuk banyak klien memungkinkan AMC untuk mempraktikkan skala ekonomis, seringkali mendapatkan diskon harga untuk pembelian mereka. Menggabungkan aset dan membayar pengembalian proporsional juga memungkinkan investor untuk menghindari persyaratan investasi minimum yang sering diperlukan saat membeli sekuritas sendiri, serta kemampuan untuk berinvestasi dalam bermacam-macam sekuritas yang lebih besar dengan jumlah dana investasi yang lebih kecil.
Dalam beberapa kasus, AMC membebankan biaya kepada para investor mereka. Dalam kasus lain, perusahaan-perusahaan ini membebankan biaya yang dihitung sebagai persentase dari total aset klien yang dikelola (AUM). Misalnya, jika AMC mengawasi portofolio senilai $ 4 juta, dan AMC mengenakan biaya 2%, ia memiliki $ 80.000 dari investasi itu. Jika nilai investasi meningkat menjadi $ 5 juta, AMC memiliki $ 100.000, dan jika nilainya turun, demikian juga dengan saham AMC. Beberapa AMC menggabungkan biaya layanan tetap dan biaya berbasis persentase.
Biasanya, AMC dianggap perusahaan sisi pembelian. Status ini berarti mereka membantu klien mereka membeli investasi. Mereka memutuskan apa yang akan dibeli berdasarkan pada penelitian internal dan analitik data, tetapi mereka juga mengambil rekomendasi publik dari perusahaan sisi penjualan.
Perusahaan sisi penjualan seperti bank investasi dan pialang saham, sebaliknya, menjual layanan investasi kepada AMC dan investor lain. Mereka melakukan banyak analisis pasar, melihat tren dan membuat proyeksi. Tujuan mereka adalah untuk menghasilkan pesanan perdagangan di mana mereka dapat membebankan biaya transaksi atau komisi.
AMC vs Rumah Pialang
Rumah pialang dan perusahaan manajemen aset tumpang tindih dalam banyak hal. Seiring dengan perdagangan sekuritas dan melakukan analisis, banyak broker menyarankan dan mengelola portofolio klien, seringkali melalui divisi "investasi swasta" atau "manajemen kekayaan" khusus atau anak perusahaan. Banyak juga menawarkan reksa dana berpemilik. Pialang mereka juga dapat bertindak sebagai penasihat bagi klien, mendiskusikan tujuan keuangan, merekomendasikan produk, dan membantu klien dengan cara lain.
Namun, secara umum, rumah pialang menerima hampir semua klien, terlepas dari jumlah yang harus mereka investasikan, dan perusahaan-perusahaan ini memiliki standar hukum untuk menyediakan layanan yang "sesuai". Sesuai pada dasarnya berarti bahwa selama mereka melakukan upaya terbaik untuk mengelola dana dengan bijak, dan sesuai dengan tujuan yang dinyatakan klien mereka, mereka tidak bertanggung jawab jika klien mereka kehilangan uang.
Sebaliknya, sebagian besar perusahaan manajemen aset adalah perusahaan fidusia, memiliki standar hukum yang lebih tinggi. Pada dasarnya, fidusia harus bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka, menghindari konflik kepentingan setiap saat. Jika mereka gagal melakukannya, mereka menghadapi tanggung jawab pidana. Mereka memegang standar yang lebih tinggi ini sebagian besar karena manajer uang biasanya memiliki kekuatan perdagangan diskresioner atas akun. Artinya, mereka dapat membeli, menjual, dan membuat keputusan investasi berdasarkan otoritas mereka, tanpa berkonsultasi terlebih dahulu dengan klien. Sebaliknya, broker harus meminta izin sebelum melakukan perdagangan.
Perusahaan manajemen aset biasanya melakukan perdagangan mereka melalui broker yang ditunjuk. Pialang itu juga bertindak sebagai penjaga yang ditunjuk yang memiliki atau merumahkan akun investor. AMC juga cenderung memiliki ambang investasi minimum yang lebih tinggi daripada broker, dan mereka mengenakan biaya daripada komisi.
Pro
-
Profesional, manajemen yang bertanggung jawab secara hukum
-
Diversifikasi portofolio
-
Opsi investasi yang lebih besar
-
Skala ekonomi
Cons
-
Biaya manajemen yang cukup besar
-
Minimum akun tinggi
-
Risiko berkinerja buruk di pasar
Contoh AMC di Dunia Nyata
Seperti disebutkan sebelumnya, pemasok keluarga reksa dana populer adalah perusahaan manajemen aset secara teknis. Juga, banyak bank dan pialang kelas atas memiliki divisi manajemen aset, biasanya untuk individu atau institusi bernilai tinggi.
Tetapi ada juga perusahaan manajemen aset swasta yang bukan nama rumah tangga tetapi cukup mapan di bidang investasi. Salah satu contohnya adalah RMB Capital, sebuah perusahaan investasi dan penasihat independen dengan aset yang dikelola sekitar $ 8, 8 miliar. Berkantor pusat di Chicago, dengan 10 kantor lain di seluruh AS, dan 190 karyawan, RMB memiliki tiga divisi:
- RMB Wealth Management untuk investor ritel kayaRMB Asset Management untuk investor institusionalRMB Retirement Solutions, yang menangani rencana pensiun bagi pengusaha
Charles Schwab bertindak sebagai penjaga akun RMB. Anak perusahaan, RMB Funds, mengelola enam reksa dana.
